7 người bị khởi tố. Trong đó có Chủ tịch HĐQT, Tổng giám đốc, 2 Phó tổng giám đốc, và Kế toán trưởng. HĐQT còn lại đúng 1 người — thấp hơn mức tối thiểu theo Luật Doanh nghiệp, ko đủ điều kiện họp. BCTC quý I/2026 chưa công bố được vì người có thẩm quyền ký đang… phối hợp cơ quan điều tra.
Mình ko bàn về bắt đáy hay chưa, có 3 điều muốn chia sẻ ace NĐT cần biết:
Rủi ro quản trị mà BCTC ko phản ánh thật. Năm 2025, PC1 báo doanh thu 13.085 tỷ, lợi nhuận sau thuế 1.356 tỷ, tăng 91%. Số đẹp. Nhưng cáo buộc là vi phạm quy định kế toán. Nghĩa là con số đẹp đó có thể ko phản ánh đúng thực tế. Bao nhiêu trong số đó là thật — chưa ai biết.
Cổ đông lớn nhất là chính Chủ tịch – nắm giữ gần 88 triệu cổ phiếu, tương đương hơn 21% vốn. Lúc này khi người nắm nhiều cp nhất bị bắt, câu hỏi cp đó sẽ đi về đâu ? BLĐ tiếp quản mới có lật lại sổ sách cũ không hay chôn chìm.
ĐHCĐ bất thường vào tháng 7 – Ai được bầu vào ghế HĐQT. Nếu cổ đông tổ chức vào được thì doanh nghiệp có thể có cơ hội tái cấu trúc sạch.
PC1 không phải doanh nghiệp nhỏ - xây lắp điện, năng lượng tái tạo, khu công nghiệp, khai khoáng. Nền tảng kinh doanh vẫn còn đó nhưng rủi ro pháp lý đang che phủ tất cả.
Ace đang nghĩ sao về PC1 lúc này, chờ thị trường mở cửa sáng thứ Hai để cùng bình luận.
Mong nhận được sự ủng hộ để ad có động lực thêm nhiều bài viết hơn.
cứ tù tội thì tạm né vài năm đã. chả thằng điên nào đi lao vào 1 cty khi mà các anh áo xanh đứng đầy ở đó đâu. Cứ rủi ro pháp lý thì mặc định sút ko thương tiếc. thứ 2 mà ko sàn thì biết đường mà sút khẩn trương. đừng có gieo rắc vào đầu người ta đang áp lực.
PC1 có EPS chỉ 2.5 giá thì không rẽ, rủi ro pháp lý thì quá cao, bàn luận gì về con rẽ rách,
có khi đã tẩu tán tài sản rồi, nhà nước thì không có cổ phần.
Đòn bẩy tài chính: Nợ phải trả tăng lên 15.7 nghìn tỷ VND, trong đó vay ngắn hạn chiếm hơn 4.2 nghìn tỷ. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) khoảng 1.77, nghĩa là công ty phụ thuộc khá nhiều vào vốn vay. Rủi ro nằm ở áp lực trả nợ và lãi suất.
Cơ cấu nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn tăng mạnh từ 5.1 nghìn tỷ lên 7.8 nghìn tỷ. Việc dựa nhiều vào vay ngắn hạn khiến công ty dễ gặp rủi ro thanh khoản nếu dòng tiền không ổn định.
Biên lợi nhuận: Doanh thu tăng 30% nhưng giá vốn cũng tăng nhanh, biên lợi nhuận gộp chỉ quanh 20%. Nếu chi phí đầu vào (nguyên vật liệu, nhân công, lãi vay) tăng thêm, lợi nhuận có thể bị co hẹp.
Dự án dở dang: Tài sản xây dựng cơ bản dở dang tăng mạnh (từ 170 tỷ lên 1.15 nghìn tỷ). Đây là tín hiệu công ty đang đầu tư lớn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro chậm tiến độ hoặc đội vốn.
