Trong giai đoạn gần đây, cổ phiếu HDB đang thể hiện hành vi giá đặc trưng của một vùng phân phối hoặc tái tích lũy ngắn hạn theo mô hình Wyckoff – Smart Money Concepts (SMC).
Sau nhịp tăng mạnh từ vùng 24 → 34, dòng tiền tổ chức bắt đầu giảm tốc, thể hiện qua các nhịp hồi yếu và khối lượng suy giảm rõ rệt.
Hiện tại, giá đang dao động trong vùng 31–32, volume thấp cho thấy thị trường đang test cung – giai đoạn quan sát phản ứng của dòng tiền lớn trước khi quyết định hướng đi tiếp theo.
Nếu lực cầu quay trở lại và xuất hiện nhịp break 33.5 với volume lớn, đó có thể là tín hiệu hấp thụ hàng và tái tích lũy thành công.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý:
nếu cú break 33.5 không đi kèm thanh khoản xác nhận hoặc bị rút chân / rút đầu nhanh, thì rất có thể đó chỉ là “fake break” – bẫy tăng giá nhằm thu hút dòng tiền nhỏ lẻ trước khi tổ chức tiếp tục phân phối.
Ngược lại, nếu vùng 30.5–31 bị xuyên thủng kèm volume tăng mạnh, đó sẽ là dấu hiệu xác nhận pha phân phối hoàn tất, và HDB có thể điều chỉnh về vùng 28–29 để tạo lại mặt bằng giá mới.
Hỗ trợ tư vấn danh mục & quản lý rủi ro chuyên sâu
Đồng hành cùng chuyên gia tư vấn đầu tư – Đạt Phạm
**Liên hệ: để nhận:
Phân tích cấu trúc giá & hành động giá chi tiết
Tư vấn your danh mục theo dòng tiền tổ chức
Hỗ trợ chiến lược quản lý rủi ro và điểm vào lệnh an toàn
2 Likes
các mảng kd của HDB thế nào ad
1 Likes
1. Trụ Cột 1: Ngân hàng Mẹ (Tín dụng Bán lẻ & Doanh nghiệp)
Ngân hàng mẹ là mảng cốt lõi, chịu trách nhiệm chính trong việc mở rộng quy mô tài sản và gia tăng thị phần, đặc biệt trong các phân khúc được đánh giá là có lợi suất tốt và rủi ro có thể kiểm soát:
Cơ chế Tăng trưởng Tín dụng và Thị phần:
-
Tận dụng Hạn mức Vượt trội: HDBank nằm trong nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cấp hạn mức tăng trưởng tín dụng (TTTD) cao hàng đầu, lên tới 35%. Lợi thế này được tận dụng để thúc đẩy giải ngân nhanh chóng, với TTTD đạt 18,2% trong nửa đầu năm 2025, gần gấp đôi mức tăng trưởng trung bình toàn ngành.
-
Phân khúc Tập trung Chiến lược: Ngân hàng ưu tiên cho vay các phân khúc SME, hộ kinh doanh, và Khách hàng Cá nhân (KHCN) tại các khu vực đô thị loại 2 và nông thôn. Chiến lược này không chỉ mang lại lợi suất tốt (lãi suất cho vay cao hơn so với cho vay doanh nghiệp lớn) mà còn được đánh giá là có mức độ an toàn cao hơn so với các thành phố lớn do đặc điểm khoản vay quy mô nhỏ.
- HDBank cung cấp các gói tín dụng lớn, ví dụ: gói 35.000 tỷ đồng với lãi suất ưu đãi từ 3%/năm cho doanh nghiệp , và tài trợ cho KHDN đầu tư xây dựng/mua nhà xưởng để đón đầu làn sóng FDI.
