Quantitative Analysis
Kính gửi các nhà đầu tư Bản phân tích thị trường theo phương pháp định lượng.
Cập nhật lúc 20 giờ, ngày: 23/03/2021
I. Thị trường chứng khoán:
- Xu hướng ngành:
a. Dài hạn:
- Tất cả các ngành trong danh mục theo dõi đều nằm trong xu hướng tăng dài hạn. Ngành tăng tốt nhất là Phân bón. Ngành Điện lực, Nhựa đã tiệm cận xu hướng giảm dài hạn.
b. Ngắn hạn
-
Ngành tăng: Bảo hiểm, Vật liệu xây dựng. Du lịch
-
Ngành giảm: Ngân hàng, Bất động sản, Dầu khí, Nhựa, Thép …
- Xu hướng theo vốn hóa.
a. Dài hạn:
- Theo mức vốn hóa của cổ phiếu, tất cả nhóm vốn hóa đều tăng trong dài hạn.
b. Ngắn hạn:
-
Vốn hóa lớn: Giảm.
-
Vốn hóa vừa: Giảm.
-
Vốn hóa nhỏ: Giảm.
- Chứng khoán phái sinh:
-
Xu hướng dài hạn: Tăng.
-
Xu hướng ngắn hạn: Giảm.
Đánh giá thị trường: Theo đà giảm của thị trường quốc tế, chứng khoán Việt Nam hôm nay chính thức xác nhận xu hương giảm ngắn hạn. Về ngành chỉ còn một số ít ngành tăng ngắn hạn, đa phần đã giảm ngắn hạn. Về vốn hóa cả ba nhóm đều giảm rất mạnh. Xu hướng giảm ngắn hạn này sẽ kéo dài ít nhất là vài ngày cho đến vài tuần, nhà đầu tư cân nhắc để có quyết định đầu tư phù hợp.
- Phân tích cơ bản tình hình vĩ mô:
-
Phân tích vĩ mô này ít thay đổi trong ngắn hạn, mình vẫn để trong báo cáo để các nhà đầu tư theo dõi. Phân tích vĩ mô này không phải là yếu tố quyết định tới chuyển động ngắn hạn của thị trường. Trong ngắn hạn yếu tố dòng tiền và kỳ vọng của nhà đầu tư mới là yếu tố quyết định.
-
FED đã đi bước đầu tiên trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Mặc dù thông báo vẫn nới lỏng tiền tệ, nhưng họ đã không gia hạn việc nới lỏng vốn cho các ngân hàng. – Cập nhật ngày 22/03/2021.
-
Tỉ lệ lợi tức trong 4 quý gần nhất của thị trường của các công ty niêm yết chỉ đạt khoảng 3.3%. Nghĩa là còn thấp hơn lợi nhuận của việc gửi tiết kiệm ngân hàng.
-
Định giá của thị trường trung bình có PE khoảng 31, đồng nghĩa mất 31 năm để hòa vốn. Giá này khá đắt. Nhiều cổ phiếu đã ở mức quá đắt đỏ.
-
Nhiều cổ phiếu làm ăn rất kém nhưng vẫn tăng rất mạnh là dấu hiệu cảnh bảo thị trường đang tăng nóng và rất gần vùng đỉnh của thị trường.
-
Các doanh nghiệp trong nước đang khá chật vật với các hàng hóa nguyên liệu cơ bản tăng. Họ đang cố cầm cự để tránh tăng giá sợ mất khách hàng, vấn đề là học cầm cự được bao lâu để rồi phải tăng giá. Lạm phát sẽ là yếu tốt bóp cả hai đầu đối với doanh nghiệp. Một mặt là giảm lợi nhuận gộp, một mặt khác là khách hàng sẽ giảm chi tiêu, khiến cho sản lượng giảm.
-
Nền kinh tế vẫn còn gặp khó khăn trong tương lai gần cả ở Việt Nam và Thế giới. Các ngân hàng trung ương lớn vẫn phải tiếp tục chính sách nới lỏng tiền tệ, dù nguy cơ lạm phát đang lớn, nhưng lúc này họ không có lựa chọn nào tốt hơn.
-
Giá cả hàng hóa cơ bản thế giới vẫn đang tăng, tình trạng lạm phát trong nước cũng đang có dấu hiệu tăng. Đình đốn và lạm phát là vấn đề các nền kinh tế có thể sẽ phải đối mặt trong thời gian tới.
