Như các bài viết trước tôi đã từng đề cập, thì giai đoạn từ giữa cuối tháng 7 trở đi thì TTCK trong nước và thế giới sẽ có nhiều biến động
Dưới đây là link các bài viết trước
Đây là 1 đoạn trong những bài viết trên viết về bối cảnh TTCK trong nước được viết vào ngày 12/07
CÓ 2 TÍN HIỆU KỸ THUẬT XUẤT HIỆN NHIỀU TRONG THỜI GIAN GẦN ĐÂY CẢNH BÁO RỦI RO ĐỐI VỚI NHIỀU CỔ PHIẾU VÀ THỊ TRƯỜNG
1. DEATH CROSS
Sau thời gian tăng kéo dài từ tháng 11/2022 đến nay khoảng gần 2 năm thì nhiều cổ phiếu chứng khoán và nhiều cổ phiếu khác đã bắt đầu xuất hiện Death Cross.
Trong phân tích kỹ thuật, Death Cross xảy ra khi đường giá trung bình 50 ngày (MA50) cắt xuống đường giá trung bình 200 ngày (MA200).
Ngược lại với Death Cross là Golden Cross khi MA50 cắt lên MA200 ngày.
Lấy vị dụ 1 mã điển hình trong nhóm chứng khoán là SSI.
(Chú thích: MA50 là đường màu xanh lá, MA200 là đường mảu đỏ).
SSI xuất hiện Golden Cross vào 23/07/2020 và có 1 uptrend kéo dài đến tháng 04/2022.
21/04/2022 SSI xuất hiện Death Cross và vào downtrend đến tháng 11/2022 tạo đáy.
29/03/2023 SSI lại xuất hiện Golden Cross và uptrend cho tới nay.
SSI vừa xuất hiện Death Cross vào 08/08/2024 nên xác xuất rơi vào downtrend sắp tới là rất cao.
Từ mức tăng mấy trăm % từ đáy, cho đến thời gian tăng gần 2 năm, rất nhiều dấu hiệu cho thấy SSI và nhóm chứng khoán đã tạo đỉnh.
Hơn nữa các cổ phiếu này đều đang nằm ở sườn dốc bên phải, nên càng phải hạn chế tham gia, các nhịp hồi trong quá trình giảm là hết sức bình thường, nhà đầu tư không nên FOMO hay hưng phấn quá mức.
Dưới đây là quan điểm về cơ bản của SSI nói riêng hay nhiều mã chứng khoán nói chung sau khi ra BCTC quý 2.
Hãy nhớ lại giai đoạn uptrend 2020-2022, nhóm chứng khoán, ngân hàng, thép hầu hết đều tạo đỉnh trong giai đoạn từ tháng 7/2021 - 11/2021 nhưng mãi đến tháng 4/2022 mới bắt đầu rơi theo thị trường. Hiện tại cũng gần như tương tự như vậy, hầu hết đều tạo đỉnh và trong quá trình phân phối và chỉ cần đến thời điểm thì sẽ vào pha rơi mạnh.
Trong giai đoạn phân phối các nhóm lớn, tất nhiên sẽ có những ngành những cổ phiếu nhỏ hơn sẽ tăng trong giai đoạn đó, ví dụ như hóa chất, điện, thủy sản, chăn nuôi, dệt may,…
Đặc biệt bên cạnh 3 nhóm lớn trên thì có 1 nhóm cũng tăng rất mạnh là nhóm công nghệ (FPT VGI CTR VTP), tạm gọi là nhóm FPT và Viettel chứ không hẳn là công nghệ, cũng trong quá trình phân phối và vào pha rơi.
HVN cũng là 1 trong những cổ phiếu “ngáo giá” trong thời gian vừa rồi.
Những cổ phiếu như VGI về 50 vẫn còn đắt.
SSI chỉ là 1 ví dụ điển hình mà thôi, còn rất nhiều cổ phiếu khác như vậy.
VIX cũng đã xuất hiện Death Cross.
Những mã khác như HCM hay nhiều mã khác chưa xuất hiện nhưng cũng sẽ sớm xuất hiện Death Cross trong thời gian tới thôi.
Không chỉ nhóm chứng mà nhiều mã khác có thể kể đến như GVR DBC DGC DCM DRC NTL,… đều đã tạo đỉnh và trong quá trình phân phối và sẽ sớm xuất hiện Death Cross mà thôi để bước vào downtrend trung hạn.
