Nhận định thị trường tuần 12-16/7

Doanh nghiệp
#1

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 12/07 – 16/07 )
Các thông tin trên thế giới như sau:

  1. Kết thúc phiên giao dịch ngày 9/7, 3 chỉ số chính của Phố Wall đều lập đỉnh, hồi phục từ đà giảm mạnh ở phiên trước đó do lo ngại về sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu dần chậm lại. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 448,23 điểm, tương đương 1,3%, lên mức kỷ lục là 34.870,16 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng khoảng 1,1%, đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại là 4.369,55 điểm. Nasdaq Composite tăng 1% để và cũng chạm đỉnh 14.701,92 điểm. S&P 500 đã ghi nhận tuần tăng điểm thứ 6 trong 7 tuần. Sự hồi phục ở phiên này đã giúp 3 chỉ số chính đồng loạt chứng kiến mức tăng trong tuần qua. Chỉ số Dow tăng 0,2% trong tuần. S&P 500 và Nasdaq lần lượt tăng 0,4% và 0,4% kể từ thứ Hai.
  2. Bộ Lao động Mỹ sáng 8/7 cho biết số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần trước bất ngờ tăng lên 373.000, cho thấy tăng trưởng trên thị trường lao động và quá trình hồi phục kinh tế từ đại dịch đang chậm lại. Các nhà kinh tế mà Dow Jones khảo sát dự báo chỉ có thêm 350.000 người xin trợ cấp mất việc làm trong tuần kết thúc ngày 3/7.
  3. Sau khi giảm hơn 1 USD mỗi thùng trong phiên giao dịch ngày 8/7, giá dầu liên tục đi lên trong hai phiên giao dịch cuối tuần (8-9/7), khi dữ liệu từ Chính phủ Mỹ cho thấy dự trữ xăng và dầu thô của nước này giảm mạnh trong tuần trước. Khép lại phiên cuối tuần 9/7,giá dầu Brent tiến 1,43 USD (tương đương 1,93%) lên 75,55 USD/thùng. Trong khi đó, giá dầu WTI giao kỳ hạn cũng tăng thêm 1,62 USD (tương đương 2,22%) lên 74,56 USD/thùng. Giá dầu Brent và dầu WTI đã giảm khoảng 1% trong cả tuần qua, chịu sức ép bởi sự thất bại của các cuộc đàm phán sản lượng của nhóm OPEC+. Tuy nhiên, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) ngày 8/7 cho biết, dự trữ dầu và xăng tại Mỹ đã giảm và nhu cầu xăng đạt mức cao nhất kể từ năm 2019, cho thấy sức mạnh ngày vững chắc của nền kinh tế.
  4. Chỉ số DXY giữ ở ngưỡng 92x kết thúc tuần vừa qua.
    Kết luận: Ngoại trừ thị trường Mỹ, chứng khoán thế giới phần lớn giảm điểm trong tuần vừa qua khi biến thể Delta trở thành biến chủng Covid-19 phổ biến làm gia tăng nỗi bất an. Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong hai ngày 15-16/6 vừa được công bố cho thấy ngân hàng trung ương này đã thảo luận việc giảm nới lỏng tiền tệ nhưng sẽ chưa bắt đầu thực hiện trong tương lai gần. Trong phiên họp giữa tháng 6, Fed giữ nguyên lãi suất gần 0 nhưng tuyên bố có thể điều chỉnh chính sách trong những tháng tới.

Về thị trường Việt Nam:

  1. Điểm tiêu cực
    • Thị trường chứng khoán trong nước khép lại một tuần đầy biến động với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm và khép lại tuần giảm mạnh sau hơn 3 tuần tăng điểm liên tiếp.
    • Kết thúc tuần giao dịch từ 5-9/7, VN-Index đứng ở mức 1.347,14 điểm, tương ứng giảm 73,13 điểm (-5,15%) so với tuần trước đó. Đa số các nhóm ngành cổ phiếu đều giảm giá trong tuần giao dịch vừa qua.
    • Điểm đáng chú ý của thị trường trong tuần giao dịch vừa qua là việc nhà đầu tư cá nhân trong nước đẩy mạnh bán ròng và đây được cho là tác nhân chính khiến thị trường chứng khoán điều chỉnh. Cụ thể, theo dữ liệu của FiinPro, tại sàn HoSE nhà đầu tư cá nhân trong nước bán ròng 41,5 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 1.941 tỷ đồng, cao hơn rất nhiều so với mức 369 tỷ đồng của tuần trước đó. Con số bán ròng của đối tượng này còn lên đến gần 2.100 tỷ đồng nếu chỉ tính riêng giao dịch khớp lệnh. Đây cũng là tuần bán ròng mạnh nhất của nhà đầu tư cá nhân theo phương thức khớp lệnh tính từ đầu năm 2021 đến nay.

