NLG - Vững vàng trước giông bão

[big_hand]

Sau báo cáo tài chính quý 2 của NLG - Doanh nghiệp ghi nhận doanh thu từ 2 nguồn là bán dự án và chuyển nhượng 25% cổ phần Paragon Đại Phước

Sau quý 2 doanh nghiệp có điểm gì tốt ?

• Dự án của doanh nghiệp có sự cải thiện - bên cạnh đó các dự án trọng điểm kinh doanh 2024 là AKARI có bước tăng mạnh trong số đầu tư. dong tiền mặt doanh nghiệp vẫn tốt kèm theo đó các quyền sử dụng đất của DN chỉ có 1 vài dự án là cầm cố vay ở Ngân hàng.

Người mua trả tiền trước có sự tăng mạnh gần 1000 tỷ, điều này đánh giá tiềm năng ghi nhận doanh thu bàn giao nhà cho giai doan tới là rất sáng

AKARI : 21/11/2023, Nam Long đã cất nóc cả 4 tòa thuộc GĐ2, dự kiến bắt đầu bàn giao từ Q4/2024
Mizuki sẽ có bàn giao trong cuối 2024
Waterpoint trong điểm kinh doanh của phân khu southgate.
Dự án Izumi tạm dừng thời gian qua dự kiến 2025 sẽ có mở bán lại.

Mở tài khoản chứng khoán:

Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%

Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày

Có hàng T0

Điện thoại ở Avatar

[big_hand]

KHÔNG DÁM CHÊ NỘI THÀNH ĐẮT ĐỎ NỮA BỞI GIÁ ĐẤT VÙNG VEN CHÁT KHÔNG KÉM GÌ!

Anh Tuấn Phương, một môi giới chuyên bất động sản Đông Anh, cho biết cuối năm ngoái anh được chủ nhà ký gửi một lô đất gần 70 m2, mặt tiền khoảng 6 m tại mặt đường Phương Trạch, xã Vĩnh Ngọc. Giá được chủ ra là 14 tỷ đồng (200 triệu đồng mỗi m2).

Chủ nhà cho biết lô đất có nhiều ưu điểm như tầm nhìn hồ Phương Trạch, đường ôtô qua lại, gần sát dự án thành phố thông minh hơn 4,2 tỷ USD và cầu Nhật Tân. Tuy nhiên, rao bán suốt 6 tháng qua, môi giới này vẫn chưa tìm được khách muốn mua.

Gần đây, chủ nhà đã gửi lô đất cho môi giới khác rao bán. Anh Phương cho biết dù chậm thanh khoản, giá rao vẫn tăng thêm 700 triệu đồng (lên 210 triệu đồng m2). Mức này tương đương với giá nhà mặt ngõ tại quận trung tâm Hà Nội như Cầu Giấy, Đống Đa, Hai Bà Trưng…

Anh Trung Sơn, một nhà đầu tư nhiều năm kinh nghiệm với bất động sản vùng ven, cho biết liên tiếp dự án quy mô lớn rục rịch khởi công, tìm nhà đầu tư khiến cả những lô đất trong làng cũng đẩy lên hơn trăm triệu đồng mỗi m2, cá biệt có lô nằm sát đại dự án, vị trí mặt đường sát ngưỡng 200 triệu đồng m2.

Theo dữ liệu của kênh Batdongsan, giá rao bán đất tại một số xã ở Đông Anh đã tăng hơn 20% sau một năm. Chuyên gia cho biết giá rao bán là giá kỳ vọng của chủ nhà nhưng “lại ở mức 5 năm thậm chí 10 năm tới”, tạo rào cản lớn cho thanh khoản. Do đó nhà đầu tư tham gia thị trường Đông Anh thời điểm này dễ rơi vào cảnh mua đỉnh, ôm “hàng thoát” của nhóm nhà đầu tư trước.