2. PHÂN PHỐI TRẦN, PHÂN PHỐI SÀN
Bên cạnh việc xuất hiện Death Cross thì tín hiệu xuất hiện đã xảy ra trước khi có Death Cross là phân phối trần và phân phối sàn.
Đầu tiên cần giải thích hành động phân phối trần và phân phối sàn là gì.
Sau mỗi đợt đẩy giá hoặc sau mỗi đợt phát hành giấy giá 0 đồng, tạo lập cổ phiếu hoặc các BigBoys sẽ tìm mọi cách để phân phối lại lượng cổ phiếu đã gom ở mức giá rẻ và lượng cổ phiếu đã mua vào khi tạo sóng để chốt lãi hay phân phối lượng cổ phiếu giấy cho NĐT nhỏ lẻ ngoài thị trường.
Phân phối trần là tạo các phiên tăng trần ở vùng đỉnh để phân phối hàng.
Phương pháp phân phối giá trần sẽ tốn kém hơn rất nhiều và kém hiệu quả hơn do hầu như nhỏ lẻ đều đã quá dễ nhận biết nên sẽ khó dụ được gà nhảy vào đua trần. Tuy nhiên một số nhà đầu tư nhỏ lẻ thiếu kinh nghiệm vẫn bị lừa và lao vào đua trần bất chấp rủi ro tiềm ẩn.
Vào phiên phân phối trần lệnh sẽ được tạo lập cổ phiếu mua dần vào để khớp hết các lệnh bán và đẩy mức giá khớp lên trần. Sau đó tạo lập sẽ quay tay kiểu mua trần tay phải, bán trần tay trái tạo giao dịch sôi động. Tạo lập sẽ diễn sao cho lệnh mua luôn chủ động và chiếm ưu thế trước lệnh bán để thu hút sự chú ý của nhỏ lẻ. Đồng thời lái có đẩy mấy lệnh kê mua to bên dưới mức giá trần để tạo lực cầu to tạo cảm giác yên tâm cho nhỏ lẻ. Và nhỏ lẻ thiếu kinh nghiệm sẽ nhảy vào đua lệnh mua trần. Tạo lập có thể kiểm soát được lượng mua giá trần của nhỏ lẻ và sẽ cân đối bán ra từ từ đúng bằng lượng mua của nhỏ lẻ.
Đặc điểm của phiên phân phối trần thường là:
- Có một hai phiên trước nó được đẩy tăng giá khá mạnh nhưng thanh khoản vẫn chỉ duy trì ở mức trung bình.
- Phiên phân phối trần luôn có hiện tượng lúc dư mua trần, lúc dư bán trần.
- Thanh khoản của phiên phân phối thường tăng đột biến so với các phiên trước nó (có thể sẽ gấp đôi hoặc hơn).
- Ngoài ra phiên phân phối trần còn là những phiên đánh break đỉnh để dụ những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm hay đánh break.
Thời gian qua rất nhiều cổ phiếu đã xuất hiện phiên phân phối trần, có thể kể đến như MBB DRC DCM,…
Việc MBB có phiên tăng trần vượt đỉnh, với tôi thì không có gì quá bất ngờ, vì cách giao dịch y chang 2021.
Sau thời gian tăng kéo dài từ đáy thì phiên 17/07 MBB tăng trần với thanh khoản lớn nhất lịch sử và break đỉnh. Đây chính là phiên phân phối trần. Sau phiên này nếu cổ phiếu có tăng tiếp 5-7% nữa thì cũng là điều hết sức bình thường, không có nhiều ý nghĩa, không nói lên được xu hướng cổ phiếu vài tháng tới.
Điều này tôi có nói từ ngày nó xảy ra.
Lý do MBB được dùng bởi MBB có cơ bản phải gọi là rất tốt trong nhóm ngân hàng.
Bởi MBB có quy mô cho vay tăng mạnh hơn, tổng tài sản tăng lên số 1 nhóm tư nhân, tín dụng tăng trưởng vượt xa trung bình 6 tháng, nó là tiền đề kỳ vọng lợi nhuận nửa cuối năm. Ngoài ra định giá cũng dưới P/B trung bình 5 năm.
Bên cạnh MBB thì các cổ phiếu như DRC DCM cũng đã xuất hiện phiên phân phối trần.
Điều này tôi có nói từ ngày DRC xuất hiện phiên tăng trần.
Ngược lại với phân phối trần thì phân phối sàn là làm cổ phiếu giảm sàn để phân phối hàng.
Cách thức này sẽ ít tốn lực hơn so với phương pháp phân phối trần.
