Phân tích cổ phiếu TV2 - Giá đã rẻ chưa?
Chào cả nhà! Hôm nay, admin Trade Việt Stock sẽ phân tích cổ phiếu TV2. Sau biến cố bị hủy dự án Sông Hậu 2 với quy mô 3 tỷ USD, cổ phiếu TV2 đã phải trải qua một khoảng thời gian cực kỳ ảm đạm. Liệu hiện tại, cuối tháng 11, giá của TV2 đã rẻ chưa? Có cơ hội nào kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư chúng ta hay không?
[caption id=“attachment_7063” align=“aligncenter” width=“1920”]
Trụ sở của TV2 - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
i. Tình hình kinh doanh
1. Doanh thu và lợi nhuận cải thiện
Doanh thu của TV2 tăng tương đương 50% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó lợi nhuận ròng tiếp tục đà tăng trưởng từ quý 1 2024 lên đến khoảng 19 tỷ trong quý 3 2024. Tuy nhiên, biên lợi nhuận ròng của TV2 không có sự nổi bật khi chỉ có hơn 6% trong quý 3.
[caption id=“attachment_7064” align=“aligncenter” width=“1920”]
Doanh Thu Và Lợi Nhuận - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
Cơ cấu doanh thu của TV2 phần lớn đến từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, khoảng 571 tỷ trong tổng số 601 tỷ doanh thu. Nhìn vào, ta đủ thấy đây chính là mảng mũi nhọn của TV2. Các câu chuyện về giá điện nhìn chung cũng không ảnh hưởng gì đến tổng lợi nhuận của công ty này.
[caption id=“attachment_7059” align=“aligncenter” width=“1920”]
Cơ Cấu Doanh Thu - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
=> Hoạt động kinh doanh có sự tiển triển nhất định nhưng không mấy ấn tượng. Chủ yếu doanh thu đến từ các dự án trước đó. Dự kiến sắp tới, TV2 vẫn sẽ tiếp tục hiệu suất kinh doanh như vầy.
2. Độ hiệu quả hoạt động
Với admin, ROE của TV2 khá thấp, chỉ khoảng 4.45% trong quý 3 2024. Tuy nhiên, nhìn chung thì ROE đang được cải thiện dần từ cuối 2023. Dòng tiền hoạt động kinh doanh tạo đáy từ quý 2 2024.
Việc dòng tiền kinh doanh có tiếp tục tăng trưởng thời gian tới không vẫn còn khá bõ ngõ vì chưa có thông tin dự án mới nào được công bố.
[caption id=“attachment_7060” align=“aligncenter” width=“1920”]
Hiệu Quả Hoạt động - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
3. Cấu trúc tài sản
TV2 hiện có xu hướng giảm tỉ lệ nợ trên VCSH. Tỉ lệ này hiện là 0.67 trong quý 3 2024.
[caption id=“attachment_7058” align=“aligncenter” width=“1920”]
Cấu Trúc Tài Sản Và Chỉ Số Hoạt động - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
Chủ nợ lớn nhất của TV2 là ngân hàng BIDV với khoảng 129 tỷ. Khoảng nợ lớn gần tới thời kỳ thanh toán là gần 78 tỷ. Xu hướng giảm nợ có thể vẫn tiếp diễn trong tương lai và TV2 cũng không gặp vấn đề liên quan đến khả năng thanh toán.
[caption id=“attachment_7065” align=“aligncenter” width=“1920”]
Cơ cấu nợ vay của TV2 - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
=> Nhìn về mặt cơ bản, TV2 không có điểm nhấn nhưng cũng không gặp khó khăn trong việc kinh doanh cũng như là khả năng thanh toán nợ. Admin đánh giá cơ bản thuộc diện tạm ổn.
ii. Các dự án
Công ty Cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện 2 (TV2) đang triển khai và nghiên cứu một số dự án năng lượng quan trọng, tập trung vào lĩnh vực năng lượng tái tạo và bền vững. Dưới đây là thông tin chi tiết về các dự án này:
1. Dự án Nhà máy điện sinh khối Hậu Giang
- Mô tả dự án: Nhà máy điện sinh khối với công suất 20 MW, sử dụng nguyên liệu từ phụ phẩm nông nghiệp và lâm nghiệp để sản xuất điện năng.
- Thời hạn bàn giao: Dự kiến vận hành thương mại vào tháng 12 năm 2024.
- Vốn đầu tư: Tổng vốn đầu tư cho dự án là 875 tỷ đồng.
- Doanh thu dự kiến: Chưa có thông tin cụ thể về doanh thu dự kiến.
[caption id=“attachment_7066” align=“aligncenter” width=“1920”]
Dự án Nhà Máy điện Sinh Khối Hậu Giang - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
2. Dự án Thủy điện Thác Bà 2
- Mô tả dự án: Nhà máy thủy điện với công suất 18,9 MW, tận dụng dòng chảy tự nhiên để phát điện.
