PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU: SGP
Công ty Cổ phần Cảng Sài Gòn (HOSE: SGP) là doanh nghiệp được cổ phần hóa từ Công ty TNHH một thành viên Cảng Sài Gòn do Tổng công ty Hàng hải Việt Nam nắm giữ 100% vốn điều lệ. Hoạt động phục vụ cho lĩnh vực rộng lớn gồm các khu vực Tp.HCM, các vùng lân cận và đồng bằng sông Mekong với tổng sản lượng hàng hóa trên 10 triệu tấn.
1. Kết Quả Kinh Doanh
-
Doanh thu: Quý 3/2024 đạt 245 tỷ đồng, tăng 4.8% so với cùng kỳ năm trước (3/2024: 234 tỷ).
-
Lợi nhuận sau thuế: đạt 11.31 tỷ đồng, giảm 88,17% so với cùng kỳ.
-
Kết quả trong 9 tháng đầu năm, doanh thu đạt 813,87 tỷ dồng, tăng 20.85% so với cùng kỳ, lợi nhuận lũy kế đạt 134.14 tỷ đồng, giảm 41.42% so với cùng kỳ.
-
Về tình hình tài chính trong quý 3/2024, chi phí tài chính giảm 78.88% so với cùng kỳ, trong đó chi phí lãi vay giảm 95% so với cung kỳ.
-
Về hoạt động đầu tư, công ty tiếp tục đẩy mạnh đầu từ vào tài sản cố định trong 9 tháng đầu năm, nguyên giá tài sản cố định đạt 3.893,58 tỷ dồng vào cuối quý 3/2024
-
Tỷ lệ vốn vay/ vốn chủ sở hữu duy trì ở mức thấp, chỉ 0.35 lần. Dòng tiền hoạt động kinh doanh tăng mạnh, đạt hơn 1.200 tỷ, hỗ trợ tốt cho kế hoạch đầu tư mở rộng.
-
Tình hình tài chính: SGP đang duy trì tình hình tài chính ổn định với tỷ lệ nợ vay vốn chủ sở hữu thấp, thể hiện khả năng kiểm soát tốt rủ ro tài chình. Dòng tiền từ hoạt dộng kinh doanh tích cực, đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và duy trì hoạt động kinh doanh.
-
Kết quả kinh doanh của SGP trong các quý gần đây cho thấy biên lợi nhuận giảm do ảnh hưởng từ chi phí đầu vào và biến động thị trường. Công ty đã áp dụng các chiến lược tái cấu trúc và tối ưu chi phí. Đây là cơ hội tốt để đầu tư nắm giữ cổ phiếu với tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn.
2. Tiềm Năng
2.1 Nhu cầu Logistic tăng
- Sự phục hồi xuất khẩu kéo theo sự tăng trưởng tích cực trong ngàng logistic, đầu tư vào công nghệ logistics và chính sách hỗ trợ hiệu quả, khẳng định ngành logistics đang dần lấy lài đà tăng trưởng và đóng vai trò trong chuỗi cung ứng toàn cầu.
- Xuất khẩu sang Mỹ, thị trường lớn nhất của Việt Nam, đã gần cán mốc 100 tỉ USD trong 10 tháng qua, xuất siêu đạt hơn 86 tỉ USD, tăng mạnh 26,9% so với cùng kỳ. Nguyên nhân được lý giải nhờ sự chuyển dịch sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam trong bối cảnh đa dạng hóa chuỗi cung ứng toàn cầu.
- Tỷ lệ lấp đầy các khu công nghiệp trung bình đạt 81% ở miền Bắc và 92% ở miền Nam trong năm 2024. Con số trên được kỳ vọng khả quan hơn nữa nhờ dòng vốn FDI tiếp tục chảy mạnh, với tổng số vốn đăng ký đạt 27,26 tỷ USD trong 10 tháng 2024. Với vị thế là một trong những cảng lớn nhất phía Nam, SGP hưởng lợi trddaực tiếp từ xu hướng này
2.2 Dự án đầu tư
- SGP đang tập trung nâng cấp và mở rộng cơ sở hạ tầng, đặc biệt là tại cảng Tân Thuận, là một tiến hiệu tích cực và cho thấy sự đầu tư mạnh mẽ vào hệ thống logistic. Việc nâng cấp cơ sở hạ tầng sẽ giúp cảng Tân Thuận hoạt động hiệu quả hơn, giảm thời gian thông quan hàng hóa, tăng khả năng xử lý hàng hóa lớn. Điều này giúp SGP cạnh tranh tốt hơn với các cảng khác trong khu vực.
- SGP xây dựng cảng Hiệp Phước giai đoạn 2: Với tốc độ tăng trưởng của thương mại quốc tế, các cảng hiện tại như cảng Tận Thuận đang dần quá tải. Cảng Hiệp Phước giai đoạn 2 sẽ giúp phân tán lượng hàng hóa, giảm tải áp lực cho các cảng khác. Việc mở rộng cảng Hiệp Phước sẽ giúp SGP tăng cường năng lực tiếp nhận hàng hóa, rút ngắn thời gian thông quan, giảm chi phí logistics, từ đó nâng cao sức cạnh tranh của thành phố trong thu hút đầu tư và xuất khẩu.
3. Khuyến Nghị Kỹ Thuật
-
SGP hiện tại đang tích lũy trong vùng giá 24-25 , là vùng hỗ trợ mạnh. Trong ngắn hạn đến trung hạn, với kỳ vọng vượt kháng cự tại 29-30 và tiến đến vùng giá 35-36 trong dài hạn.
-
Khuyến nghị mua: Vùng mua từ 24-25, CL nếu giá giảm dưới 23
-
Ngắn hạn: Theo dõi sóng ngành vận tải, canh chốt tại cùng giá kỳ vọng 29-30
Trung và dài hạn: Đặt niềm tin vào triển vọng tăng trưởng khi thị trường vận tải duy trì đà phục hồi, kỳ vọng giá đạt vùng 35-36