-
Vàng là sản phẩm có thể đầu tư dài hạn trong thời gian tới trước nguy cơ lạm phát do các nước trên thế giới vẫn tiếp tục nới lỏng tiền tệ.
-
Đánh giá chung về vĩ mô không thật sự tốt cho thị trường về dài hạn.
- Khuyến nghị đầu tư:
-
Hiện tại hệ thống phân tích định lượng chưa cho ra kết quả danh mục cổ phiếu để đầu tư. Khi nào có kết quả thì tác giả sẽ gửi lên báo cáo phân tích này cho các nhà đầu tư để tham khảo.
-
Hướng dẫn giao dịch.
• Khi khuyến nghị mua tác giả sẽ có một danh mục cổ phiếu từ 3 tới hơn 10 cổ phiếu.
• Các nhà đầu tư có thể lựa chọn cổ phiếu mình hiểu biết nhất, hoặc thấy phù hợp để đầu tư.
• Tác giả khuyến nghị lên phân bổ danh mục đầu tư ít nhất là 3 cổ phiếu, trong trường hợp vốn lớn nhà đầu tư nên đầu tư nhiều cổ phiếu hơn.
• Thời gian giao dịch tốt nhất trong vòng một tuần kể từ ngày có khuyến nghị, mua chậm có thể sẽ bị thiệt khi giá tăng. Vì vậy mong các nhà đầu tư theo dõi đầy đủ báo cáo để có thể đầu tư khi có cơ hội.
• Thời gian nắm giữ cổ phiếu khoảng từ một tháng tới một năm tùy cổ phiếu và tùy tình hình chung của thị trường.
• Trong trường hợp phải cắt lỗ tác giả sẽ viết lên báo cáo phân tích này. Hoặc thông báo lên facebook cá nhân. Nếu nhà đầu tư nào mua thì nên liên lạc với tác giả qua facebook để có được thông tin kịp thời nhất hoặc có vấn đề gì chưa rõ thì có thể hỏi lại tác giả.
• Dự kiến lợi nhuận ít nhất từ 10% tới 30% mà không sử dụng margin.
• Trong một số ít trường hợp sẽ gặp thua lỗ nhỏ với một cổ phiếu riêng lẻ trong danh mục cổ phiếu.
• Với mô hình “Quantitative Trading” mà tác giả đang sử dụng thì chưa gặp trường hợp thua lỗ với tất cả các cổ phiếu trong danh mục đầu tư khi backtest lại lịch sử. Nhưng với các sự kiện “Thiên Nga Đen” thì không ai dám chắc chắn, vì vậy tác giả khuyến nghị là nếu vốn lớn thì nhà đầu tư phải để lại 10% vốn để Hedge phái sinh phòng ngừa rủi ro nếu có sự kiện “Thiên Nga Đen” xảy ra.
II. Thị trường chứng khoán thế giới:
Đánh giá: Hầu hết các chỉ số chứng khoán quốc tế đã bước vào chu kỳ giảm giá ngắn hạn. Trong đó JP225 và US2000 giảm mạnh nhất.
III. Thị trường hàng hóa.
Đánh giá: Hầu hết các hàng hóa đều đi ngang hoặc giảm. Đường và Dầu Brent là hai hàng hóa nhà đầu tư có thể canh bán khi giá hồi lại. Vàng và Đậu tương có thể tăng nhẹ, nhưng không chắc chắn.
IV. Thị trường tiền tệ:
Đánh giá: NZD là đồng tiền yếu nhất, JPY là đồng tiền mạnh nhất. Nhà đầu tư có thể canh bán NZDJPY khi giá hồi lại.
Một số lưu ý:
-
Bản phân tích này được cập nhật vào mỗi buổi tối hàng ngày.
-
Nó chỉ có tác dụng trong một vài ngày, và có thể sẽ không còn tác dụng khi điều kiện thị trường thay đổi đột ngột, hoặc doanh nghiệp có tin tức bất ngờ xuất hiện.
-
Xu hướng dài hạn quyết định xu hướng ngắn hạn, vì vậy nếu xu hướng ngắn hạn giảm mà xu hướng dài hạn tăng thì vẫn có cơ hội để cổ phiếu tăng trở lại, trừ trường hợp thị trường điều chỉnh .
