Hôm nay có một bạn hỏi mình về bctc của BGI, và đây là các kết luận của mình theo phương pháp nghiên cứu thiên kiến sau khi đã phân tích bctc, mời các bạn tham khảo:
XÁC ĐỊNH BIẾN NỀN TẢNG (BGI)
Từ bảng cân đối:
-
Tổng tài sản ≈ 1.127 tỷ
-
Nợ ngắn hạn ≈ 145,7 tỷ
-
Nợ dài hạn ≈ ~1.224 tỷ tổng nợ? → nhưng phần lớn là phải trả dài hạn khác / chi phí phải trả / dự phòng, không phải vay tài chính
Nợ vay thực tế nhìn thấy:
-
Vay ngắn hạn ≈ 61,6 tỷ
- Không thấy vay dài hạn lớn mang tính đòn bẩy
NỢ ÉP (H)
Theo PHẦN 8:
[
H ≈ Nợ\ ngắn\ hạn + Nợ\ vay\ có\ áp\ lực
]
[
H ≈ 145 + 60 ≈ \mathbf{200\ tỷ}
]
(làm tròn bảo thủ)
NỀN NỘI (NN)
Cấu trúc tài sản:
-
Phải thu ngắn hạn ≈ 150 tỷ
-
Tồn kho ≈ 1.691 tỷ
-
Tài sản dở dang dài hạn ≈ 7.621 tỷ
-
Tiền cuối kỳ ≈ 81 tỷ
Điểm mấu chốt:
- Tồn kho + dở dang = phần cực lớn tài sản
- Đây là bất động sản / dự án / tài sản chưa hoàn thiện
Theo NLCKTK → xếp vào tài sản mềm
XÁC ĐỊNH NN (HÀNH VI)
Loại phần mềm mạnh (tồn kho + dở dang lớn):
[
TA ≈ 11.27k\ tỷ
]
Loại mềm lớn (ước tính):
- tồn kho ~1.7k
- dở dang ~7.6k
[
TA_{mềm} ≈ 9.3k
]
[
NN ≈ 11.27k - 9.3k ≈ \mathbf{2.0k\ tỷ}
]
KIỂM TRA NGƯỠNG 3H
[
3H ≈ 600\ tỷ
]
[
NN ≈ 2.000\ tỷ
]
NN ≈ 3,3H
KẾT LUẬN BƯỚC 1
- Vượt 3H nhưng không rộng
- Đứng vùng sát ranh an toàn
TÀI SẢN CỨNG VS MỀM
Tài sản cứng:
- tiền ~81 tỷ
- phải thu ~150 tỷ (mềm vừa)
- một phần tài sản khác
[
TS_CỨNG ≈ 300–400\ tỷ
]
So với NN ≈ 2.000 tỷ:
[
TS_CỨNG / NN ≈ 15–20%
]
KẾT LUẬN BƯỚC 2
- TS cứng cực thấp (<50%)
- Nền tài sản mềm nặng
→ Theo NLCKTK: không có khả năng neo giá khi gặp bất trắc ngắn hạn
DÒNG TIỀN SỐNG (C)
Từ báo cáo LCTT:
KẾT LUẬN BƯỚC 3
[
C < 0
]
→ không có dòng tiền sống
HỆ SỐ CHỊU ĐỰNG
[
H / C → không xác định
]
→ doanh nghiệp không tự nuôi được
HỆ SỐ SỐNG T
[
T = \frac{NN × C}{H^2}
]
[
C < 0 ⇒ T < 0
]
TỔNG HỢP (NGẮN GỌN)
- NN chỉ vừa vượt 3H
- TS cứng rất thấp
- C âm
3 điều kiện KHÔNG hội tụ
KẾT LUẬN THEO PHƯƠNG PHÁP NGUYÊN LÝ CHU KỲ THIÊN KIẾN
BGI:
- Không phải doanh nghiệp sụp ngay
- Nhưng cấu trúc không đủ mạnh để phá thiên kiến bán
Nếu giá tạo đáy:
- Khả năng cao là đáy do ngoại lực / kỳ vọng / tin tức
- không phải đáy nội sinh từ cấu trúc tài sản
KẾT LUẬN
BGI = cấu trúc tài sản mềm + dòng tiền âm → không đạt chuẩn theo Nguyên Lý Chu Kỳ Thiên Kiến để tích lũy dài hạn.
2 Likes
Bài viết này đã bị đánh dấu bởi cộng đồng và đang được ẩn tạm thời.