- Thời hạn bàn giao: Dự kiến hoàn thành và đưa vào vận hành trong năm 2024.
- Vốn đầu tư: Tổng vốn đầu tư cho dự án là 709 tỷ đồng.
Doanh thu dự kiến: Chưa có thông tin cụ thể về doanh thu dự kiến.
[caption id=“attachment_7067” align=“aligncenter” width=“1920”]
Dự án Thủy điện Thác Bà 2 - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
3. Dự án Nhà máy điện sinh khối Trà Vinh
- Mô tả dự án: Nhà máy điện sinh khối với công suất 25 MW, sử dụng nguyên liệu từ phụ phẩm nông nghiệp và lâm nghiệp để sản xuất điện năng.
- Thời hạn bàn giao: Chưa có thông tin cụ thể về thời gian hoàn thành.
- Vốn đầu tư: Dự kiến góp vốn 3,5 tỷ đồng.
- Doanh thu dự kiến: Chưa có thông tin cụ thể về doanh thu dự kiến.
4. Dự án Nhà máy điện sinh khối An Giang (Núi Tô I & Núi Tô II)
- Mô tả dự án: Hai nhà máy điện sinh khối, mỗi nhà máy có công suất 30 MW, sử dụng nguyên liệu từ phụ phẩm nông nghiệp và lâm nghiệp để sản xuất điện năng.
- Thời hạn bàn giao: Chưa có thông tin cụ thể về thời gian hoàn thành.
- Vốn đầu tư: Chưa có thông tin cụ thể về vốn đầu tư.
- Doanh thu dự kiến: Chưa có thông tin cụ thể về doanh thu dự kiến.
5. Nghiên cứu và phát triển các dự án mới
- Sản xuất Hydrogen xanh và NH3: TV2 đang nghiên cứu khả năng sản xuất hydrogen xanh và amoniac (NH3) từ các nguồn năng lượng tái tạo.
- Thủy điện tích năng kết hợp điện mặt trời: Công ty xem xét việc phát triển các dự án thủy điện tích năng kết hợp với năng lượng mặt trời để tối ưu hóa hiệu suất và ổn định cung cấp điện.
- Xuất khẩu điện sạch: TV2 đang tìm kiếm cơ hội xuất khẩu điện từ các nguồn năng lượng tái tạo sang thị trường nước ngoài.
Những dự án và nghiên cứu trên thể hiện nỗ lực của TV2 trong việc mở rộng và đa dạng hóa lĩnh vực hoạt động, đặc biệt tập trung vào năng lượng tái tạo và các giải pháp năng lượng bền vững. Tuy nhiên, thông tin chi tiết về thời hạn bàn giao, vốn đầu tư và doanh thu dự kiến của một số dự án vẫn chưa được công bố cụ thể.
=> Nhìn chung, các dự án này không có quy mô khổng lồ như dự án Sông Hậu 2. Nhưng việc TV2 tăng trưởng bền vững nhờ vào đa dạng lĩnh vực hoạt động hoàn toàn khả thi.
iii. Biểu đồ giá và cơ hội đầu tư
Sau khi trượt dự án Sông Hậu 2, giá cổ phiếu TV2 giảm kinh khủng vì không đạt được kỳ vọng. Thật ra mà nói, đôi khi tình hình kinh doanh không liên quan lắm đến cổ phiếu, mà chính kỳ vọng mới là thứ quyết định.
Hiện tại, TV2 có dấu hiệu phá bỏ xu hướng giảm và đang tạo đáy. Đây là thời điểm nhà đầu tư có thể mở vị thế mua thăm dò. Mục tiêu giá lên đến khoảng 40,000-45,000.
[caption id=“attachment_7068” align=“aligncenter” width=“1920”]
Biểu đồ Tv2 - Phân tích cổ phiếu TV2 (Trade Việt Stock)[/caption]
=> Việc mua cổ phiếu TV2 không đến từ tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hay kỳ vọng về bất cứ dự án nào. Ta đầu tư vì giá “quá rẻ” và đang có dấu hiệu đổi chiều xu hướng. Nói cách khác, đây là tận dụng mọi cơ hội để kiếm lợi nhuận.
iv. Kết luận bài viết
Đây là một case đầu tư không liên quan quá nhiều đến yếu tố cơ bản và kỳ vọng hoạt động kinh doanh. Admin khuyên mọi người nếu muốn đầu tư thì nên mua thăm dò dần dần. Cân nhắc yếu tố rủi ro và quản trị tài khoản. Chúc mọi người đầu tư thành công.
Lưu ý: bài viết “Phân tích cổ phiếu TV2” sẽ được cập nhật thường xuyên khi cổ phiếu có sự thay đổi nổi bật nên bài viết mang tính tái sử dụng. Bạn hãy thường xuyên quay lại để cập nhật nhé
Nguồn: Tại đây