SWC là một doanh nghiệp tốt và định giá rẻ NHƯNG CÓ VÀI ĐIỂM GỢN CHÍ MẠNG !!
Trong video mình “Phân tích chi tiết cổ phiếu SWC: ĐỊNH GIÁ QUÁ RẺ - NHƯNG… !!” đã nêu rõ quan điểm và góc nhìn mọi người cần tham khỏa thêm nhé !!
1. SWC không phải là doanh nghiệp vận tải. Thực chất lợi nhuận chiếm gần 70% của SWC là tới từ cảng đặc biệt là cảng SOWATCO Long Bình và 2 cảng sở hữu khác như VICT và PDN. Và mảng vận tải của SWC rất kém (1) Chỉ vận tải đường sông (2) Tàu rất bé dưới 300 TEUs (3) Chỉ hoạt động trong nước (4) Mảng vận tải của SWC rất dễ bị thay thế và có BLN thấp vì không ra quốc tế được và giá cước trong nước cực thấp. Chưa kể khả năng cao là mảng này để bổ trợ cho hệ sinh thái Cảng của SWC nên 2021-2022 là đỉnh của vận tải mà SWC không có lợi nhuận đột biến
2. SWC là một doanh nghiệp tốt, ổn định (1) Tình hình tài chính lành mạnh khi không vay nợ và tiền mặt đồi dào (2) BLNG giảm nhưng bù lại BLNR ổn định nhờ doanh thu nở ra tuy BLNG có giảm nhưng BLNR cũng nở ra. Từ đó khiến ROE của SWC ổn định trong 4 năm dự kiến sẽ còn tiếp tục (3) 2024 vẫn còn tăng trưởng nhẹ nhờ vừa đầu tư cầu cảng mới (4) Định giá khá hấp dẫn khi PE chỉ 7 lần (5) Đầu tư rất tốt khi hồi xưa đã lời hơn 500 tỷ hiện nếu tính tài sản ngầm thì riêng khoản PDN thì SWC đã lời hơn 500 tỷ = 2 năm lợi nhuận của SWC chưa kể tỷ suất hiện tại cũng gấp đôi ngân hàng
3. Điểm xấu và cũng là lí do không đầu tư SWC (1) Cơ cấu cổ đông không có đối trọng (2) Ban lãnh đạo muốn hủy niêm yết nên công ty không trả cổ tức dù dòng tiền tốt (3) Rủi ro từ PDN cũng là khoản đang đóng góp khá lớn vào LNST của SWC sẽ gặp bất lợi khi năm 2025 đổ đi PAP đi vào hoạt động
2 Likes