[PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU PGV – CƠ HỘI DÀI HẠN CHO NHÀ ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ?]
Tổng công ty Phát điện 3 (EVNGENCO3 - mã PGV) vừa tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2025, mang đến nhiều thông tin đáng chú ý về chiến lược phát triển cũng như kết quả kinh doanh đáng kỳ vọng trong năm nay và những năm tới.
1. Kết quả kinh doanh khả quan trong 5 tháng đầu năm
- Doanh thu 5T2025 đạt gần 18.800 tỷ đồng, tương đương 44% kế hoạch năm.
- Lợi nhuận sau thuế (chưa tính chênh lệch tỷ giá) đạt 470 tỷ đồng, thực hiện tới 77% kế hoạch cả năm.
Với tiến độ như hiện tại, PGV nhiều khả năng sẽ vượt kế hoạch lợi nhuận trong năm 2025 – một tín hiệu tích cực trong bối cảnh ngành điện đang chịu nhiều áp lực từ giá nhiên liệu và cạnh tranh với năng lượng tái tạo.
2. Kế hoạch phát triển dài hạn đầy tham vọng
- Từ nay đến 2030, PGV dự kiến đầu tư vào loạt dự án điện mới với tổng công suất lên đến 6.455 MW.
- Trong đó, hai dự án trọng điểm là:
Nhà máy điện linh hoạt Ninh Bình (1.200 MW)
Nhà máy điện LNG Long Sơn (1.500 MW)
Nguồn vốn đầu tư sẽ được bổ sung qua kế hoạch phát hành thêm 170 triệu cổ phiếu, huy động 4.200 tỷ đồng – tập trung cho giai đoạn 2026–2030.
Đây là bước đi thể hiện rõ quyết tâm mở rộng quy mô và củng cố vị thế của PGV trong ngành điện quốc gia.
3. Những yếu tố cần lưu ý trong ngắn hạn
- Cuối năm 2025, PGV sẽ thực hiện đại tu tại 2 nhà máy lớn (Mông Dương 1 và Phú Mỹ), điều này có thể khiến sản lượng điện sụt giảm trong quý 3-4.
- Tuy nhiên, một yếu tố tích cực là khả năng EVN thanh toán chênh lệch tỷ giá gần 5.400 tỷ đồng cho các nhà máy – nếu được Bộ Công Thương phê duyệt phương án tăng giá điện. Đây có thể là khoản thu nhập bất thường đáng kể hỗ trợ lợi nhuận của PGV trong nửa cuối năm.
4. Góc nhìn của chuyên viên
PGV là một trong những cổ phiếu ngành điện có cơ bản ổn định, doanh thu và lợi nhuận đều đặn hàng năm. Mặc dù chịu áp lực từ chi phí đầu vào và cạnh tranh, nhưng doanh nghiệp này vẫn duy trì biên lợi nhuận tương đối ổn định, đồng thời sở hữu nền tảng tài sản và công suất lớn.
Đặc biệt, việc đầu tư mạnh vào nguồn điện khí linh hoạt và LNG giúp PGV đón đầu xu hướng chuyển dịch năng lượng trong 5–10 năm tới.
Tạm kết: Cổ phiếu PGV phù hợp với ai?
- Nhà đầu tư giá trị: Ưa thích doanh nghiệp có dòng tiền ổn định, tầm nhìn dài hạn.
- Nhà đầu tư trung hạn: Có thể hưởng lợi từ câu chuyện lợi nhuận đột biến do thanh toán chênh lệch tỷ giá trong năm 2025.
- Cần lưu ý: Áp lực sửa chữa cuối năm và chi phí nhiên liệu vẫn là rủi ro trong ngắn hạn.
Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.