Post Script:
Em xin phép được giới thiệu qua về bản thân, em sinh năm 1983, hiện đang làm ở một doanh nghiệp sản xuất, kiến thức và thị trường tài chính là tự học và tự tìm hiểu thêm. Em xuất thân từ kỹ thuật, tốt nghiệp Đại học Khoa học tự nhiên, Đại học Quốc gia Hà Nội, không phải xuất thân từ Tài chính hoặc Công nghệ thông tin và đã có hơn 10 năm kinh nghiệm trong thị trường tài chính (chứng khoán, ngoại hối), do đam mê đầu tư tài chính nên tự học và tự tìm hiểu để tự xây dựng mô hình Phân tích định lượng.
Các mô hình này được xây dựng từ giá, khối lượng, cung cầu, tin tức, dữ liệu kinh tế, cùng một vài chỉ số kỹ thuật, và quan trọng nhất dòng tiền của Bigboys … còn tùy thị trường cụ thể sẽ có các mô hình khác nhau. Em cũng xin phép các nhà đầu tư là em không chia sẻ cách lập ra mô hình và cách vận hành mô hình này, em chỉ chia sẻ được kết quả từ nó. Dưới đây em sẽ giới thiệu một số thông tin cụ thể hơn để phục vụ việc đầu tư.
-
Với thị trường Chứng khoán danh mục đầu tư là: danh mục cổ phiếu, danh mục Ngành, danh mục Vốn hóa … Khi chạy mô hình sẽ cho ra cổ phiếu tăng mạnh nhất để mua, kết hợp với danh mục ngành và vốn hóa và xu hướng thị trường chung để xác nhận thêm cho quyết định đầu tư. Mô hình định lượng sẽ cho ra một danh mục cổ phiếu, cùng thời điểm để mua, có một vài cơ hội trong một năm để giao dịch, lợi nhuận trung bình là 10% tới 30%. Sẽ gặp trường hợp xấu là một trong số cổ phiếu trong danh mục hòa vốn hoặc thua lỗ nhẹ, nhưng cả danh mục thua lỗ thì không gặp trong quá khứ. Thời gian nắm giữ cổ phiếu từ một tháng tới một năm tùy cổ phiếu và tùy vào thị trường chung.
-
Với thị trường Ngoại hối danh mục đầu tư gồm: 7 đồng tiền chính AUD, CAD, EUR, GBP, JPY, NZD, USD. Mô hình sẽ cho biết đồng tiền nào đang tăng mạnh nhất, và đồng tiền nào đang giảm mạnh nhất để từ đó kết hợp hai đồng tiền lại và giao dịch. Thời gian nắm giữ vị thế vài ngày đến một vài tuần, và một tháng sẽ có một vài cơ hội. Với thị trường này phải quản lý rủi ro thật chặt do sử dụng margin cao, nhà đầu tư cần xác định đầu tư theo xác suất, có thắng có thua. Nhà đầu tư nên để rủi ro khoảng 2% tới 5% và lợi nhuận đặt gấp đôi hoặc gấp ba lần rủi ro.
-
Với thị trường hàng hóa danh mục đầu tư gồm: Vàng, Bạc, Bạch kim, Dầu Brent, Khí thiên nhiên, Đường, Cà phê, Ngô, Đậu tương, Lúa mì … Mô hình định lượng sẽ cho biết hàng hóa nào đang yếu nhất để bán, hàng hóa nào đang mạnh nhất để mua. Thời gian nắm giữ vị thế vài ngày đến một vài tuần, và một tháng sẽ có một vài cơ hội. Với thị trường này phải quản lý rủi ro thật chặt do sử dụng margin cao, nhà đầu tư cần xác định đầu tư theo xác suất, có thắng có thua. Nhà đầu tư nên để rủi ro khoảng 2% tới 5% và lợi nhuận đặt gấp đôi hoặc gấp ba lần rủi ro.
-
Mô hình phân tích định lượng này không phải là hệ thống giao dịch tự động. Nó chỉ có lợi thế trong việc xác định xu hướng tài sản nào đang tăng mạnh để mua và tài sản nào đang giảm mạnh để bán trong danh mục đầu tư đang được theo dõi.
Hiện tại em đang có nhu cầu tìm công việc làm về: Phân tích định lượng (chuyên về chiến lược đầu tư ở các thị trường chứng khoán, ngoại hối, hàng hóa), đánh giá phân tích doanh nghiệp, đầu tư và quản lý danh mục đầu tư ở các công ty đầu tư tài chính, quỹ đầu tư. Nếu công ty, quỹ đầu tư của Anh/Chị cần tìm người làm về những lĩnh vực này thì alo em với để trao đổi, nếu phù hợp thì hai bên cùng hợp tác.
Em xin chân thành cảm ơn !
Tác giả: Quants Trader.
