Note ngắn về cổ phiếu #NLG: Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long
Cổ tức bằng tiền thấp, cổ phiếu pha loãng chậm tuy nhiên ESOP nhiều
Cổ đông phân mảnh tuy nhiên có sự góp mặt của nhiều tổ chức
Nợ vay ở mức rất thấp so với ngành, nợ vay ròng
Biên lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn ở mức trung bình, tuy nhiên lợi nhuận không bị biến động quá mạnh như các doanh nghiệp cùng ngành
NLG kì vọng việc ghi nhận 350 tỷ VND lãi từ thoái vốn dự án Paragon trong quý 4/2022
Trong tháng 4/2022, Nam Long đã phát hành thành công 1,000 tỷ VND trái phiếu (đợt đầu tiên là 500 tỷ VND) cho CTCP Tài chính Quốc tế (IFC). Trái phiếu có kỳ hạn 7 năm với lãi suất cố định 9.35%/năm, được đảm bảo bằng cổ phần của Nam Long tại CTCP Nam Long VCD và CTCP NNH Mizuki. Số tiền thu được sẽ dùng để tài trợ phát triển dự án Waterpoint giai đoạn 2.
NLG sỡ hữu quỹ đất lớn (681 ha) với số lượng dự án sẵn sàng để bán cao (7 dự án) đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn 2023-2025
Người mua trả tiền trước ở mức cao (3800 tỉ) đảm bảo cho lợi nhuận năm nay và năm sau 
Lợi nhuận năm nay khó có thể đột biến như năm ngoái do không ghi nhận khoản lợi nhuận nào đột biến như khoản hơn 800 tỷ từ đánh giá lại việc hợp nhất dự án Izumi City và Southgate
Ngoại trừ hai dự án Mizuki Park và Akari City, các dự án còn lại của NLG sắp tới đều tập trung ở phân khúc thấp tầng (đất nền, nhà phố và biệt thự) với vị trí nằm ở các đô thị vệ tinh xung quanh Hồ Chí MinhNLG là doanh nghiệp có quỹ đất lớn với tài chính rất mạnh so với các doanh nghiệp BĐS cùng quy mô. Mức giá hiện tại chúng tôi đánh giá hấp dẫn để mua vào cho mục tiêu 3-5 năm tới.