1. KẾT QUẢ KINH DOANH
- Sơ lược thì anh chị có thể thất VPB tăng trưởng khác tốt ở cả mảng cho vay và tiền gửi ở quý 3 năm 2024. Nhưng đừng vội đánh giá dự phòng tín dựng tăng 18% là xấu. Cuối bài sẽ giúp anh chị hiểu vì sao đây lại là một tin tốt.
2. TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG
- Ta có thể thấy mảng tăng trưởng tín dụng của TPB đang làm khá tốt khi chỉ trong quý 3 đã tăng trưởng hơn 10% và đạt tổng 9 tháng là 14.4%. Đây là mức tăng ấn tượng vì đã đạt mức trần về tăng trưởng tín dụng mà ngân hàng nhà nước giao cho các ngân hàng. Tuy nhiên, cả nhà lưu ý, việc tăng trưởng tốt mặt tín dụng không đồng nghĩa với việc lợi nhuận cao nhé. Cả nhà cùng đến với các phần sau để rõ hơn nhé.
3. PHÂN BỐ DƯ NỢ
- Về phân bổ nợ, anh chị có thể thấy TPB vẫn đang ưu tiên khách hàng tổ chức hơn là khách cá nhân. Nhưng nếu tính ra lượng chênh lệch giữa cá nhân và tổ chức cũng không lệch quá nhiều. Việc phân bổ theo ngành nghề của TPB khá tốt khi tập trung vào tiêu dùng cá nhân, việc này sẽ giúp làm giảm rủi ro cho các khoản vay từ đó tối ưu được phần nào việc trích lập dự phòng.
4. TĂNG TRƯỞNG TIỀN GỬI
- Cả nhà có thể thấy tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi của TPB khá bất ổn và không ổn định, có tăng nhưng là tăng đột biến chứ không phải tăng bền vững. Việc này phần nào sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động huy động vốn của ngân hàng này. Nếu tỷ lệ tiền gửi không ổn định thì có khả năng TPB phải sử dụng đến phương án sử dụng trái phiếu để huy động mà dùng trái phiếu là huy động tiền dài hạn. Vay dài hạn để cho vay ngắn hạn cũng không phải là phương án tốt chưa nói đến việc không sử dụng hết lượng tiền huy động thì lại làm tăng thêm chi phí.
- Tỷ lệ Casa giảm nên biên lãi thuần giảm cũng là điều dễ hiểu. Khi dòng vốn không ổn định nên việc tạo ra lợi nhuận sẽ không tối ưu.
5. CHẤT LƯỢNG NỢ
- Anh chỉ có thể thấy tỷ lệ nợ xấu của TPB tăng nhẹ và tỷ lệ bao phủ nợ xấu lại đi ngang, nhưng nếu để ý kỹ thì tỷ lệ nợ xấu tăng không quá nhiều cộng thêm tỷ lệ bao phủ nợ xấu cũng gần bằng một nữa tỷ lệ nợ xấu nên năng lực xử lý vẫn còn khả thi.
- Việc TPB nắm giữ nhiều trái phiếu có độ rủi ro cao như NVL, SunWorld, Trung Nam cũng cho thấy một độ rủi ro nhất định ở mã cổ phiếu này chưa nói đến việc lượng trái phiếu đi ngang chứ không sụt giảm giống như ngân hàng khác.
- Việc TPB đã dự phòng xong trái phiếu của DATC giúp cho lợi nhuận của TPB trong thời gian tới sẽ ít bị ảnh hưởng bởi chi phí trích lập dự phòng. Em đánh giá đây là một điểm sáng của ngân hàng này khi đã thực hiện đúng lời hứa chưa nói là còn sớm hơn dự kiến.
Mua ngay TPB tại vùng giá này để được hưởng lợi từ đà chỉnh của chỉ số chung, với việc dự phòng xong khoảng trái phiếu DATC đang giúp cho TPB có được sự tự tin về tăng trưởng lợi nhuận ổn định thời gian tới. Cả nhà theo deal TPB nhớ liên hệ em để biết được điểm chặn lỗ và chốt lời nhé.