1 Likes
Haha đối đáp k lại chỗ nào cu, m là con c h ó vu khống, chỉ ra chỗ nào đối đáp k lại đi a cho 1 tỉ nè cu, thứ tiểu nhân như m k chửi chứ đi khen hả cu
@hoangttd là thằng con hoang tiểu nhân, hỏi t k chỉ thì cay cú đi phá, nhưng cuối củng chỉ đang giúp t đẩy bài thôi, đồ n g u, m cứ càng vào phá thì bài đăng t càng nhiều view nên t thích lắm, cứ phá đi nha cu, thứ k có ba má dạy hhh
@hoangttd là thằng con hoang tiểu nhân, hỏi t k chỉ thì cay cú đi phá, nhưng cuối củng chỉ đang giúp t đẩy bài thôi, đồ n g u, m cứ càng vào phá thì bài đăng t càng nhiều view nên t thích lắm, cứ phá đi nha cu, thứ k có ba má dạy hhh
1
Chụp thì chụp cho hết để mọi người cùng đọc xem loại m côn đồ ko có ba má dạy, ng ta nói truyện đàng hoàng đây thì ko nói dc quay ra chí phèo chửi :)) à mà m còn ko bằng thằng trí phèo kakakaka
Đưa ra bằng chứng 1 câu nào t lôi kéo khách dạo đi đồ n gu, má m dạy m đi vu khống người khác vậy đó hả em
Bằng chứng ở trên đó, ng ta hỏi m lịch sự và cũng phản hồi m lịch sự, m đòi phải quản lý tk ăn 20% thì m với khuyến nghị chi tiết :)) ng ta cũng ko cần thì m vào chửi làm gì, cay cú à :))
Ủa chỗ nào t đòi quản lý 20% cu, m mớ ngủ à dcm m, đưa ra bằng chứng coi con c h ó, m chửi t trước nên t mới chửi lại chứ t có chửi m trước đâu, thứ vu khống r.ẻ rá.ch
M vào bài viết của t chửi trước nên t mới chửi lại chứ trước đó t nc rất lịch sự nha thằng con hoang, hh lain chơi trò tiểu nhân vu khống rồi hả cu
:)) vậy loại m khuyến nghị đăng đàn với mục đích gì, khoe tài,lôi kéo, hay thể hiện cái kiến thức rẻ rác T2,5 à , m có thông tin nào t hỏi m và m ko trả lời mà t chửi m chưa hay chính m lại chửi t , làm ng ko có tài thì đừng học đòi lên đây bi bô mấy thứ vớ vẩn làm hại ng khác, cứ thi thoảng nhoi lên pot cái ảnh kêu up xong lại ăn hành dúi dụi :)) thì ai cũng hiểu trình m rồi
M đưa bằng chứng tự dưng tao vào bài chửi m ra đây đi :)) thằng chí phèo
Chứ đối chiều ngày tháng coi có phải trước khi t chửi m trong inbox thì m đã vào bài t chửi trước k, mẹ kiếp giờ đi chối nữa chứ, dcm m thằng hèn, t viết bài giúp cảnh báo rủi ro chứ t có thèm thứ đối tác như m đâu mà kêu t lôi kéo, đưa ra bằng chứng t lôi kéo đi t cho tiền nè cu
Thì đâu có tự dưng đâu, m hỏi tao về ceo t k chỉ xong m cay cú mới vào phá mà, ăn nói mất dạy như m mà cũng kêu lịch sự, lịch cái con mạ m hh
Bài viết này đã bị đánh dấu bởi cộng đồng và đang được ẩn tạm thời.
Ủa cái đó t nói đúng mà, thông tin mua bán t chỉ cho đối tác của t, m k phải đối tác nên k cung cấp chứ có câu nào t kêu m làm đối tác của t đi chưa thằng con hoang, m ăn nói dốt thế, đưa ra mấy cái hiển nhiên mà kêu bằng chứng, chứng con mạ m, má m dạy m bằng chứng là vậy đó hả cu, dcmm
Bài viết này đã bị đánh dấu bởi cộng đồng và đang được ẩn tạm thời.
Mục đích của t rõ ràng là vô tư chứ có lôi kéo ai đâu, t nói k phải đối tác nên k chỉ là t đang từ chối m chứ lôi kéo m chỗ nào, m k dc a chỉ nên cay đi phá còn ra vẻ nữa hài vcl, thứ mất dạy, đưa ra câu nào t kêu m làm đối tác của t đi t cho tiền nè cu
Ô thế cái câu : là đối tác mới chỉ rõ ràng chi tiết ko phải đối tác thì chỉ qua loa thì ko là lôi kéo thì là gì, m có vấn đề về nói và hiểu à, m có thừa tiền thì gửi vào stk hội chứ thập đỏ á chứ lên đây thể hiện j, thằng trẻ con nó cũng nói dc, nếu m đưa ra được bằng chứng t chửi m vì m ko chỉ cho tao thì t cho m 10 tỷ :)) đừng oẳng nữa con zai