Cơ chế Tối ưu hóa Vận hành (Chuyển đổi Số):
-
Giảm Chi phí Hoạt động (CIR): Ngân hàng đã đầu tư mạnh vào chuyển đổi số, giúp tỷ lệ Chi phí/Thu nhập (CIR) giảm xuống mức ấn tượng 25,5% trong Quý 2/2025. Đây là mức thấp kỷ lục và là lợi thế cạnh tranh về chi phí hoạt động trong dài hạn.
-
Hiệu quả Bán lẻ: Chiến lược số hóa giúp 94% giao dịch cá nhân được thực hiện qua kênh trực tuyến và 75% khách hàng mới được thu hút qua kênh kỹ thuật số trong Quý 2/2025.
2. Trụ Cột 2: Tài chính Tiêu dùng (HD SAISON)
HD SAISON là động cơ tạo ra biên lợi nhuận cao, đóng góp vào sự khác biệt trong lợi suất tài sản sinh lãi (IEA) hợp nhất của HDBank.
Cơ chế Tạo Lợi nhuận và Thị phần:
-
Lợi suất Siêu Việt: HD SAISON duy trì Biên lãi ròng (NIM) ở mức rất cao, đạt 30,6% trong Quý 1/2025. Lợi nhuận trước thuế của công ty đạt 1.214 tỷ đồng trong năm 2024, tăng 83,9% so với năm 2023.
-
Khai thác Thị trường Ngách: Công ty tập trung vào cho vay tiêu dùng trả góp, đặc biệt là phân khúc xe máy (HD SAISON dẫn đầu thị phần, chiếm 36% toàn ngành) , và cho vay tiền mặt cho người có thu nhập thấp/trung bình tại các khu vực vùng sâu, vùng xa. Công ty sở hữu mạng lưới rộng lớn, giúp tiếp cận hiệu quả tới các khách hàng chưa được phục vụ bởi ngân hàng truyền thống.
Cơ chế Quản trị Rủi ro Tận gốc:
-
Thẩm định Chặt chẽ: HD SAISON hoạt động với định hướng “cho vay có trách nhiệm” (responsible lending), thực hiện thẩm định hồ sơ vay chặt chẽ để giảm thiểu rủi ro cho cả doanh nghiệp và khách hàng.
-
Ổn định Chất lượng Tài sản: Nhờ các biện pháp quản lý rủi ro và thu hồi nợ , tỷ lệ Nợ xấu (NPL) của HD SAISON đã ổn định ở mức 7,35% (cuối Q1/2025) , cho thấy khả năng kiểm soát tốt rủi ro đặc thù của mảng tài chính tiêu dùng.
3. Chiến lược Cân bằng và Quản trị Rủi ro Hợp nhất
Mô hình hoạt động hiện tại của HDBank được nhấn mạnh bởi chiến lược chủ động củng cố bảng cân đối để bảo đảm tăng trưởng bền vững:
-
Giảm Rủi ro Tập trung: Mặc dù HD SAISON mang lại lợi suất cao, tỷ trọng dư nợ từ công ty này trong tổng dư nợ hợp nhất đang có xu hướng giảm (từ 8,7% năm 2018 xuống còn 6,6% trước năm 2023). Điều này là một phần của chiến lược chuyển dịch sang mô hình tăng trưởng ổn định hơn, giảm sự phụ thuộc vào các khoản vay rủi ro cao.
-
Trích lập Dự phòng Chủ động: Trong nửa cuối năm 2025, HDBank đang thực hiện chiến lược tăng cường trích lập dự phòng (dự kiến tăng 64,3% trong năm 2025). Mục tiêu của hành động này là xử lý nợ xấu tồn đọng (như 5.247 tỷ đồng nợ xấu đã được xử lý trong Q2/2025) và nâng cao Tỷ lệ Bao phủ Nợ xấu (LLCR) lên 63,5% vào cuối năm.
- Sự chủ động hy sinh lợi nhuận ngắn hạn (bằng cách tăng chi phí dự phòng) để đổi lấy chất lượng tài sản vững chắc là yếu tố then chốt cho phép HDBank duy trì tăng trưởng lợi nhuận chất lượng cao và bền vững từ năm 2026 trở đi.
