OCB đang có câu chuyện khá rõ: ngân hàng tái định giá sau giai đoạn bị chiết khấu vì nợ xấu, nay hưởng lợi từ pháp lý xử lý tài sản bảo đảm + lợi nhuận phục hồi + tăng vốn 15%.
1. Luật hóa Nghị quyết 42: điểm mở nút thắt
Việc luật hóa cơ chế xử lý nợ xấu giúp ngân hàng có cơ sở pháp lý tốt hơn để thu giữ, xử lý, phát mại tài sản bảo đảm và bán nợ theo cơ chế thị trường. Đây là yếu tố rất quan trọng với nhóm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu/TSĐB cao như OCB vsf MSB giai đoạn tháng 6-7/2025 tới nay.
Tác động đến OCB:
- Tăng tốc thu hồi nợ.
- Giảm áp lực trích lập dự phòng.
- Cải thiện chất lượng tài sản.
- Tạo dư địa phục hồi lợi nhuận sau giai đoạn bị nợ xấu kéo lùi.
2. Mục tiêu kinh doanh nổi bật nhất nhóm Ngân Hàng
OCB đặt kế hoạch 2026 với LNTT tăng 39%n/n đạt 6,960 tỷ đồng, tổng tài sản tăng 10%n/n đạt 354,214 tỷ đồng, huy động thị trường 1 tăng 14%n/n đạt 251,919 tỷ đồng,
3. Chất lượng tài sản: đang qua vùng xấu nhất
OCB từng bị thị trường chiết khấu mạnh vì lo ngại nợ xấu, trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản. Nhưng nếu cơ chế xử lý nợ xấu hiệu quả hơn, nhóm bank như OCB sẽ hưởng lợi lớn vì phần “kẹt” trong tài sản bảo đảm có thể được xử lý nhanh hơn.
Điểm cần theo dõi:
- Nợ xấu nội bảng.
- Nợ nhóm 2.
- Tỷ lệ bao phủ nợ xấu.
- Dự phòng/lợi nhuận trước dự phòng.
Nếu nợ nhóm 2 giảm và chi phí dự phòng hạ, OCB sẽ bước vào pha cải thiện lợi nhuận rất rõ.
4. Lợi nhuận tăng trưởng trở lại
Năm 2025, OCB ghi nhận kết quả kinh doanh có dấu hiệu phục hồi: quý I/2025 lãi trước thuế khoảng 893 tỷ đồng, quý II/2025 lãi trước thuế khoảng 999 tỷ đồng.
Báo cáo thường niên 2025 của OCB cho thấy tổng tài sản cuối 2025 đạt 322.949 tỷ đồng, tăng 17% so với 2024; huy động thị trường 1 đạt 220.958 tỷ đồng, tăng 15%.
5. Chia cổ phiếu từ vốn chủ sở hữu 15%
OCB có câu chuyện tăng vốn bằng cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu tỷ lệ 15%. Đây là điểm tốt về mặt thị trường vì:
- Tăng vốn điều lệ.
- Cải thiện năng lực tăng trưởng tín dụng.
- Tăng CAR.
Bán vốn nước ngoài và Cổ đông chiến lược
- Tiếp tục bán vốn cho cổ đông nước ngoài hoặc phát hành trái phiếu chuyển
đổi để gia tăng thêm tỷ lệ sở hữu nước ngoài 10%. - Cổ đông chiến lược Aozora Bank tiếp tục đồng hành với OCB trong giai đoạn
tới.
TRẠNG THÁI VẬN ĐỘNG: OCB CHO PHASE D KHUNG DÀI HẠN
**CHO ĐIỂM LPS PHASE D ĐỒNG THỜI TEST NỀN 2024 **
VƯỢT ĐỈNH 6 THÁNG - CÁCH ĐỈNH 1 NĂM 13%
CHO ĐIỂM PIVOT
