TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP
Vị thế trong ngành:
- PHP (CTCP Cảng Hải Phòng) là doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực cảng biển khu vực phía Bắc, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động xuất nhập khẩu của Việt Nam.
- Quản lý ba cảng chính tại Hải Phòng: Hoàng Diệu, Chùa Vẽ và Tân Vũ, với cơ sở hạ tầng hiện đại, diện tích lớn, và khả năng tiếp nhận tàu lớn.
- Tỷ trọng chiếm 30% thị phần khu vực phía Bắc và 9% toàn quốc, chỉ đứng sau Tổng Công ty Tân Cảng Sài Gòn.
Hoạt động kinh doanh:
- Doanh thu chủ yếu từ dịch vụ bốc xếp, logistics, cho thuê hạ tầng cảng.
- PHP được hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng thương mại và xuất nhập khẩu tại Việt Nam.
- Hiện công ty đang tập trung mở rộng cơ sở hạ tầng để nâng cao khả năng tiếp nhận tàu lớn hơn tại cảng nước sâu Lạch Huyện.
TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG 9T/2024
Tăng trưởng doanh thu:
- Trong 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu tăng nhẹ khoảng 5% so với cùng kỳ năm trước, đạt khoảng 2.500 tỷ đồng.
- Lợi nhuận sau thuế ước đạt 850 tỷ đồng, tăng trưởng 6%, nhờ vào nhu cầu xuất nhập khẩu ổn định.
Tăng trưởng lợi nhuận:
- Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 1.200 tỷ đồng vào năm 2025, tăng trưởng bình quân 10%/năm nhờ cảng nước sâu Lạch Huyện và sự ổn định của các cảng hiện tại.
Biên lợi nhuận:
- Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao, khoảng 34%, nhờ khả năng kiểm soát chi phí tốt và tỷ lệ sử dụng công suất cao tại các cảng.
Nợ vay và khả năng thanh toán:
- Tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản ở mức thấp, dưới 0.3 lần, cho thấy PHP có cấu trúc tài chính lành mạnh.
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ổn định, giúp công ty có khả năng trả cổ tức cao và đầu tư mở rộng.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Tăng trưởng xuất nhập khẩu:
- Việt Nam tiếp tục hưởng lợi từ các hiệp định thương mại tự do (FTAs), thúc đẩy tăng trưởng hàng hóa qua cảng.
- Hải Phòng là trung tâm logistics chiến lược, đón đầu luồng hàng hóa từ Trung Quốc và các quốc gia ASEAN, điều này sẽ thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận sau thuế của PHP tăng trưởng.
Mở rộng cảng Lạch Huyện:
- PHP đang hợp tác với các đối tác quốc tế (Nhật Bản) để đầu tư và mở rộng cảng nước sâu Lạch Huyện, với tổng công suất ước tính 8 triệu TEU/năm khi hoàn thành.
- Lạch Huyện được thiết kế để tiếp nhận tàu container siêu lớn (lên đến 100.000 DWT), giúp giảm chi phí vận chuyển quốc tế và nâng cao sức cạnh tranh của doanh nghiệp.
Động lực tăng trưởng dài hạn:
- Khi cảng nước sâu Lạch Huyện đi vào hoạt động đầy đủ, doanh thu từ bốc xếp và dịch vụ logistics dự kiến tăng trưởng 15-20%/năm.
- Lạch Huyện giúp PHP chuyển dịch từ trung tâm bốc xếp nội địa sang trung tâm trung chuyển quốc tế, mở rộng thị trường khách hàng.
Cổ tức ổn định: PHP duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức cao (khoảng 8-10%/năm), phù hợp với nhà đầu tư ưa thích tích lũy cổ phiếu nhận cổ tức.
KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ - MUA
Giá tại ngày 19/12/2024
| Giá hiện tại | 40 |
|---|---|
| Giá mua | Quanh vùng 40.X |
| Giá mục tiêu | 51.X - 52.X |
| Giá dừng lỗ | Giảm 7% so với giá mua |
Hy vọng bài viết tuần này giúp Anh/Chị có thể lựa chọn cổ phiếu phù hợp với nhu cầu đầu tư của mình!
