Video tiếp theo trong chuỗi series về phân tích báo cáo tài chính quý 4.2023 sẽ video về cổ phiếu PNJ
Mặc dù chưa có bao cáo tài chính chi tiết. Tuy nhiên nhưng con số về kết quả kinh doanh mà doanh nghiệp này cung cấp mình đánh giá khá thú vị trong bối cảnh chung của thị trường bán lẻ hiện tại
Mình chia video này thành 3 phần
1. Ngành bán lẻ nói chung
2. PNJ kết quả kinh doanh quý 4.2023
3. Định giá chung của PNJ
Ngành bán lẻ nói chung có vài con số thông kê sau
-
Chỉ số tự tin trong của người tiêu dùng vẫn ở ngưỡng thấp
-
Khảo sát cho thấy trong năm 2023 người dân tiết kiệm được ít hơn
-
Số liệu vẫn cho thấy người dân sợ về việc suy thoái kinh tế
-
Ngành bán lẻ hàng hóa dự tăng trưởng yếu trong năm 2024
Kết luận: ngành bán lẻ vãn trong chu kỳ tạo đáy.
Tuy nhiên đối với PNJ một doanh nghiệp thuộc chuỗi bán lẻ hàng xa xỉ lại có kết quả kinh doanh rất tốt
-
Mở rộng thêm 11% số lượng cửa hàng trong năm 2023
-
Doanh thu giảm nhẹ, lợi nhuận sau thuế tăng gần 10%
-
Quý 4.2023 lợi nhuận tăng đến 34.4% và doanh thu tăng 18%
Có thể thấy doanh nghiệp này đang outperform so với ngành cực mạnh. Tuy nhiên trong cơ cấu lợi nhuận và doanh thu mảng vàng miếng 24k trong quý 4.2023 vừa rồi tăng khá mạnh. Mảng mà mình không muốn tăng nhất.
Về định giá:
PNJ trong suốt năm 2023 luôn định giá ở ngưỡng 13-14 lần PE. Hiện tại đã kéo lên vùng 16.x bằng với ngưỡng trung bình.
Do đó với giá cổ phiếu hiện tại quanh 90-95k mình đánh giá là fair.
Tuy nhiên nếu Kết quả kinh doanh tháng 1.2024 vẫn tiếp tục tăng trưởng 2 con số mình tin là PNJ lại được trading ở ngưỡng PE 20.x như những năm 2017-2018
Chi tiết video xem ở đây, đừng quên subscribe cho kênh của mình nhé
. Cảm ơn bác video quá hay