Phân tích cổ phiếu NTP: Câu chuyện doanh nghiệp và giá nguyên liệu giảm
Xin chào cả nhà! Hôm nay, admin Trade Việt Stock sẽ phân tích cổ phiếu NTP, Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong. Đây là một trong các công ty sản xuất nhựa lớn nhất cả nước với nền tảng vững mạnh.
Cũng như các case đầu tư với cơ bản tốt và câu chuyện kỳ vọng rõ ràng khác, NTP đáp ứng đủ các tiêu chí để trở thành một cổ phiếu đầu tư dài hạn cho các nhà đầu tư lớn.
i. Giới thiệu sơ lược
Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (Nhựa Tiền Phong) được thành lập vào năm 1960 và là một trong những nhà sản xuất hàng đầu về ống nhựa và phụ tùng tại Việt Nam. Công ty này đặt trụ sở chính tại Hải Phòng và đã niêm yết cổ phiếu trên sàn HNX từ năm 2006.
Nhựa Tiền Phong sản xuất một loạt sản phẩm từ ống nhựa và phụ tùng dùng trong xây dựng, công nghiệp, nông nghiệp, ngư nghiệp, và giao thông vận tải. Họ có một danh mục sản phẩm đa dạng với hơn 10.000 đầu mã sản phẩm, bao gồm các loại nhựa HDPE, PPR, và PVC.
ii. Hoạt động kinh doanh
1. Doanh thu
Lợi nhuận quý 3 2024 giảm khoảng 5% so với cùng kỳ và thấp hơn quý 2 2024 khoảng 35%. Thông thường, quý 3 sẽ là đáy lợi nhuận và quý 4 là thời điểm bùng nổ nhất của năm.
Ngoài ra, hơn 95% lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh nên admin sẽ tập trung nhiều vào mảng này.
[[caption id=“attachment_7357” align=“aligncenter” width=“1920”]
Phân Tích Lợi Nhuận Quý - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]](Phân tích cổ phiếu NTP: Câu chuyện tăng trưởng 2025)
Bên cạnh đó, hoạt động kinh doanh của NTP đang theo chiều hướng tăng trưởng khi biên lợi nhuận và lợi nhuận ngày càng được cải thiện. Ngoài ra, dòng tiền kinh doanh cũng chính thức tạo đáy từ 2022 và tăng trưởng vượt bậc trong 2023. Xu hướng giảm tỉ lệ nợ/VCSH vẫn đang tiếp diễn trong 2023.
Báo Cáo Tài Chính Theo Năm - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]=> Trong quý 4, ta kỳ vọng lợi nhuận của cổ phiếu NTP sẽ tăng trưởng và đạt đỉnh. Ngoài ra, bức tranh dài hạn của NTP rất khả quan khi tình hình kinh doanh có xu hướng đi lên.
2. Chất lượng tài sản
Tài sản của NTP tăng trưởng bền vững qua từng năm. Trong đó, tỉ lệ hàng tồn kho duy trì mức ổn định khoảng 20%. Ngoài ra, các khoảng đầu tư tài chính ngắn hạn của NTP tăng trưởng mạnh so với quý 1 2024, từ gần 20% lên đến khoảng 30% trong tổng tài sản.
Phân Tích Tài Sản Và Nguồn Vốn - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]Các khoảng đầu tư tài chính này bao gồm toàn bộ các khoảng phải thu, các khoản lãi cho vay và tương đương tiền như tiền gửi ngân hàng. Giá trị của khoảng này khoảng 1.6 nghìn tỷ VND.
Đầu Tư Tài Chính Ngắn Hạn - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]Các khoảng đầu tư dài hạn khác của NTP chủ yếu đến từ công ty liên kết, khoảng đầu tư là hơn 350 tỷ VND. Ngoài ra, một số khoảng đầu tư dài hạn tiềm năng khác là công ty Nước sạch Nam Định, giá trị khoảng đầu tư là gần 47 tỷ VND.
[caption id=“attachment_7363” align=“aligncenter” width=“1920”]
Khoản đầu Tư Trade Việt Stock - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]
Tỉ lệ nợ/VCSH và vay/VCSH giảm đều, tính từ quý 4 2022. Số ngày xử lý HTK giảm đều giúp doanh nghiệp luôn duy trì mức thanh khoản ổn định.
[caption id=“attachment_7360” align=“aligncenter” width=“1920”]
Chỉ Số Hoạt động - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]
=> Qua phân tích cổ phiếu NTP, ta thấy đây là doanh nghiệp chọn định hướng tăng trưởng bền vững. Chất lượng tài sản được gia tăng khi hàng tồn kho duy trì ổn định, khoảng tiền gửi lớn và phải thu có chất lượng tốt.
iii. Câu chuyện kỳ vọng
Câu chuyện kỳ vọng của NTP không chỉ ở việc tình hình cơ cấu nợ tiến triển tốt mà còn ở giá nguyên liệu đầu vào giảm mạnh. Hoạt động kinh doanh bán hàng của NTP chiếm hơn 90% tổng doanh thu, lợi nhuận nên giá nguyên liệu là yếu tốt cực kỳ quan trọng.
- Giá các nguyên liệu như Polyethylene đã giảm mạnh từ đầu tháng 12 2024.
[caption id=“attachment_7376” align=“aligncenter” width=“1920”]
Polyethynlene giảm - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]
- Giá Polypropylene trong kênh giảm ổn định từ tháng 7 2024
Polypropylene giảm - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]- Giá Polyvinyl có thể có nhịp hồi nhẹ, tuy nhiên xu hướng chính vẫn là giảm mạnh từ tháng 6 2024
Polyvinyl trong xu hướng giảm - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]Quan trong nhất, giá dầu đang trong xu hướng giảm. Dưới tác động của chính quyền Trump, giá dầu sẽ khó tăng mạnh. Kỳ vọng chính của giá dầu sẽ là ổn định ở mức thấp này.
Giá Dầu Giảm Khó Tăng Mạnh - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock) [/caption]=> Việc giá nguyên liệu đầu vào giảm mạnh sẽ góp phần nâng cao biên lợi nhuận của NTP. Với xu hướng tiếp tục tiếp diễn, lợi nhuận quý 4 có thể đạt đỉnh.
iv. Kết luận và đăng ký tài khoản đầu tư
Với câu chuyện doanh nghiệp Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong, admin tin rằng đây là một cổ phiếu phù hợp cho trường phái đầu tư dài hạn. Công ty hội tụ đủ yếu tố nội tại vững vàng cho đến yếu tố vĩ mô như giá nguyên liệu giảm dài hạn. Admin kỳ vọng ngắn hạn rằng NTP sẽ đạt đỉnh lợi nhuận ở quý 4 2024.
Qua bài phân tích cổ phiếu NTP này, mọi người có thể lựa chọn thời điểm hợp lý để tích trữ cổ phiếu. Chúc các bạn đầu tư thành công!
Nền Tảng Giao Dịch Chứng Khoán Công Nghệ Cao - Phân tích cổ phiếu NTP (Trade Việt Stock)[/caption]