[big_hand]

NLG ngon nhỉ

[big_hand]

CTCP ĐẦU TƯ NAM LONG (HSX: NLG)

Tăng trưởng mạnh trong Q1/2025 chủ yếu nhờ bàn giao dự án Akari và Cần Thơ. Tăng dự phóng năm 2025 do ước tính bàn giao nhiều hơn và cộng thêm lợi nhuận tài chính từ việc thoái vốn 15% dự án Izumi. Điều chỉnh giá mục tiêu cuối năm 2025 giảm 7% xuống 43.400 đồng/cổ phiếu do nợ ròng tăng 1.200 tỷ đồng và tỷ lệ sở hữu Izumi giảm 15%. Lặp lại khuyến nghị Mua**.**

Nam Long công bố mức tăng trưởng cao trong Q1/2025 với doanh thu là 1.291 tỷ đồng (+531% svck) và LNST của cổ đông công ty mẹ là 108 tỷ đồng so với mức lỗ 77 tỷ đồng trong Q1/2024 nhờ số lượng bàn giao cao hơn (548 căn trong Q1/2025 so với 84 căn trong Q1/2024). Kết quả kinh doanh quý này chủ yếu đến từ việc bàn giao:

(1) 153 căn hộ tại dự án Akari với doanh thu 582 tỷ đồng và;
(2) 70 lô đất và 305 nhà ở xã hội EhomeS tại dự án Cần Thơ với tổng doanh thu 559 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận gộp trong Q1/2025 đạt 32% so với 42% trong Q1/2024 chủ yếu do biên lợi nhuận gộp thấp của nhà ở xã hội EhomeS tại dự án Cần Thơ.

NLG đặt kế hoạch doanh thu năm 2025 là 6.794 tỷ đồng (-6% svck) và LNST của cổ đông công ty mẹ là 701 tỷ đồng (+35% svck). Sự tăng trưởng trong kế hoạch lợi nhuận chủ yếu nhờ vào LNST hơn 200 tỷ đồng từ thoái vốn 15% dự án Izumi tại Đồng Nai và khoản lợi nhuận này không nằm trong dự phóng trước đây của chúng tôi. Dự án này dự kiến sẽ được chấp thuận Quy hoạch 1/5000 vào tháng 5 hoặc tháng 6/2025 và đang hoàn thành Quy hoạch 1/500.

NLG đặt mục tiêu giá trị bán hàng năm 2025 đầy tham vọng là 14.645 tỷ đồng, tăng 2,8 lần svck với kỳ vọng thị trường bất động sản tiếp tục phục hồi. Giá trị bán hàng Q1/2025 ở mức khiêm tốn, đạt 545 tỷ đồng (-68% theo quý và -53% theo năm). Tuy nhiên, nhờ tỷ lệ hấp thụ tốt tại dự án Southgate vào tháng 4, giá trị bán hàng trong 4 tháng đầu năm 2025 đạt 2.576 tỷ đồng, tương đương một nửa năm 2024 và đạt 18% kế hoạch. Chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ đạt 11.700 tỷ đồng giá trị bán hàng trong năm 2025, tương đương 80% kế hoạch.

NLG duy trì tình hình tài chính tốt trong Q1/2025. Trong kỳ, Nợ ròng tăng hơn 1.200 tỷ đồng lên 2.100 tỷ đồng và Tỷ lệ nợ ròng/Vốn chủ sở hữu tăng từ 6,1% lên 14,4% nhưng thấp hơn mức trung bình của ngành là 26,3%.

[big_hand]

Bà con bán hết NLG rồi à?

[big_hand]

NLG chỉnh để lấy đà tăng tiếp.

[big_hand]

CTCP ĐẦU TƯ NAM LONG (HSX: NLG)

LNST công ty mẹ Q2/2025 giảm 31% svck do Q2/2024 ghi nhận lợi nhuận tài chính 230 tỷ đồng từ giao dịch chuyển nhượng 25% cổ phần dự án Paragon Đại Phước. Tuy nhiên, LNST công ty mẹ 6T2025 tăng gấp ba lần svck, đạt 208 tỷ đồng, chủ yếu nhờ số lượng căn bàn giao tăng lên. Chúng tôi giữ nguyên dự phóng năm 2025 nhưng tăng giá mục tiêu cuối năm 2025 thêm 5% lên 45.600 đồng/cổ phiếu do tăng giá bán ước tính của Mizuki và Izumi thêm 9-23%. Thay đổi khuyến nghị từ Mua sang Khả quan do giá cổ phiếu đã tăng 32% kể từ báo cáo cập nhật vào tháng 5/2025.