  2. Điểm tích cực
    • Điểm sáng trong tuần qua là việc khối ngoại quay trở lại mua ròng, đặc biệt là các quỹ ETF đến từ khu vực Châu Á. Cụ thể, tính chung toàn thị trường, khối ngoại mua vào 259 triệu cổ phiếu, trị giá 12.600 tỷ đồng, trong khi bán ra 196 triệu cổ phiếu, trị giá 10.054 tỷ đồng. Tổng khối lượng mua ròng ở mức 62,6 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị mua ròng là 2.545 tỷ đồng.
    • Thêm 1 điểm tích cực trong tuần qua là khối tự doanh CTCK cũng quay trở lại mua ròng. Cụ thể, theo thống kê của FiinPro, dòng vốn này ở tuần từ 5-9/7 mua vào 55,3 triệu cổ phiếu, trị giá 2.632 tỷ đồng, trong khi bán ra 47 triệu cổ phiếu, trị giá 2.450 tỷ đồng. Tổng khối lượng mua ròng ở mức 8,2 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị mua ròng là gần 184 tỷ đồng. Như vậy, dòng vốn này đã chấm dứt chuỗi 4 tuần bán ròng liên tiếp trước đó.
    • Thanh khoản khớp lệnh bình quân trên sàn HSX tăng 14% so với tuần trước đó khi hệ thống mới được đưa vào vận hành và đạt gần 24.000 tỷ đồng, mức tăng mạnh diễn ra ở nhóm VN30 cũng như ở các rổ ETF nội. Tuy vậy, việc thanh khoản tăng có thể do hoạt động bắt đáy ở vòng đầu tiên đã không thành công, buộc các nhà đầu tư phải hạ tỷ trọng hoặc cắt lỗ, do vậy ở các phiên thị trường giảm thanh khoản cao hơn so với ở phiên thị trường tăng, bên cạnh đó việc khối ngoại quay trở lại mua ròng cũng có thể giúp thanh khoản tăng.
    Kết luận – Dự báo thị trường tuần 12 – 16/7:

  3. Xu hướng tăng của thị trường đã kéo dài hơn 15 tháng qua, chỉ số VN-Index cũng đã đi đến vùng cản được tạo bởi các đường kháng cự mạnh. Do vậy khả năng cao là Index sẽ tiếp tục điều chỉnh và giảm về vùng hỗ trợ 1280-1300.

  4. Về kỹ thuật, VN-Index xuất hiện cây nến giảm điểm lớn đi kèm thanh khoản gia tăng trở lại so với phiên 08/07 cho thấy nhà đầu tư đang không quá lạc quan với tình hình hiện tại. VNIndex có tín hiệu phục hồi khi chạm vùng hỗ trợ mạnh là vùng MA(50) ngày, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn kỳ vọng vẫn còn. Thị trường trong thời gian tới cần xác định một nhóm ngành dẫn dắt mới kỳ vọng có thể tạo động lực giúp tăng giá trở lại.

Hành động của chúng ta:
Thị trường đang trong giai đoạn biến động thận trọng. Tín hiệu tích cực lúc này là khối ngoại mua ròng trong đó có hoạt động giải ngân của các quỹ ETF, bên cạnh đó thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức cao và chỉ số đang có ngưỡng hỗ trợ ở khu vực MA50. Tuy vậy, điều cần làm lúc này là ưu tiên quản lý rủi ro, cắt giảm margin, không bình quân giá, đưa tỷ trọng về mức cân bằng hoặc thấp. Nếu trường hợp bắt đáy thì nên chờ đợi khi VNINDEX về test vùng hỗ trợ 1280-1300 điểm thành công.
Watchlist tuần tới: Dòng bđs: DIG, NLG, NTL, VHM, SZC, KBC.
Dòng chứng khoán: HCM.
Dòng ngân hàng: CTG, TCB, VCB, BID.