1. Triển vọng đầu tư:
• ACB là một trong những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất ngành với cách tiếp cận cho vay thận trọng và tệp khách hàng có sức khỏe tài chính tương đối tốt
• Nợ xấu nội bảng chỉ ghi nhận 1,08%, trong năm 2023, chi phí tín dụng của ACB tăng nhẹ ở mức 0,39%.
• Động lực chính: đến từ nguồn thu nhập cốt lõi kéo theo sự hồi phục của nguồn thu nhập phí. Thu nhập lãi thuần dự phóng cho ACB trong năm 2023 theo ước tính tăng trưởng ở mức 9%.
2. Tăng trưởng LNST
• Tăng trưởng LN 2024 = 16% YoY
3. Rủi ro
• Chi phí tín dụng và nợ xấu tăng cao hơn khi nền kinh tế không đi đúng kỳ vọng hồi phục. Đóng góp của kênh bancassurance làm thu nhập phí tăng trưởng chậm lại.
4. Cổ tức
• Dự chia 25% (10% tiền mặt và 15% cổ phiếu)
5. Định giá: 32.900đ/cp
• Phương pháp định giá hệ số so sánh P/B: Chúng tôi áp dụng mức P/B mục tiêu trung bình 1 năm của ACB là 1.3x với giá trị sổ sách 2024
Liên hệ em để biết được vùng mua tốt cho ACB : 0795063638
Link mở tài khoản tại HSC: Mở tài khoản chứng khoán online - Nhận ngay số đẹp phát tài phát lộc