- Kết quả kinh doanh Q2 tăng trưởng mạnh mẽ.
Giá trị hợp đồng ký mới tăng mạnh: Giá trị xây lắp ký mới đạt 2.682 tỷ đồng, giá trị hợp đồng còn tồn (backlog) đạt 4.07 tỷ đồng. Giá trị SXCN ký mới đạt 1.456 tỷ đồng, backlog đạt 381 tỷ đồng
Doanh thu và Lợi nhuận trước thuế Q2.2024 đạt 3.091 tỷ đồng và 95 tỷ đồng, tăng 110% và chuyển từ lỗ sang lãi: doanh thu tăng mạnh nhờ lĩnh vực Xây lắp và SXCN tăng mạnh 120% và 20% yoy. Sản xuất điện cũng tăng 42% do thủy điện hồi phục tốt. Đặc biệt lĩnh vực khai khoáng cùng kỳ 2023 chưa có. Lũy kế 6T, doanh thu đạt 5.256 tỷ đồng (+77% yoy), Lợi nhuận trước thuế đạt 253 tỷ đồng (+201%yoy).
Lĩnh vực khai thác khoáng sản vẫn đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh nhưng cũng bị ảnh hưởng do giá quốc tế: sản lượng xuất bản đạt gần 32 nghìn tấn quặng, doanh thu đạt 816 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 171 tỷ đồng (chiếm 19% tổng lãi gộp), biên lợi nhuận gộp đạt 2% (Q2 biên lng giảm xuống 1% so với mức 28,2% của Q1 và 34,0% của năm 2023) do giá Nikel giảm trong kỳ. Sản xuất điện Q2 đạt 393 tỷ đồng (+42%yoy), lũy kế 6T đạt 749 tỷ đồng (+12%yoy) do thủy điện phục hồi và điện gió hoạt động ổn định.
Tiến triển lạc quan lĩnh vực đầu tư BDS KCN: Khoản đầu tư chiếm 30,08% vốn của CTCP Western Pacific (WP) mang lại lại khoản lợi nhuận 42 tỷ đồng trong kỳ 6 tháng, WP cũng được chọn là chủ đầu tư 2 KCN mới có diện tích 357ha . KCN Nhật Bản – Hải Phòng hiệu quả kinh doanh tăng 20% trong kỳ, Công ty tập trung hoàn thiện pháp lý của Giai đoạn 2, kế hoạch có thể thực hiện đầu tư từ cuối năm 2024 và kinh doanh vào năm 2026.
• Chi phi tài chính Q2 tăng nhưng đã chậm lại chủ yếu do biến động tỷ giá: chi phi tài chính đạt 267 tỷ đồng (+16%yoy), trong khi chi phi lãi vay giảm 8% so với cùng kỳ khi đạt 201 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng, chi phi tài chính đạt 537 tỷ đồng (+22%yoy), chi phí lãi vay đạt 382 tỷ đồng (-9% yoy). Công ty đang có khoản vay ngoại tệ giá trị 3.863 tỷ đồng tài trợ cho các dự án điện gió.
Chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2024 lần lượt đạt 9.895 tỷ đồng và 683 tỷ đồng, lần lượt tăng 27% và 75% so với 2023. Thu nhập mỗi cổ phần đạt 1.218 đồng/cổ phiếu, tăng 168% yoy.
Sử dụng phương pháp định giá từng phần-SOTP, chúng tôi xác định giá trị cổ phiếu PC1 ở mức 34.060 đồng, cao hơn 21,6% thị giá cổ phiếu hiện tại, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu PC1 cho khoản đầu tư 12 tháng tới.
Danh mục & Điểm mua bán chi tiết trong nhóm trong tường cá nhân.
Chia sẻ cách đầu tư chứng khoán hiệu quả.