1. Thông tin doanh nghiệp
Thành lập ngày 02/03/1963, Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 đã trải qua gần 60 năm phát triển, mở rộng từ xây lắp công trình truyền tải điện quốc gia sang sản xuất công nghiệp, đầu tư năng lượng, bất động sản, tư vấn và dịch vụ. PC1 liên tục nằm trong TOP 500 doanh nghiệp lớn nhất, có lợi nhuận tốt nhất, xuất sắc và niêm yết tốt nhất Việt Nam.
2. Kết quả kinh doanh
Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 đã công bố kết quả kinh doanh của mình trong quý và tính đến từng năm, cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất tài chính của công ty.
Trong quý 1-2024, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của PC1 giảm đáng kể xuống còn 1,505,170,000 VNĐ, một sự giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, mặc dù giảm, lợi nhuận gộp vẫn duy trì ở mức khá cao, đạt 307,661,000 VNĐ.
Tính đến quý 1-2024, tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của PC1 đã giảm mạnh so với cả năm trước, chỉ còn 1,505,170,000 VNĐ, giảm 72.49%. Tương tự, lợi nhuận gộp cũng giảm mạnh xuống còn 307,661,000 VNĐ, giảm 82.93% so với năm trước.
Công ty đã ghi nhận sự giảm giá đáng kể trong nhiều chỉ tiêu kinh doanh so với cùng kỳ năm trước. Sự giảm giá này đòi hỏi sự chú ý và các biện pháp điều chỉnh từ phía công ty để khắc phục và tái cấu trúc hoạt động kinh doanh.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (mã chứng khoán: HOSE: PC1) đang tỏ ra là một cái tên đáng chú ý trong thị trường doanh nghiệp Việt Nam, không chỉ bởi vị thế đầu ngành trong lĩnh vực xây lắp điện mà còn bởi sự đa dạng hóa và phát triển mạnh mẽ trong các ngành công nghiệp khác như sản xuất, bất động sản, phát điện và khai khoáng.
Mảng xây lắp điện và sản xuất công nghiệp, hai lĩnh vực truyền thống của PC1, đang có dấu hiệu tích cực trong việc tăng trưởng. Trong năm 2024, PC1 tiếp tục đặt mục tiêu phát triển mạnh mẽ trong hai lĩnh vực này. Quy hoạch điện VIII của Chính phủ đã đề ra những mục tiêu tham vọng cho sản lượng điện thương phẩm đến năm 2025 và 2030, mở ra cơ hội lớn cho PC1 tận dụng và phát triển trong ngành điện. Đồng thời, việc Chính phủ đẩy mạnh triển khai các dự án truyền tải điện 500kV nhằm đảm bảo nguồn cung ứng và giải quyết tình trạng thiếu điện ở miền Bắc cũng là một yếu tố thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cho PC1 trong mảng này.
Mảng năng lượng cũng đang trở lại với tiềm năng tăng trưởng. Dự báo từ Trung tâm dự báo khí hậu CPC thuộc Cơ quan Thời tiết quốc gia Mỹ (NWS) cho thấy hiện tượng El Nino có thể sẽ chấm dứt trong nửa đầu năm 2024, sau đó các điều kiện thời tiết trở nên trung tính hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho mảng thủy điện của PC1. Cùng với đó, các dự án thủy điện Bảo Lạc A 30 MW và Thượng Hà 13 MW dự kiến sẽ được khởi công vào cuối năm 2024 và đi vào hoạt động trong giai đoạn 2025 - 2026, góp phần vào việc tái cấu trúc và phục hồi mảng năng lượng của PC1.
Cơ cấu doanh thu thuần và lợi nhuận gộp năm 2019 - 2023
(Đvt: Phần trăm (%))
Tuy nhiên, mảng khai thác niken đang đối diện với nhiều khó khăn khi giá quặng niken giảm sâu và thị trường trở nên dư thừa nguồn cung. Điều này khiến cho doanh thu từ mảng này của PC1 không đạt được hiệu quả như mong đợi.
Biểu đồ giá Niken giai đoạn 2015 - T3/2024
(Đvt: USD/tấn)
Tóm lại, mặc dù gặp phải những thách thức, nhưng tiềm năng của PC1 vẫn rất lớn, nhất là trong mảng xây lắp điện và năng lượng. Sự đa dạng hóa hoạt động và sự linh hoạt trong điều chỉnh chiến lược kinh doanh sẽ giúp PC1 duy trì và phát triển bền vững trong thị trường ngày càng cạnh tranh này.
4. Định giá cổ phiếu
Định giá cổ phiếu của doanh nghiệp PC1, TOPFIN sử dụng 2 phương pháp định giá là P/B với giá trị trung bình thị trường quanh 1.8, giá trị sổ sách cổ phiếu hiện tại quanh 16,924 đồng. Với phương pháp định giá Chiết khấu dòng tiền DCF với WACC kỳ vọng là 12%.
Định giá hợp lý của cổ phiếu PC1 là 25,716 đồng/cổ phiếu so với giá 28.900 đồng/ cổ phiếu hiện tại. Cổ phiếu thích hợp chờ bán khi giá thị trường đang giao dịch cao hơn định giá.
Nhóm Hỗ Trợ Nhà đầu Tư TCBS Miễn Phí- Miễn Phí Khóa Học Đầu Tư Chứng Khoán VN- Robot chứng khoán Cơ Sở báo gom hàng NĐT Lớn- Robot Phái Sinh báo lệnh