Dữ liệu được cập nhật hết ngày 24/11/2023.
Để có góc nhìn chi tiết, Huấn gửi đến nhà đầu tư về luận điểm tổng quan kỳ vọng nhóm dầu khí sẽ là nhóm dẫn dắt thị trường trong năm 2024. Hiện tại đã cuối năm 2023, nên việc đánh giá chọn cổ phiếu ở thời điểm này sẽ triển vọng đầu tư cho năm 2024. Ở nhóm dầu khí nhà đầu tư nên tập trung vào 4 cổ phiếu chính: PVD, PVS, PVC, PVB, trong đó trọng tâm vẫn là PVD, PVS. Nhìn chung nhóm dầu khí đang có kết quả kinh doanh hồi phục khá tốt và sự đồng đều trên đồ thị là những điểm nhấn chính của nhóm này. Chi tiết:
Trong 2 cổ phiếu PVD và PVS thì Huấn ưu thích cổ phiếu PVD hơn, mặc dù 2 cổ phiếu có chung mẫu hình nhưng đặc thù mang lại lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh khác nhau, một số điểm chính của cổ phiếu PVD Huấn đã tóm gọn 5 luận điểm chính bên dưới:
1&2. Kết quả kinh doanh của PVD ít bị ảnh hường bởi giá dầu thế giới và đang có sự hồi phục:
- Thời điểm Q3/2023: Doanh thu đạt 1.381 tỷ đồng (+11,3% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 150 tỷ đồng (+ 546% so với cùng kỳ). Kết quả kinh doanh tăng trưởng chủ yếu do:
- Tăng đơn giá cho thuê và hiệu suất sử dụng giàn khoan tự nâng. Giá thuê ngày trung bình trong Q3/2023 ước tính đạt khoảng 76 nghìn USD/ngày so với mức 59 nghìn USD/ngày trong Q3/2022.
- Lợi nhuận tăng đột biến do PVD ghi nhận 70 tỷ đồng từ việc khách hàng Valeura tại Thái Lan thương lượng ngưng hợp đồng khoan đối với giàn
khoan PVD I.
- Mảng kinh doanh chính của PVD là cung cấp dịch vụ khoan. Hiện tại PVD sở hữu 6 giàn khoan (PV Drilling I, II, III, VI, PV Drilling 11 và TAD Drilling V). Dịch vụ khoan chiếm 71% tổng doanh thu công ty. Đây là yếu tố giúp PVD không bị ảnh hưởng bời giá dầu thế giới.
-
Chênh lệch tỷ giá USDVNĐ: Tỷ giá USDVNĐ đang hạ nhiệt so với thời điểm tháng 10/2023 và đang biến động quanh mức 24.200 đồng. Hiện tại PVD đang có dư nợ vay dài hạn gần 135 triệu USD và nợ vay ngắn hạn 34 triệu USD, nên trong quý 3/2023 vừa qua tỷ giá lên cao thì PVD đã lỗ chênh lệch tỷ giá 71 tỷ. Với việc tỷ giá hạ nhiệt sẽ làm khoản lỗ tỷ giá của PVD giảm trong quý 4/2023. Đặc biệt trong thời gian tới theo lộ trình Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào gần giữa năm 2024 sẽ làm lợi nhuận của PVD tăng lên
-
Định giá P/B của PVD :
- Hiện tại P/B của PVD đang ở mức 1.05 lần, đang thấp nhất trong nhóm dầu khí và thấp hơn trung bình ngành 1.6 lần.
- Với mức P/B ngành 1.6 lần thì mức giá hợp lý của PVD quanh vùng 41.1.
5. Đồ thị của PVD:
-
Cổ phiếu PVD đang có mẫu hình trên Template khi giá đang nằm trên các đường MA ngắn hạn và dài hạn (MA20, MA50, MA200). Đồng thời mẫu hình cốc tay cầm đang xuất hiện trên cổ phiếu PVD với điểm bứt phá 30, mẫu hình này thông thường giá cổ phiếu sẽ tăng từ 25% đến 30%, nếu tính từ vùng 30 thì giá cổ phiếu PVD quanh từ 36-40.
-
Các cổ phiếu nhóm ngành dầu khí như PVD, PVS, PVB, PVC đang thiết lập đỉnh giá cao hơn trong khi chỉ số VNIndex chưa bứt đỉnh.
Kết luận: -
Với việc các giàn khoan của PVD đang full công sất đến năm 2025 và giá cho thuê giàn khoan của PVD đang ở xu hướng tăng. Những quý sắp tới sẽ mang lại lợi nhuận ổn định cho PVD. Đặc biệt sắp tới dự án Lô B Ô Môn triển khai sẽ chất xúc tác cho nhóm cổ phiếu dầu khí tăng giá.
-
Về mặt định giá nắm từ 3 đến 6 tháng tới của PVD giao động từ vùng 36 đến vùng 40, khi cổ phiếu bứt phá vùng 30. Đây là mức giá kết hợp kỹ thuật và cơ bản của PVD tính đến thời điểm hiện tại.