Nam Long công bố KQKD Q2/2025 trái chiều với doanh thu đạt 773 tỷ đồng (+206% svck) và LNST công ty mẹ đạt 99 tỷ đồng (-31% svck). Tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ số lượng căn được bàn giao cao hơn tại các dự án Cần Thơ, Southgate, Akari và Izumi (239 căn so với 70 căn) trong khi lợi nhuận giảm chủ yếu do Q2/2024 ghi nhận lợi nhuận tài chính 230 tỷ đồng từ việc chuyển nhượng 25% dự án Paragon Đại Phước.

Tuy nhiên, KQKD 6T2025 vẫn khả quan với doanh thu đạt 2.064 tỷ đồng (+352% svck) và LNST công ty mẹ đạt 208 tỷ đồng (+206% svck), hoàn thành 30% kế hoạch lợi nhuận và 29% dự phóng của ACBS. Tăng trưởng trong kỳ chủ yếu đến từ số lượng căn được bàn giao cao hơn tại các dự án Cần Thơ, Southgate, Akari, Mizuki và Izumi (6T2025: 798 căn; 6T2024: 261 căn). Biên lợi nhuận gộp giảm từ 47,1% xuống 36,1%, chủ yếu do doanh thu ghi nhận từ dự án Southgate (có biên lợi nhuận cao) giảm và thêm doanh thu từ dự án EhomeS Cần Thơ có biên lợi nhuận thấp.

Hoạt động bán hàng trong Q2/2025 đạt kết quả khả quan với 2.789 tỷ đồng (+412% theo quý và +85% theo năm), trong đó Southgate là dự án đóng góp lớn nhất với giá trị bán hàng gần 2.000 tỷ đồng. Giá trị bán hàng trong nửa đầu năm 2025 đạt 3.334 tỷ đồng (+24% svck), hoàn thành 23% mục tiêu và 28% dự phóng của ACBS. Hoạt động bán hàng dự kiến sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2025 nhờ tiến độ pháp lý của dự án Izumi được đẩy nhanh (Quy hoạch 1/500 điều chỉnh đã được phê duyệt vào tháng 6/2025), ra mắt dự án mới An Zen Residences tại Hải Phòng và khởi công xây dựng phân khu Solaria Rise (khu ST5 với 698 căn hộ) thuộc dự án Southgate, phân khu Trellia Cove (khu CC5 với 817 căn hộ) và phân khu LK11 (24 căn nhà phố) thuộc dự án Mizuki vào tháng 7/2025.

[big_hand]

𝐁𝐀́𝐎 𝐂𝐀́𝐎 𝐏𝐇𝐀̂𝐍 𝐓𝐈́𝐂𝐇 𝐂𝐎̂̉ 𝐏𝐇𝐈𝐄̂́𝐔 | 𝐂𝐓𝐂𝐏 Đ𝐚̂̀𝐮 𝐭𝐮̛ 𝐍𝐚𝐦 𝐋𝐨𝐧𝐠 (𝐇𝐎𝐒𝐄: 𝐍𝐋𝐆)

𝐊𝐡𝐮𝐲𝐞̂́𝐧 𝐧𝐠𝐡𝐢̣ 𝐯𝐚̀ 𝐠𝐢𝐚́ 𝐦𝐮̣𝐜 𝐭𝐢𝐞̂𝐮

Khuyến nghị: chúng tôi đưa ra khuyến nghị “Trung lập” cho cổ phiếu NLG. Điều này có nghĩa là các nhà phân tích cho rằng giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian gần đây và tiềm năng tăng giá không còn nhiều. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng hấp dẫn hơn.

