OCB – Kỳ vọng tăng trưởng cao nhưng áp lực thực thi không nhỏ trong năm 2026
Ngân hàng TMCP Phương Đông (HOSE: OCB) đã công bố kế hoạch kinh doanh năm 2026 với định hướng tăng trưởng mạnh mẽ, thể hiện rõ tham vọng cải thiện hiệu quả hoạt động và nâng cao vị thế trong nhóm ngân hàng tầm trung. Tuy nhiên, các chỉ tiêu đặt ra cũng đi kèm không ít thách thức trong bối cảnh môi trường vĩ mô còn nhiều biến động.
Về kế hoạch tổng thể, OCB đặt mục tiêu tổng tài sản tăng 10%, tăng trưởng tín dụng 15% và huy động vốn tăng 14%. Ngân hàng tiếp tục định hướng tập trung vào cho vay ngắn hạn đối với nhóm khách hàng doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất và xuất nhập khẩu, qua đó tận dụng chu kỳ phục hồi của hoạt động thương mại.
Đáng chú ý, OCB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng trưởng tới 39% so với năm trước, tương đương gần 7.000 tỷ đồng. Đồng thời, tổng thu nhập hoạt động dự kiến tăng 24%, trong đó ngân hàng kỳ vọng cải thiện tỷ trọng thu nhập ngoài lãi, vốn đang chiếm khoảng 20% trong năm 2025. Đây là hướng đi phù hợp nhằm giảm phụ thuộc vào tín dụng, nhưng sẽ cần thêm thời gian để tạo ra sự chuyển biến rõ nét.
Về chất lượng tài sản, OCB đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,9%, thấp hơn so với mức 2,3% của năm 2025. Tuy nhiên, ban lãnh đạo cũng thừa nhận áp lực từ môi trường lãi suất và rủi ro vĩ mô có thể khiến việc kiểm soát nợ xấu trở nên khó khăn hơn. Bên cạnh đó, ngân hàng hướng tới nâng tỷ lệ CASA lên 16% và cải thiện ROE lên mức 15%, phản ánh kỳ vọng tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
Ngoài hoạt động cốt lõi, OCB có kế hoạch tái cấu trúc công ty chứng khoán OCBS thông qua việc tăng sở hữu và hướng tới IPO trong tương lai. Đồng thời, ngân hàng cũng để ngỏ khả năng tăng vốn thông qua bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài hoặc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trong bối cảnh room ngoại vẫn còn dư địa gần 10%.
Từ góc nhìn phân tích, mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận 39% được đánh giá là khá tham vọng. Dự phóng thực tế nghiêng về kịch bản thận trọng hơn với lợi nhuận trước thuế khoảng 6.500 tỷ đồng, tương đương mức tăng 29% so với năm trước.
Động lực chính cho tăng trưởng được kỳ vọng đến từ thu nhập lãi thuần, dự kiến tăng khoảng 20% nhờ NIM cải thiện lên mức 3,3%. Sự cải thiện này đến từ việc lợi suất tài sản tăng nhanh hơn chi phí vốn trong bối cảnh ngân hàng điều chỉnh lãi suất cho vay đối với các khoản vay thả nổi.
Ngược lại, thu nhập ngoài lãi được dự báo chỉ tăng trưởng ở mức một chữ số, khoảng 8%, do hoạt động thu hồi nợ ngoại bảng có thể gặp khó khăn khi thị trường bất động sản chịu áp lực từ lãi suất cao. Đồng thời, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được dự báo tăng nhẹ khoảng 2%, phản ánh lo ngại nợ xấu mới hình thành vẫn ở mức cao.
Tổng thể, OCB đang bước vào năm 2026 với chiến lược tăng trưởng rõ ràng và nhiều động lực nội tại, đặc biệt từ tín dụng và biên lãi ròng. Tuy nhiên, để hoàn thành các mục tiêu đề ra, ngân hàng sẽ cần kiểm soát tốt rủi ro tín dụng, đồng thời cải thiện hiệu quả từ các nguồn thu ngoài lãi – yếu tố mang tính quyết định cho sự bền vững trong dài hạn.