POW – Lợi nhuận tiếp tục bền bỉ trong 4Q24F

Thực tế: LNST vọt mạnh 765% n/n trong 3Q24

  • Trong 3Q24, doanh thu của POW ghi nhận 6,061 tỷ đồng (Biểu đồ 1), đạt 114% dự phóng của KIS. Cụ thể hoạt động các nhà máy:
  • Nhóm thủy điện: Sản lượng ghi nhận 399 triệu kWh, tăng 24% n/n (Biểu đồ 2), đóng góp từ thủy điện Hủa Na và Đăk Đrinh với tổng doanh thu đạt 298 tỷ đồng, tăng 38% n/n (Biểu đồ 1).
  • Nhóm nhiệt điện than: Sản lượng ghi nhận giảm 14% n/n, giảm về mức 800 triệu kWh (Biểu đồ 2), dẫn đến doanh thu ghi nhận 1,461 tỷ đồng (- 26% n/n). Do lưu lượng nước tại các hồ trên khắp cả nước trong 3Q24 tăng mạnh mẽ 45% n/n, từ đó, EVN ưu tiên huy động các nguồn điện rẻ như thủy điện và giảm huy động nhiệt điện than.
  • Nhóm nhiệt điện khí: Sản lượng ghi nhận đạt mức 4,420 triệu kWh, tăng 34% n/n (Biểu đồ 2) nhờ (1) A0 gia tăng huy động các nhà máy nhiệt điện khí để duy trì tính ổn định của hệ thống điện, khi BOT Phú Mỹ 3 hết hợp đồng và Phú Mỹ 2.2 đi vào thời kỳ bảo dưỡng sửa chữa, bên cạnh (2) 3Q23 là thời điểm nhiệt điện khí Cà Mau 1&2 và NT2 bước vào giai đoạn đại tu.
  • Đáng chú ý, LNST tăng trưởng mạnh mẽ đạt 453 tỷ đồng, +765% n/n (Biểu đồ 3,4), vượt 21% dự báo của KIS. Trong đó, yếu tố đóng góp chính chủ yếu đến từ (1) lãi chênh lệch tỷ giá trong 3Q24 ghi nhận đến 227 tỷ đồng (3Q23: 0.25 tỷ đồng); và (2) 3Q24 không phát sinh chi phí tài chính như 3Q23 ghi nhận 213 tỷ đồng; (3) cùng với mức nền lợi nhuận thấp trong 3Q23 ghi nhận 52 tỷ đồng.

Ưu và nhược điểm: 4Q24F - KQKD kỳ vọng bền bỉ

  • Trong 4Q24F, chúng tôi đánh giá KQKD của POW kỳ vọng cải thiện:
  • Theo dữ liệu EVN, lưu lượng nước tại các hồ khu vực Bắc Trung Bộ tính đến cuối tháng 10 đạt mức +19% n/n, tác động tích cực đến hệ số công suất (CF) của hai nhà máy thủy điện Hủa Na và Đăk Đrinh trong 4Q24F (Biểu đồ 7).
  • Nhóm nhà máy nhiệt điện khí kỳ vọng hưởng lợi từ EVN gia tăng huy động để bù đắp phần công suất thiếu hụt cho BOT Phú Mỹ 3 hết hợp đồng, Phú Mỹ 1 và Phú Mỹ 2.1 MR đi vào thời kỳ bảo dưỡng.
  • Ngược lại, áp lực từ giá nhiên liệu đầu vào vẫn neo mức cao, dẫn đến rủi ro thu hẹp biên LNG trong 4Q24F (biểu đồ 5, 6).
  • Tuy nhiên, chúng tôi tin tưởng rằng lợi nhuận của POW có thể hưởng lợi từ doanh thu tài chính phát sinh từ lãi chênh lệch tỷ giá hối đoái trong 4Q24F.

Hành động: Duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ

  • Chúng tôi tin tưởng rằng POW sẽ có nhiều chuyển biến tích cực trong trung và dài hạn, khi các nhà máy đóng vai trò quan trọng trong việc ổn định hệ thống điện, bên cạnh, sự đi vào hoạt động của hai nhà máy NT3 & 4 từ 2025. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng giá thị trường hiện tại của cổ phiếu có thể đã phản ánh gần như giá trị nội tại của doanh nghiệp.

Mở tài khoản chứng khoán:

Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%

Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày

Có hàng T0

Điện thoại ở Avatar

1 Likes

Chú ý POW anh em nhé.

1 Likes

POW khỏe anh em nhỉ.

2 Likes

nay có tin gì hả bác

nay POW khỏe như voi

Tập đoàn Vingroup (VIC) “bắt tay” PV Power (POW) phát triển hệ thống sạc xe điện trên toàn quốc. TCCT Tập đoàn Vingroup - CTCP (mã cổ phiếu VIC) và PV Power (mã cổ phiếu POW) sẽ cùng nhau hợp tác phát triển hệ thống trạm sạc xe điện trên quy mô toàn quốc và triển khai rộng rãi hệ thống điện mặt trời áp mái.

1 Likes

hèn gì haha tks bác nhé

POW chính thức CE

POW chất trần hơn triệu cổ luôn rồi.

Dự kiến Luật Điện Lực sửa đổi sẽ được thông qua trong cuộc họp Quốc Hội tuần này (ngày 30/11/2024) với định hướng TƯ NHÂN HÓA ngành điện từ năm 2025.- Em xin cập nhật một số nội dung quan trọng của dự thảo lần này:1. Đối với các dự án Năng lượng tái tạo sau giai đoạn chuyển tiếp, định hướng các DA mới sẽ vận hành theo mô hình mua bán điện trực tiếp giữa doanh nghiệp sản xuất & DN phát điện (DPPA). Dự kiến sẽ thí điểm các DA theo mô hình DPPA từ năm 2025.2. Khuyến khích các DN tư nhân đầu tư các đường dây truyền tải từ 220kV trở xuống.3. Thông qua cơ chế giá điện hai thành phần để khuyến khích tiết kiệm điện, đồng thời tăng giá bán lẻ cho EPTC/EVN.4. Cơ chế giá điện chính thức đối với các DA điện LNG.5. Xem xét lại cơ chế đàm phán sản lượng điện hợp đồng (Qc) của EPTC, với các nhà máy điện.Nhận định: Việc tư nhân hóa là yếu tố tích cực về lâu dài đối với ngành điện Việt Nam. Bên cạnh đó các việc nâng giá bán lẻ điện thông qua giá điện hai thành phần là yếu tố tích cực gián tiếp với các NMĐ truyền thống hiện nay.​13:18/-strong/-heart:>:o:-((:-hĐã nhận Xem trước khi gửiThả Files vào đây để xem lại trước khi gửi

Dự POW nay thế nào anh em?

Cổ phiếu POW hút dòng tiền sau khi PV Power “bắt tay” Tập đoàn Vingroup (VIC) phát triển hệ thống trạm sạc xe điện trên quy mô toàn quốc và triển khai rộng rãi hệ thống điện mặt trời áp mái. PV Power dự kiến đến năm 2035 sẽ phát triển hệ thống 1.000 trạm sạc xe điện trên toàn quốc.

POW vẫn khỏe kinh nhỉ.

POW lại ngon rồi.

POW lại chạy rồi.

POW ngon