TT chung:
Đang trong quá trình downtrend. Mức giảm cho đến thời điểm hiện nay là 22%.
Lý do chủ yếu: Phát sinh tự vụ Tân Hoàng Minh với các lô trái phiếu. Gốc rễ của vấn đề là dn sử dụng đòn bẩy quá cao để mua đất mang tính chất đầu cơ làm thị trường lo ngại sẽ phát sinh nhiều trường hợp tương tự.
Ngành trực tiếp bị ảnh hưởng: bđs, chứng khoán (liên quan tư vấn phát hành trái phiếu), bank (liên quan đến các khoản bảo lãnh phát hành TP).
So sánh với các đợt giảm mạnh gần đây:
Đợt tháng 2/2020: giảm 35% do khởi đầu của đại dịch covid 19. TT sau đó phục hồi rất mạnh mẽ. Dòng tiền từ các dn sản xuất đổ về ck, bđs làm giá trị 2 kênh này tăng rất mạnh.
Đợt tháng 4/2018: giảm 27%. Nguyên nhân bắt nguồn từ Fed nâng lãi suất làm CK TG đỏ lửa. PE của VNindex tại thời điểm đó rất cao, khoảng trên 20 lần. Các DN trong nước lúc đó vẫn ăn nên làm ra, nhìn vẫn rất tốt. Châm ngòi đợt này là VCB bị nn bán rất mạnh. Dòng tiền tt giảm mạnh.
Giai đoạn này: Đang giảm trên 22%. Châm ngòi là vụ THM. Fed cũng trong tình trạng nâng lãi suất, TT CK TG đỏ nặng, phần lớn bước vào TT con gấu. Kqkd các dn trong nước vẫn tăng trưởng tốt, XK quý 1 tốt, GDP có dấu hiệu phục hồi tốt… khá giống đợt T4/2018. Tuy nhiên, dòng tiền trên tt có dấu hiệu giảm mạnh khi quay lại các kênh sản xuất, gửi bank.
Vậy tt sẽ ntn:
Không thể đoán chính xác, nhưng có thể dự đoán theo xác suất ở các mốc:
- Mốc 1150, tương ứng với mức giảm 25%. Đây là mức về có xác suất cao nhất, tương ứng với thanh khoản toàn tt quanh mức 650k tỷ.
- Mốc bi quan hơn: 1050 tương ứng với mức giảm 32%. Mốc này đồng nghĩa với việc tt quay lại thời điểm hơn 2018 xíu, cũng có nghĩa rằng trong 4 năm nay các dn làm ra nhưng cổ đông lại hưởng công cóc.
CP đáng quan tâm:
Ngành thủy sản: ANV ACL VHC (theo thứ tự ưu tiên từ trái qua phải). ASM IDI cũng khá tốt nhưng lịch sử ban lãnh đạo xấu tính nên hạn chế chọn. Triển vọng ngành này cực tốt trong năm 2022 và năm sau. TT TG đang trong tình trạng cung không đủ cầu. Trong 3 con trên, ANV là cp nhiều triển vọng nhất khi T7 xong nhà máy Collagen, T8 xuất sang TT Mỹ với thuế xuất =0. Quý 1 này đã đạt 33% KH LN cả năm.
Ngành hóa chất: DGC. Nhu cầu photpho trên TT đang cao, giá tăng liên tục. Trong nước việc tiêu thụ sẽ rất lớn khi nhà máy pin LFP của Vinfast đi vào hoạt động sau quý 3 với nguyên liệu chính là Lithium + Sắt + Photpho.
…
Tạm thời là thế, đầu tư cũng không cần quá nhiều cp trong danh mục. Chủ yếu là chất lượng cp. Mức chiết khấu của TT đợt này có vẻ gần đủ, là lúc tranh thủ mua hàng dần.
Chúc các bạn đầu tư thành công 