Thặng dư vốn cổ phần: Giảm mạnh từ 711 tỷ xuống 175 tỷ, cho thấy công ty đã sử dụng hoặc phân bổ lại nguồn vốn này. Điều này làm giảm “đệm” tài chính cho cổ đông.
Chi phí tài chính: Dù giảm nhẹ, chi phí lãi vay vẫn ở mức cao (682 tỷ). Nếu lãi suất thị trường tăng, gánh nặng này sẽ lớn hơn. => Các bác xem lại đúng không ,có gì đó không ổn
Hoạt động kinh doanh: Dương 2.27 nghìn tỷ, nhưng chủ yếu nhờ tăng khoản phải trả (nợ nhà cung cấp), trong khi khoản phải thu tăng mạnh (âm 1.23 nghìn tỷ). Nghĩa là công ty chưa thu được tiền thật từ khách hàng.
Hoạt động đầu tư: Âm 1.47 nghìn tỷ, do chi khủng cho mua sắm TSCĐ và cho vay đơn vị khác, nhưng thu hồi vốn lại rất thấp. Đây là “điểm nóng” vì tiền có thể bị chuyển hướng qua các công ty liên quan hoặc dự án dở dang.
Hoạt động tài chính: Dương 729 tỷ, nhờ vay mới tới 9.38 nghìn tỷ, trả nợ 8.56 nghìn tỷ, và phát hành thêm cổ phiếu. Nghĩa là công ty sống nhờ vốn vay, xoay vòng nợ liên tục.
Tiền cuối năm tăng lên 3.81 nghìn tỷ, nhưng thực chất là nhờ vay mới nhiều hơn trả nợ, chứ không phải dòng tiền kinh doanh thật sự mạnh. => xem đúng không
Bác nói đúng, trong khi DSH eps lũy kế đến quý 1/2026 là 6.600 đồng/cp, có cổ đông lớn bộ quốc phòng giám sát, công ty luôn minh bạch, ra báo báo kiểm toán sớm nhất thị trường, tiềm năng tăng trưởng cấp số nhân khi bot cửa ngõ thủ đô của DSH có lưu lượng tăng mạnh, dự kiến lộ trình nâng cấp từ 4 làn, lên 6, lên 8, và lên 10 làn đều bằng hình thức PPP, trạm thu phí công nghệ cao ETC tự động thu phí như máy in tiền lộ thiên, mà thị giá DSH chỉ mới 1x ngang con hàng lởm PC1 thật là vô lý hết sức.
con này ko rẻ kể cả khi ko có scandal. Có scandal thì định giá lại từ đầu. Còn chuyện tẩu tán — đó là lý do người ta khởi tố nhanh, phong tỏa tài sản trước. Có phong kịp ko thì… chờ kết luận điều tra thôi
DSH vùng đáy của chân sóng lớn thì thanh khoản thấp vậy đó, giá lên thanh khoản sẽ tăng theo
Cổ phiếu tăng trưởng lợi nhuận bền vững như DSH mà pe 2 chấm là cực kỳ hiếm có
Trước đây là dự án B.O.T, chủ đầu tư bỏ vốn 100% mà Bot Hà Nội Bắc Giang của DSH vẫn lãi cao
Năm 2026, chuyển sang hình thức PPP, chủ đầu tư bot Hà Nội Bắc Giang sẽ được nhà nước hỗ trợ 50% chi phí đầu tư, DSH lại nâng sở hữu 25% lên 58% chính thức chi phối Bot cửa ngõ thủ đô, đắc địa bậc nhất cả nước về tăng trưởng lưu lượng, FA cực kỳ rõ ràng sắc nét, cổ phiếu vào uptrend lớn sớm muộn thôi.
Áp lực thì market sẽ tự gieo. Đồng ý với bác nên tạm thời né trong thời gian khủng hoảng, chờ ổn định lại tính tiếp.