PAN GROUP (Mã: PAN): Báo Lãi Kỷ Lục Năm 2024 – Tự Tin Tiến Về Phía Trước
Ngày 23/04/2025, CTCP Tập đoàn PAN (PAN) tổ chức ĐHĐCĐ thường niên, mang đến nhiều tín hiệu tích cực với kết quả kinh doanh năm 2024 tăng trưởng mạnh mẽ và kế hoạch 2025 duy trì đà bứt phá. Đây là năm thứ 4 liên tiếp PAN tăng trưởng, khẳng định chiến lược đúng đắn và khả năng thích nghi cao trong môi trường kinh doanh đầy biến động.
Năm 2024: Một năm bứt phá trên mọi mặt trận
-
Doanh thu kỷ lục 16.182 tỷ đồng (+22,5% so với cùng kỳ), đến từ cả 3 mảng kinh doanh chính:
- Thủy sản dẫn đầu với 7.496 tỷ đồng (+33%), chiếm 46% tổng doanh thu.
- Thực phẩm đóng gói đạt 2.662 tỷ đồng (+18%), chiếm 16%.
- Nông nghiệp đóng góp 6.040 tỷ đồng (+13%), chiếm 37%.
- Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 20,9% (+0,8 điểm %), lợi nhuận gộp tăng 27,1% đạt 3.382 tỷ đồng.
- Lợi nhuận sau thuế hợp nhất vượt 1.000 tỷ lần đầu tiên, đạt 1.167 tỷ đồng (+42,8%). LNST cổ đông công ty mẹ đạt 609 tỷ đồng (+50%), ROE tăng từ 10,1% lên 13,6%.
- Khoản lợi nhuận bất thường 47 tỷ đồng từ hợp nhất CTCP Hải Yến vào VFG đóng góp tích cực, tuy nhiên LNST cốt lõi vẫn tăng trưởng 39% nếu loại trừ khoản này.
Tình hình tài chính vững mạnh
- Tiền và tương đương tiền tăng mạnh 81,7% đạt 3.670 tỷ đồng, chiếm 15,4% tổng tài sản.
- Đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 48,2%, đạt gần 9.900 tỷ đồng – phần lớn là chứng chỉ tiền gửi an toàn, thanh khoản cao.
- Nợ vay tăng nhưng rủi ro được kiểm soát: Tổng vay 11.700 tỷ đồng (49% nguồn vốn), nhưng nếu đối trừ bằng tài sản tài chính thì D/E thực tế chỉ khoảng 0,2 lần – mức an toàn.
KQKD Q1/2025 duy trì tăng trưởng tích cực
- Doanh thu Q1/2025 đạt 4.119 tỷ đồng (+19%), LNST cổ đông công ty mẹ đạt 107,7 tỷ đồng (+28,8%).
- Mảng thủy sản tiếp tục đóng vai trò động lực tăng trưởng chính với doanh thu tăng 36% svck.
- Tuy Q1 chỉ hoàn thành 16,8% kế hoạch năm, nhưng đây là quý thấp điểm theo chu kỳ, nên kết quả vẫn đánh giá là khả quan.
Kế hoạch năm 2025: Vững bước đi lên
- Doanh thu hợp nhất mục tiêu: 17.256 tỷ đồng (+7%), LNST cổ đông công ty mẹ: 672 tỷ đồng (+10%).
- EPS dự kiến năm 2025: 3.217 đồng/cp – tương ứng P/E forward chỉ 6,9 lần. BVPS 2025 khoảng 26.975 đồng/cp, P/B chỉ 0,83 lần – định giá đang hấp dẫn.
- Cổ tức 2024 dự kiến 5% tiền mặt, năm 2025 sẽ tăng nếu kết quả đạt kỳ vọng.
Triển vọng 2025: Đa dạng hóa để vững vàng
- Thủy sản: FMC đã chủ động giảm phụ thuộc vào thị trường Mỹ, đẩy mạnh sản phẩm chế biến sâu, truy xuất nguồn gốc cao để mở rộng tại các thị trường khó tính.
- Nông nghiệp: Vinaseed và VFG tiếp tục là trụ cột với thương hiệu mạnh, kênh phân phối rộng khắp. Vinaseed sắp triển khai loạt sản phẩm giống cây trồng mới, đồng thời hỗ trợ phân phối thuốc BVTV của VFG.
- Thực phẩm đóng gói: Bibica tăng trưởng xuất khẩu mạnh, Lafooco sẽ có thêm động lực từ nhà máy mới và kế hoạch đưa sản phẩm vào Walmart Trung Quốc, tiếp tục mở rộng tại Nhật Bản.
Đánh giá chung: PAN đang thể hiện hình ảnh một tập đoàn nông nghiệp – thực phẩm đa ngành bền vững, tăng trưởng thực chất. Việc chủ động trong tái cấu trúc, quản trị tài chính thận trọng, định giá hấp dẫn so với mặt bằng thị trường là những yếu tố khiến cổ phiếu PAN xứng đáng nằm trong danh mục theo dõi của nhà đầu tư trung – dài hạn.
Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).