1. Tổng quan về OGC:
OGC sở hữu gần 60% OCH vào cuối tháng 9 năm 2020, theo báo cáo tài chính.
Công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực bất động sản và khách sạn, điều hành các tài sản khách sạn như Sunrise Nha Trang, Sunrise Hội An, Starcity Nha Trang, Starcity Airport Ho Chi Minh City và Starcity Tây Hồ Hà Nội, cùng nhiều công ty khác
Ngoài là chủ của hãng kem Tràng Tiền nổi tiếng sở hữu 1.500m2 “đất vàng” tại 35 Tràng Tiền sát Hồ Gươm với giá thị trường lên tới cả tỷ đồng mỗi mét vuông, OCH hiện là chủ sở hữu thương hiệu bánh Givral nổi tiếng hơn 70 năm tuổi tại TP.HCM.
**OGC đổi chủ tháng 5: Một nhóm nhà đầu tư trong đó IDS Equity Holdings, một công ty đầu tư tài sản rủi ro tại Việt Nam, là nhà đầu tư chính vừa thông báo đã kiểm soát tổng cộng hơn 51% cổ phần tại Ocean Group (OGC) và hơn 22% của Ocean Hospitality (OCH) – công ty con của OGC. Giá trị của thương vụ không được tiết lộ, nhưng theo DealStreetAsia, nhóm các nhà đầu tư của IDS Equity Holdings đã chi khoảng 50 triệu USD để kiểm soát OGC (51,02%) và 20 triệu USD cho OCH (22,32%).
2. Tình hình tài chính:
.
Tại thời điểm 30/6, khoản lỗ lũy kế của công ty là 2.760 tỷ đồng. Vốn góp chủ sở hữu đạt 3.000 tỷ đồng cùng với số khoản mục khác ghi nhận dương nên vốn chủ sở hữu vẫn đang dương 956 tỷ đồng. Nợ vay tài chính ở mức 157,7 tỷ đồng; giảm 9% trong đó 95,9% là nợ dài hạn.
Tổng tài sản của công ty đạt 2.881 tỷ đồng, giảm khoảng 2% so với đầu năm. Khoản đầu tư cho kinh doanh chứng khoán của công ty giảm 75,5% còn 21,7 tỷ đồng, trong khi đó trích lập dự phòng chứng khoán kinh doanh giảm tăng 10 tỷ đồng lên 11,2 tỷ đồng. Các khoản phải thu ngắn hạn là 415,8 tỷ đồng, nhưng trích lập dự phòng cho những khoản đó đòi lên đến 1.030 tỷ đồng.
Trong cơ cấu tài sản thì tài sản dài hạn chiếm 91%, tài sản ngắn hạn chiếm 9%. trong đó đầu tư vào công ty con chiếm phần lớn chủ đạo ( công ty cp khách sạn và dịch vụ OCH với tỉ lệ sở hữu 60%- kd khách sạn, công ty cp đại dương thăng long sở hữu 94% vốn điều lệ - xd kd bđs, dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh tăng 10 lần sv đầu năm, các khoảng tương đương tiền tăng gấp 5 lần. Nợ gấp 3 lần VCSH nguyên nhân chủ yếu đến từ nhóm nợ dài hạn.
3. Tình hình kinh doanh
Doanh thu tài chính giảm 96,3% còn 210 triệu đồng do lãi tiền gửi và tiền cho vay giảm mạnh. Chi phí tài chính tăng 72,8% lên 12,8 tỷ đồng do công ty bỏ thêm 5 tỷ đồng để trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn do giá cổ phiếu PVR giảm trong kỳ. Ngoài ra, chi phí bán hàng của Ocean Group đi ngang so với cùng kỳ còn chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 59%.
Bên cạnh đó, khoản lợi nhuận khác của công ty đã giảm từ lãi 58,7 tỷ đồng về lỗ 4,4 tỷ đồng do năm nay không ghi nhận giảm các khoản công nợ phải trả cho CTCP tài chính Điện lực sau khi có phán quyết của tòa án có thẩm quyền về tranh chấp giữa hai bên liên quan trong giao dịch đặt mua cổ phần OCH phát sinh từ 2014.
Kết quả, Ocean Group ghi nhận khoản lỗ sau thuế là 21 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi gần 42 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ là âm 14,4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ dương 50,5 tỷ đồng; EPS giảm từ 168 đồng về âm 48 đồng. Đây là quý thứ 2 liên tiếp công ty ghi nhận lỗ, kể cả sau khi đổi chủ.
4. Điểm nhấn đầu tư:
- OGC đã có thông báo về việc bán đấu giá 7 khoản nợ xấu với tổng dư nợ gốc hơn 1.072 tỷ đồng, phát sinh trong giai đoạn 2009-2015. Các khoản nợ này chủ yếu phát sinh từ các khoản phải thu của tập đoàn với đối tác. Ngoài ra, một số khoản nợ còn phát sinh từ giao dịch cho vay theo diện hỗ trợ vốn, hợp tác ủy thác đầu tư và tạm ứng thực hiện hợp đồng.
- OCH được giao dịch thửa đất ở kcn Mê Linh: C03 đã có quyết định không khởi tố vụ án hình sự số 09/QĐ-CSKT-P9 ngày 22/12/2021. Do đó, mọi biến động liên quan đến thửa đất số L45-1 Khu công nghiệp Quang Minh, thị trấn Quang Minh, huyện Mê Linh, TP Hà Nội, C03 đề nghị OCH giải quyết theo quy định của pháp luật.
- OGC đc gd số cp nắm giữ tại OCH: cuối quý 3/2021, Ocean Group đang nắm giữ hơn 119 triệu cổ phiếu OCH, tương ứng 59.85% vốn.
- OGC sẽ tập trung hoàn tất thủ tục pháp lý, công tác chuẩn bị đầu tư để sớm triển khai thực hiện các dự án khi có đủ điều kiện. Theo đó, OHC sẽ tiếp tục đầu tư xây dựng nhà xưởng Kem Tràng Tiền và Bánh Givral và rút vốn tại Dự án Công viên Hồ Điều Hòa, Dự án Licogi 19, Dự án Gia Định Plaza.
- Giảm bớt cổ phần nắm giữ tại OCH để bù đắp khoản nợ trị giá hơn 2.800 tỷ đồng vào cuối tháng 9 năm 2020.
5. Định giá:
Tổng tài sản nắm giữ ước tích : 15k tỷ.
-
Lợi nhuận : Chưa có chuyển biến tích cực, năm 2022 BLD mới sẽ có những phương án cơ cấu nợ xấu, thu xếp nguồn vốn thực hiện các dự án trọng điểm. Nếu hoàn nhập dự phòng thuận lợi có thể mang lại lợi nhuận tích cực năm 2022
-
Với việc thoái vốn OCH có thể sẽ giúp OGC đạt được kế hoạch năm 2022 với 54 tỷ LN và trở lại đà tăng trưởng khi triển khai các dự án với mục tiêu vốn hóa 6000 tỷ. Tương ứng với giá cp mục tiêu quanh 20,000 VND.
6. Phân tích kỹ thuât:
OGC thoát khỏi xu hướng giảm và đang tích lũy trong biên. chia 3 gđ để giao dịch
- Mua quanh 13 → chốt lời: 14.x
- Mua 14.x + volume > 1,5trcp phiên bùng nổ-> chốt lời 16.x
- Mua 16.x + volume >1,5trcp → chốt lời đỉnh