Phân tích mã cổ phiếu: vcs

Kiến thức đầu tư
, , , , , , ,
#1

PHÂN TÍCH MÃ CỔ PHIẾU: VCS

Công ty cổ phần (CTCP) Vicostone được thành lập ngày 19/12/2002 với tên Nhà máy Đá ốp lát cao cấp Vinaconex. Năm 2005, công ty cổ phần hóa với vốn điều lệ 30 tỷ đồng. Ngày 17/12/2007, công ty cổ phần Vicostone được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) với mã VCS. Tháng 08/2014, VCS thực hiện tái cơ cấu và trở thành công ty con của CTCP Tập đoàn Phượng Hoàng Xanh A&A (Phenikaa) với tỉ lệ nắm giữ hiện khoảng 80%. Năm 2018, VCS tăng vốn điều lệ lên 1.600 tỷ đồng và hiện tại VCS là Top 3 nhà Sản xuất đá thạch anh cao cấp trên thế giới.

image
image1024×1024 89.1 KB

  1. Báo cáo kết quả kinh doanh

  • Doanh thu Q3/2024 giảm 5,53%, lợi nhuận sau thuế đạt 161,95 tỷ đồng (giảm 16,92% so với cùng kỳ).

  • Chi phí quản lý tăng 15,08%, chi phí bán hàng tăng 33,59%.

  • 9 tháng đầu năm 2024: Doanh thu đạt 3.219,74 tỷ đồng (+0,61%), lợi nhuận lũy kế đạt 617,93 tỷ đồng (+1,38%).

  • Chi phí tài chính giảm 46,4%, công ty đẩy mạnh đầu tư vào tài sản cố định với nguyên giá đạt 2.228,38 tỷ đồng.

  • Vốn điều lệ giữ nguyên ở mức 1.600 tỷ đồng.
    image

  1. Nguyên nhân biến động
  • Năm 2024, nền kinh tế thế giới tiếp tục bị tác động của các yếu tố như lạm phát, lãi suất và tình hình địa chính trị. Ngoài ra, thiên tai và thời tiết cực đoan đã gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến cuộc Sống của người dân. Bên cạnh đó, khách hàng ở những thị trường chính của Vicostone giảm đơn đặt hàng tới Công ty do việc kỳ vọng giá cước vận chuyển giảm sâu hơn vào thời gian tới; chờ đợi kết quả bầu cử ở Mỹ - yếu tố có thể tạo ra những thay đổi sâu rộng trong nền kinh tế.
  1. Rủi ro

  • Biến động giá nguyên vật liệu: Giá nhựa Polyester (40% giá vốn) biến động theo giá dầu Brent, có thể làm giảm biên lợi nhuận khi giá dầu tăng.

  • Rủi ro thuế quan: Phụ thuộc vào thị trường Mỹ (chiếm 64% doanh thu). Các chính sách thuế nhập khẩu của Mỹ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sản lượng xuất khẩu đá thạch anh nhân tạo.

  • Rủi ro môi trường: Các quy định về bảo vệ môi trường và sức khỏe tại các thị trường như Úc có thể hạn chế tiêu thụ sản phẩm của VCS.

  • Cạnh tranh: Thị trường đá nhân tạo ngày càng khốc liệt với sự tham gia của các đối thủ giá rẻ từ Trung Quốc. VCS tập trung vào phân khúc trung-cao cấp và cải tiến sản phẩm để giữ lợi thế cạnh tranh.

  1. Lợi thế cạnh tranh

  • Chất lượng sản phẩm: Đạt tiêu chuẩn quốc tế, an toàn, độ bền cao, chống thấm, chống xước vượt trội so với các loại đá tự nhiên.

  • Đa dạng mẫu mã: Hơn 130 thiết kế và màu sắc khác nhau.

  • Khả năng phân phối: VCS có hệ thống phân phối mạnh mẽ tại Bắc Mỹ với 9 trung tâm, trong đó 5 tại Mỹ và 4 tại Canada.

  • Thương hiệu: Đã được khẳng định tại thị trường quốc tế, đặc biệt là Bắc Mỹ.

  1. Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị

  • Cổ phiếu VCS tăng mạnh kèm thanh khoản cao. Trước đó, VCS đã tạo đáy tại vùng giá 60 - 61 và tăng trở lại. Giá cổ phiều VCS đang vận động trong xu hướng tăng.

  • Chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu tích cực. Chỉ báo MACD đang báo đi lên. Đồng thời, giá cổ phiếu VCS đang được hỗ trợ bởi tố hợp các đường EMA8, EMA20, EMA50, EMA200.

  • Về mặt hành động giá. Phiên 13/11 giá cổ phiếu VSC tăng mạnh và xác nhận chinh phục kháng cự EMA200.

  • Dự báo kịch bản giá. Giá cổ phiếu VCS trong ngắn hạn nhiều khả năng sẽ lên được khu vực kháng cự đỉnh cũ tại vùng giá 81 - 82.

    image
    image1396×691 152 KB