Sau khi cổ phiếu đã tăng lên và đã phân phối được vài phiên hoặc đã phân phối 1 thời gian ở vùng đỉnh, tạo lập hay các BigBoys sẽ còn một lượng lớn cổ phiếu giá rẻ. Khi đó họ sẽ bán mạnh ra cho cổ phiếu giảm sàn, mức độ giảm sẽ tùy thuộc độ lớn của con sóng tăng trước đó của cổ phiếu, cổ phiếu tăng càng nhiều thì sẽ càng có nhiều phiên giảm sàn. Thông thường họ sẽ bán ra sao cho cổ phiếu giảm về các mức Fibonacci 38.2%, 50% 61.8% hoặc chạm các mốc hỗ trợ như MA50, MA100, MA200 để đánh lừa các nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật. Khi đến các phiên chạm các mốc trên, tạo lập sẽ tiến hành phân phối trong phiên đó.
Đầu tiên, tạo lập sẽ đặt bán sàn một lượng rất lớn ngay trước khi bắt đầu phiên hoặc tận dụng tin xấu của cổ phiếu vào ngày hôm đó để có lý do cổ phiếu giảm vì tin xấu chứ không phải do phân phối. Và lệnh dư bán sàn lớn thường sẽ hiển thị ngay khi phiên bắt đầu hoặc lúc gần cuối phiên. Nhỏ lẻ thấy lệnh dư bán sàn quá lớn sẽ không buồn đặt lệnh bán nữa.
Sau một chút thời gian nghe ngóng động tĩnh, thấy ổn thì tạo lập sẽ dùng tài khoản đối ứng đặt vài lệnh mua giá sàn khá lớn và liên tục, và sau đó bồi thêm vài lệnh mua hàng trăm nghìn. Như vậy họ sẽ mua bán chính cổ phiếu của mình để thả thính nhỏ lẻ. Khi thấy lượng mua giá sàn sôi động, nhỏ lẻ tranh nhau nhảy vào bắt đáy và sẽ mua hết lượng cổ phiếu mà tạo lập đã đặt bán từ đầu.
Sau đó giá sẽ được đẩy lên vài lai và lệnh mua đuổi của NĐT bắt đáy lại càng được đẩy vào thêm. Sau khi cân đối, thấy lượng đặt dư mua ở các mức dưới đủ lớn, tạo lập lại dùng các tài khoản ảo đồng thời bán ra lượng lớn vàcổ phiếu lại bị dư bán sàn. Rồi đội lái lại tiếp tục bài tay phải mua tay trái để dụ gà. Việc này cứ lặp đi lặp lại đến hết phiên, tuy khối lượng GD rất lớn nhưng đa số là giá không tăng mấy, thậm chí vẫn dư bán sàn. Như vậy tạo lập chỉ phải mua vào một lượng cổ phiếu vừa phải để dụ gà nhưng đã bán ra được lượng hàng kha khá.
Cần lưu ý là lượng cổ phiếu của tạo lập có giá vốn rất rẻ, thậm chí giá vốn bằng 0 nên dù bán ở giá nào cũng có lãi.
Một cổ phiếu đã từng làm mưa làm gió trên TTCK Việt Nam thực hiện phương pháp phân phối sàn rất nhiều là nhóm cổ phiếu họ FLC.
Đặc điểm của phiên phân phối sàn thường là:
- Có một hai phiên trước nó bị đạp sàn với mức thanh khoản ở mức trung bình hoặc cao hơn trung bình chút.
- Phiên phân phối sàn luôn có hiện tượng lúc dư mua sàn, lúc dư bán sàn.
- Thanh khoản của phiên phân phối sàn thường tăng đột biến so với các phiên trước nó (có thể sẽ gấp đôi hoặc hơn).
Ví dụ 1 cổ phiếu gần đây mà theo đánh giá của tôi xuất hiện phiên phân phối sàn là VIX trong phiên giao dịch 19/07, cũng là phiên có thông tin VIX chốt quyền phát hành thêm cho cổ động hiện hữu với tỷ lệ rất lớn 95% vào ngày 01/08.
Tựu chung lại, từ các đánh giá trên, quan điểm cá nhân của tôi thì thị trường và nhiều cổ phiếu đang trong giai đoạn rủi ro, nhà đầu tư cũng nên cân nhắc hạn chế tham gia với tỷ trọng lớn, đặc biệt sử dụng margin trong giai đoạn này.
Bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, nhà đầu tư có thể bỏ qua nếu thấy không phù hợp với những nhận định, đánh giá trong bài viết.
Trân trọng,