Giá mục tiêu: Giá mục tiêu được xác định là 45.600 VNĐ/cổ phiếu , với tiềm năng tăng giá khoảng 7,5% so với giá thị trường tại thời điểm báo cáo.

𝐊𝐞̂́𝐭 𝐪𝐮𝐚̉ 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐧𝐨̂̉𝐢 𝐛𝐚̣̂𝐭

Quý 2/2025: Lợi nhuận ròng của NLG đạt 99 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân là do cùng kỳ năm ngoái công ty có khoản thu nhập bất thường lớn từ việc chuyển nhượng cổ phần tại một dự án.

6 tháng đầu năm 2025: Lợi nhuận ròng tăng 206% so với cùng kỳ năm trước , đạt 208 tỷ đồng. Mặc dù có sự cải thiện, kết quả này vẫn thấp hơn kỳ vọng do tiến độ bàn giao các dự án chậm hơn dự kiến.

Triển vọng tăng trưởng trong 2025-2026

Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận của NLG sẽ tăng trưởng lần lượt 45% và 5% trong giai đoạn 2025-2026. Động lực tăng trưởng chính đến từ:

Ghi nhận lợi nhuận bất thường: Trong năm 2025, công ty dự kiến ghi nhận khoảng 250 tỷ VNĐ lợi nhuận từ việc chuyển nhượng cổ phần tại dự án Izumi City.

Tiến độ dự án: Các dự án như Izumi City và Paragon Đại Phước được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh tiến độ mở bán và bàn giao, đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận.

𝐑𝐮̉𝐢 𝐫𝐨 𝐜𝐚̂̀𝐧 𝐥𝐮̛𝐮 𝐲́

Báo cáo cũng chỉ ra một số rủi ro tiềm ẩn cho nhà đầu tư:

Bàn giao chậm: Tình hình bàn giao sản phẩm tại các dự án có thể chậm hơn so với kế hoạch.

Biến động thị trường bất động sản: Rủi ro chung của ngành bất động sản có thể ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của NLG.

[dathiem]

Tin tốt được bí mật tiết lộ: Việt Nam nổi lên là nguồn cung đất hiếm chiến lược của Hàn Quốc. Lãnh đạo hai nước đã đạt thỏa thuận tăng cường hợp tác trong lĩnh vực khoáng sản chiến lược, trong đó trọng tâm là đất hiếm. 131240329

[big_hand]

CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) - Kỳ vọng doanh số bán hàng tích cực

• Doanh thu Quý 2/2025 của NLG đạt 772 tỷ VND (+206%YoY), LNST công ty mẹ đạt 99 tỷ VND (-31%YoY).

• Nam Long sở hữu quỹ đất lớn lên tới 680ha sẵn sàng phát triển và định hướng sản phẩm phù hợp, đáp ứng đúng nhu cầu ở thực.

• Doanh số bán hàng duy trì đà tăng trưởng nhờ mở bán tích cực các dự án
  Hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp, chính sách tháo gỡ của Chính phủ với lĩnh vực Bất động sản.

• Khuyến nghị: MUA - Giá mục tiêu: 49,000 VND/cổ phiếu.

[big_hand]

NLG khỏe hềy.

[big_hand]

CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) - Duy trì triển vọng tích cực

• Doanh thu Quý 3/2025 của NLG đạt 1,877 tỷ VND (+407%YoY), LNST công ty mẹ đạt 146 tỷ VND (+8%YoY), nhờ bắt đầu bàn giao dự án Southgate, Izumi, Akari City và Cần Thơ
• Nam Long sở hữu quỹ đất lớn lên tới 680ha sẵn sàng phát triển và định hướng sản phẩm phù hợp, đáp ứng đúng nhu cầu ở thực
• Doanh số bán hàng duy trì đà tăng trưởng nhờ mở bán tích cực các dự án
• Hưởng lợi nhờ đầu tư hạ tầng và xu hướng dịch chuyển sang các đô thị ngoài trung tâm
• Khuyến nghị: MUA - Giá mục tiêu: 45,600 VND/cổ phiếu