Cổ phiếu HAG vừa ghi nhận nhịp giảm mạnh, tạo nên biến động đáng chú ý trên thị trường chứng khoán. Động thái này khiến nhiều nhà đầu tư tìm kiếm thông tin về diễn biến HAG hôm nay, liệu đây là tín hiệu rủi ro hay cơ hội bắt đáy HAG trong ngắn hạn. Bài phân tích cung cấp góc nhìn khách quan về nguyên nhân khiến cổ phiếu HAG giảm, mức hỗ trợ quan trọng và rủi ro cần lưu ý, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác hơn trong bối cảnh thị trường biến động mạnh.
1. Doanh thu và cơ cấu doanh thu
- Trong Quý 3/2025, HAG ghi nhận doanh thu thuần đạt khoảng 1.895 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu từ mảng trái cây chiếm phần lớn với khoảng 1.419 tỷ đồng, tăng gần 61%, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng ổn định của chuối và sầu riêng tại các vùng trồng chủ lực, đồng thời công tác thu hoạch và tiêu thụ được tối ưu hóa với mạng lưới xuất khẩu mở rộng. Doanh thu bán sản phẩm và hàng hóa khác đạt khoảng 428 tỷ đồng, tăng gần 49%, thể hiện sự cải thiện trong khâu phân phối và giá bán các sản phẩm chế biến, đồng thời phản ánh chiến lược đa dạng hóa nguồn thu của công ty. Ngược lại, doanh thu từ bán heo chỉ đạt 40 tỷ đồng, giảm mạnh gần 83% so với cùng kỳ, nguyên nhân chủ yếu do giá heo thị trường giảm và công ty chủ động thu hẹp mảng này để tập trung vốn và quản trị chi phí cho các mảng cốt lõi, đặc biệt là trái cây. Như vậy, cơ cấu doanh thu đang dịch chuyển rõ rệt theo hướng giảm mảng chăn nuôi heo và tăng mạnh các sản phẩm nông nghiệp có giá trị gia tăng cao, giúp HAG duy trì biên lợi nhuận gộp ổn định.
2. Lợi nhuận và biên lợi nhuận
- Nhờ vào sự tăng trưởng mạnh của mảng trái cây cùng với cơ cấu doanh thu tối ưu, lợi nhuận gộp trong Quý 3 đạt khoảng 762 tỷ đồng, tăng xấp xỉ 25% so với cùng kỳ, cho thấy công ty đã kiểm soát tốt giá vốn hàng bán và chi phí sản xuất. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt khoảng 432 tỷ đồng, tăng 23% so với Quý 3/2024, trong đó lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ khoảng 416 tỷ đồng, tăng 25%. Sự tăng trưởng này không chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh chính mà còn cho thấy HAG đã tận dụng tốt các khoản thu nhập khác như từ hoạt động tài chính và các khoản hoàn nhập dự phòng, đồng thời quản lý tốt chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp. Biên lợi nhuận ròng duy trì ở mức cao cho thấy mô hình kinh doanh hiện tại đang tạo ra giá trị tốt và bền vững cho cổ đông, đặc biệt khi so với sự suy giảm mạnh của mảng chăn nuôi heo, vốn có biên lợi nhuận thấp và rủi ro cao.
3. Lũy kế 9 tháng đầu năm
- Tính lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt khoảng 5.063 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế lũy kế đạt 1.311,8 tỷ đồng, tăng gần 54%. Việc tăng trưởng lợi nhuận cao hơn tốc độ tăng doanh thu cho thấy hiệu quả cải thiện biên lợi nhuận gộp và kiểm soát chi phí hoạt động, đồng thời phản ánh sức mạnh của các mảng kinh doanh cốt lõi. Điều này cũng chứng minh chiến lược của HAG trong việc đẩy mạnh mảng trái cây và thu hẹp các hoạt động ít hiệu quả đã đi đúng hướng, giúp công ty không chỉ duy trì tăng trưởng mà còn nâng cao khả năng sinh lời và cải thiện cấu trúc tài chính.
4. Cơ cấu tài sản và nợ
- Tại ngày 30/9/2025, tổng tài sản của HAG đạt khoảng 27.744 tỷ đồng, tăng gần 25% so với đầu năm, cho thấy công ty tiếp tục mở rộng các dự án trồng cây công nghiệp và trái cây, đồng thời duy trì các khoản đầu tư vào tài sản cố định để tăng năng suất và hiệu quả khai thác. Nợ phải trả đạt khoảng 14.460 tỷ đồng, trong đó nợ vay chiếm khoảng 8.371 tỷ đồng, phản ánh mức độ sử dụng vốn vay vẫn cao nhưng có kiểm soát và được cân đối với vốn chủ sở hữu. Vốn chủ sở hữu tại thời điểm này đạt khoảng 13.284 tỷ đồng, tăng 42% so với đầu năm, cho thấy công ty đang cải thiện đáng kể khả năng tự tài trợ, giảm rủi ro tài chính và nâng cao thanh khoản, đồng thời tạo nền tảng vững chắc cho các kế hoạch mở rộng trong tương lai.
5. Động lực tăng trưởng và mắt xích liên kết
-
Nhìn toàn bộ, các số liệu tài chính quý 3/2025 cho thấy HAG đã thành công trong việc tái cơ cấu hoạt động kinh doanh, khi mảng trái cây trở thành động lực chính đóng góp phần lớn doanh thu và lợi nhuận, đồng thời công ty đã kiểm soát chi phí và tối ưu hóa biên lợi nhuận ở các mảng cốt lõi. Sự giảm mạnh doanh thu từ chăn nuôi heo không gây ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận nhờ khả năng bù trừ từ các mảng có biên lợi nhuận cao. Bên cạnh đó, cải thiện cơ cấu vốn với tăng vốn chủ sở hữu và kiểm soát nợ vay đã tạo ra một mắt xích liên kết quan trọng: nguồn vốn được quản lý tốt, chi phí vốn giảm, hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn, dẫn tới tăng trưởng lợi nhuận bền vững và tạo nền tảng cho các dự án đầu tư trong những quý tiếp theo. Như vậy, kết quả kinh doanh Quý 3/2025 không chỉ phản ánh tình hình thực tại mà còn gợi mở triển vọng tích cực trong dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh HAG tiếp tục tập trung vào trái cây và đa dạng hóa các nguồn thu.
-
Vậy giá sàn hôm nay đã có thể vào gom được chưa? Gom được thì chốt lời giá bao nhiêu? Cả nhà liên hệ ngay số Zal.o 096.996.5276 (Linh) để nhận ngay bản kế hoạch nắm giữ HAG trong quý 4/2025. Trong bản kế hoạch sẽ bao gồm cả điểm mua điểm bán cụ thể chia kể các tin tức đặc biệt về HAG sẽ được chia sẽ trước để cả nhà nắm rõ được bối cảnh thông tin từ đó yên tâm nắm giữ.