Chào cả nhà,
Sau khi xem xét lại Báo cáo tài chính và triển vọng doanh nghiệp năm 2020. Thì bé PC1 này lọt vào tầm mắt và ưu tiên theo dõi hàng đầu năm 2021!!!
Trên sàn chưa thấy con nào full chuỗi giá trị như PC1. Từ xây lắp cho đến cung ứng điện đến mọi nhà!!!
Điểm nhấn đầu tư
-
Lĩnh vực xây lắp điện và sản xuất công nghiệp được thúc đẩy bởi nguy cơ thiếu điện.
-
Lĩnh vực thủy điện tăng trưởng nhờ các dự án đi vào hoạt động.
*Nguồn dự án năng lượng điện gió, điện mặt trời siêu tiềm năng.
-
Bàn giao các dự án Bất động sản
-
Tỷ suất cổ tức cao hấp dẫn
Rủi ro đầu tư
-
Rủi ro lãi vay (không đáng lo ngại)
-
Rủi ro phụ thuộc khách hàng lớn EVN
KQKD quý IV/2020
CTCP xây lắp điện 1 (PCC1 – mã chứng khoán PC1) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2020 với doanh thu và lợi nhuận đều tăng mạnh so với cùng kỳ.
Cụ thể, tính riêng quý 4 doanh thu thuần đạt 2.472 tỷ đồng, tăng 57,4% so với quý 4/2019, trong khi tỷ lệ tăng giá vốn thấp hơn, chỉ 54,2% nên lợi nhuận gộp thu về đạt hơn 319 tỷ đồng, tăng 82% so với cùng kỳ.
Trong cơ cấu doanh thu quý 4, doanh thu từ hoạt động xây lắp và thiết bị điện đạt, chiếm khoảng 61% tổng doanh thu và tăng 72% so với cùng kỳ. Doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản tăng gấp đôi so với cùng kỳ, lên 157 tỷ đồng. Mảng năng lượng, thủy điện Mông Ân đi vào hoạt động và phát điện vào tháng 1/2020, ngoài ra 2 dự án Thủy điện Bảo Lạc B và Sông Nhiệm 4 phát điện vào cuối tháng 7/2020 nên doanh thu bán điện tăng gần gấp đôi, lên 198 tỷ đồng.
Trong quý, chi phí tài chính tăng 20 tỷ đồng so với cùng kỳ, lên 66 tỷ đồng – chủ yếu là chi trả lãi vay. Chi phí bán hàng tăng 24 tỷ đồng so với cùng kỳ, lên 26 tỷ đồng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 33 tỷ đồng so với cùng kỳ, lên 90 tỷ đồng.
Tổng nợ phải trả đến cuối năm gần 6.000 tỷ đồng, tăng hơn 1.300 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm, trong đó dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 1.586 tỷ đồng (tăng 636 tỷ đồng so với đầu năm) và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn 2.171 tỷ đồng, tăng nhẹ so với số dư 2.096 tỷ đồng đầu năm.
Trong khi đó, các công ty liên doanh liên kết mang lại hơn 13 tỷ đồng lợi nhuận, trong khi cùng kỳ ghi lỗ hơn 11 tỷ đồng. Lợi nhuận khác ghi dương 15 tỷ đồng, tăng 10 tỷ đồng so với cùng kỳ nhờ khoản thu nhập khác.
Kết quả, quý 4/2020 PCC1 báo lãi sau thuế gần 144 tỷ đồng, tăng 145% so với lợi nhuận đạt được quý 4/2019 trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt hơn 132 tỷ đồng.
**Với KQKD ấn tượng trong 2 quý cuối năm 2020, PC1 đang dậy SÓNG THẦN khi là cổ phiếu Midcap đầu tiên đi tìm đỉnh cao giá trị. Qua bài Stresstest của thị trường cuối tháng 1/2021, em nó đã rũ bỏ những gánh nặng trên đôi vai gầy để mở ra 1 kỷ nguyên mới!!!
Nắng (điện mặt trời), Gió (điện gió), Nước (thủy điện) sẽ mang Sắc Xuân yên vui đến mọi người!!! Hãy ngắm nhìn và cảm nhận điều đó khi có PC1 trong danh mục 2021!
Một cổ phiếu tăng trưởng mạnh mà P/E dưới 10 thì định giá quá thấp THẦN ĐIỆN rồi. Với tiềm năng sở hữu, nội tại thâm sâu thì Giá trị thực sự (Intrinsic Value) của em nó phải quanh 4x, tương đương EPS fw 3k, P/E 15.
