PHÂN TÍCH TOÀN DIỆN NHÓM CHỨNG KHOÁN – CÂN NHẮC TRƯỚC KHI RA QUYẾT ĐỊNH
Nhóm chứng khoán đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ, nhưng liệu đây có còn là “miếng bánh ngon”? Cùng nhìn lại toàn cảnh:
1️. Tâm lý: Nhà đầu tư kỳ vọng lớn vào câu chuyện nâng hạng thị trường, xem đây là “chất xúc tác” chính để nắm giữ nhóm này. Tuy nhiên, kỳ vọng nếu không đi kèm dòng tiền vào đánh sẽ dễ trở thành cái bẫy tâm lý.
2️. Định giá: Mức định giá hiện tại vẫn cao hơn mặt bằng chung, khiến biên an toàn đầu tư bị thu hẹp, đặc biệt trong giai đoạn thị trường còn nhiều rủi ro.
3️. Triển vọng KQKD trung hạn: Hiện tại ngành chứng khoán kinh doanh 2 mảng chính: Tự doanh và Cho vay
-
Tự doanh: Gặp khó vì diễn biến kém tích cực của thị trường và ảnh hưởng từ chính sách thuế.
-
Cho vay margin: Dòng tiền thận trọng khiến nhu cầu margin suy yếu rõ rệt.
Dẫn đến lợi nhuận toàn ngành khó có sự đột phá trong ngắn và trung hạn.
4️. Cấu trúc xu hướng ngành: chủ đạo có 2 dạng:
-
Đi ngang vùng đỉnh – dấu hiệu phân phối: SSI, FTS, BSI, VCI, CTS SSI,…
-
Xu hướng giảm – hồi kỹ thuật: SHS, VIX, VND, ORS,… nhưng xu hướng chính vẫn chưa đổi chiều.
Kết luận:
Không phải thời điểm hấp dẫn để tham gia mới.
Nếu đang nắm giữ, nên chủ động lên phương án cơ cấu.
Phân tích chi tiết hơn mình chia sẻ trong bài viết trên trang cá nhân.