Xin chào ace NĐT,
Các đây 3 tuần, thì chúng ta đã thấy sự nóng sốt của ngành năng lượng, xăng dầu, khí tự nhiên.
Trong cơn sốt này, diễn ra chủ yếu ở Châu Âu khi giá đốt khí tự nhiên ở nước tăng nhanh gấp 3 lần, vì nhưng lý do như: Các nước phục lại kinh tế mạnh sau dịch, nguồn năng lượng không đủ đáp ứng kịp cho nhu cầu sử dụng.
Các nước Phương Tây, thậm chí TQ mùa đông sắp tới, nhu cầu về khí đốt sẽ càng gia tăng.
Sự việc diễn biến trên thế giới kéo theo giá khí tự nhiên tăng cao, ảnh hưởng đến giá khí trong nước.
Khí đốt có 3 nhóm: CNG, LNG, LPG
Trong đó, tại VN chúng ta, nhóm LPG được sử dụng cho việc nấu nướng hằng ngày, và giá mỗi bình gas đang tăng lên chóng mặt.
Giá Ga đã tăng lên 42K 1 bình, mà sẽ tiếp tục tăng thêm trong tháng 11.
Đây là yếu tố sẽ tác động đến lợi nhuận của các công ty trong ngành, khi nhu cầu nấu nướng tại các nhà hàng quán ăn khởi động lại sau Covid.
Xét trên sàn chứng khoán thì có 2 công ty đang bán lẻ khí LPG: PGS và PGC
Trong đó, tôi chọn PGC vì kết quả kinh doanh chủ những năm trước tốt hơn PGS rất nhiều. Thì khi có tác động hưởng lợi tôi tin PGC sẽ tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ hơn nữa.
Luận điểm đầu tư:
-
PGC thuộc công ty PLX, sở hữu hệ thống phân phối xăng dầu lớn nhất của VN. Nên PGC tiết kiệm được chi phí phân phối, => biên lợi nhuận cũng cao hơn so với các công ty trong ngành.
-
Về kết quả kinh doanh
So sánh giữa các DN trong ngành, thì PGC có độ nhỉnh hơn về kết quả, khi các chỉ số về lợi nhuận/ Dthu tốt hơn rất nhiều, trong khi vốn chủ sở hữu cũng tương tự các DN khác.
-
Hệ thống của PGC
PGC hoạt động mạnh ở Khu vực từ miền Trung lên Miền Bắc, thì khu vực địa lí này, ít chịu sự tác động nặng nề của Covid 19 hơn phía nam.
Nên tình hình KD sẽ vẫn khả quan hơn. Sau dịch phục hồi cũng nhanh hơn. -
Định giá DN
LNST
Q1: 33.3 ; Q2 47,6 , tổng là: 81 tỷ.
Dự kiến 2 quý 3,4 lãi: 90 tỷ.
2021: 170 tỷ.
=> EPS: 2,830 đ
PE trong bình của nhóm năng lương 12-15
Tạm lấy 12 => giá hợp lí của PGC trong năm 2021 là 34k -
Vùng khung
Ngày 21/10 , giá đã về 26,x vùng mua này tôi nghĩa đã điều chỉnh đủ, ac NĐT có thể mua trước tại vùng giá này, và thêm 1 vùng chờ ở 24 (nếu có)
Chúc ace NĐT thắng lợi!