Hiệu suất hoạt động của HDBank được xây dựng trên ba trụ cột chính, tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững trong ngành ngân hàng Việt Nam:
Thứ nhất, Hiệu quả Vận hành Đỉnh cao: Ngân hàng đã chứng minh khả năng quản lý chi phí tuyệt vời, với tỷ lệ Chi phí/Thu nhập (CIR) giảm xuống mức 25.5% trong Quý 2/2025. Mức CIR thấp kỷ lục này là kết quả trực tiếp của việc tăng cường chuyển đổi số, tạo ra một đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ, cho phép ngân hàng giữ lại phần lớn thu nhập gia tăng trong khi vẫn mở rộng quy mô.
Thứ hai, Tăng trưởng Tín dụng Mạnh mẽ và Nền tảng Thanh khoản An toàn: Trong nửa đầu năm 2025, tăng trưởng tín dụng của HDBank đạt 18.2%, gần gấp đôi mức tăng trưởng trung bình toàn ngành. Đồng thời, tỷ lệ Cho vay trên Huy động (LDR) của ngân hàng vẫn duy trì ở mức an toàn 72.4%, thấp hơn trần quy định và bình quân ngành, cho thấy dư địa lớn để tiếp tục mở rộng tín dụng trong các quý cuối năm.
Thứ ba, Chủ động Củng cố Chất lượng Tài sản: Nhận thức được áp lực rủi ro gia tăng, ban lãnh đạo đã thực hiện chiến lược trích lập dự phòng chủ động và quyết liệt. Chi phí dự phòng rủi ro được dự kiến tăng 64.3% trong năm 2025. Động thái này nhằm mục đích nâng cao Tỷ lệ Dự phòng Nợ xấu (LLCR) lên 63.5% và đưa Nợ xấu (NPL) hợp nhất về dưới 2.0% vào cuối năm. Đây là một chiến lược quan trọng để “làm sạch” bảng cân đối kế toán, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng lợi nhuận chất lượng cao hơn trong các năm tiếp theo
2 Likes
yeah, ngoài ra mình cũng đang quan sát nhiều hơn ở OCB trong watch list về bank, vì đang nắm khá nhiều doanh nghiệp bất động sản xịn đang hợp tác với OCB !
1 Likes
Khang Điền, Nam Long, Sơn Kim Land 
Khang Điền đợt này cũng có dự án clarita khá ổn
2 Likes
yeah, Sơn Kim Land cũng The Opusk với The 9 stellars khá xịn, mặc dù chiều nay có thấy ETF cơ cấu OCB cũng nhiều nhưng mà cũng đáng quan tâm mặc dù quy mô đang tăng dần với thấy khá lowkey 
2 Likes
ổn đó bác, Lợi nhuận trước thuế tầm 3k4tỷ tăng trưởng 34% so với cùng kỳ, nhìn chung so với quy mô như này mình thấy ban lãnh đạo cũng có gu làm ăn khá là oki với các đối tác trên á
1 Likes
Chiếm gần nửa cơ cấu tài sản của Nam Long – danh mục hàng tồn kho giảm nhẹ 1% về còn 17.852 tỷ đồng, bao gồm 8.711 tỷ đồng bất động sản dở dang tại dự án Izumi (Đồng Nai), 7.018 tỷ đồng tại dự án Waterpoint (Tây Ninh); 989 tỷ đồng tại dự án Cần Thơ; 365 tỷ đồng tại dự án Ehome PG Hải Phòng…
1 Likes
oke bác sẽ theo dõi thêm ocb
2 Likes
Okay bro, trong lúc quan sát, có thể bỏ GVR vào danh mục được nha, tuần sau break 29.5 mình mua lấy vị thế, mục tiêu 32.5-33 !