CÔNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CTCP MÃ CHỨNG KHOÁN: POW – (HOSE)
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
– Thuận lợi về thời tiết: Mô hình dự báo ENSO mới nhất của NOAA (tháng 5 so với tháng 2-2023) cho thấy sự tăng lên đáng kể xác xuất chu kỳ El Nino bắt đầu hoạt động mạnh từ giữa 2023, với tỷ lệ tăng từ 15% lên 81% trong tháng 5, và từ 36% lên 86% trong tháng 6. Dự báo sản lượng huy động tăng cao từ nhiệt điện để bù đắp cho phần thiếu hụt từ thủy điện, góp phần tạo nên bức tranh tươi sáng hơn trong giai đoạn 2023 – 2024 cho các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực nhiệt điện, điện khí.
– Tổ máy 1 Nhà máy Nhiệt điệt Vũng Áng 1 công suất 750 MW dự kiến vận hành trở lại vào Quý 3/2023 sẽ giúp gia tăng doanh thu, lợi nhuận của POW năm 2023.
– Khoản tiền bảo hiểm tổ máy 1 Nhà máy NĐ Vũng Áng 1 dự kiến khoảng 300 tỷ sẽ góp phần vào lợi nhuận của 2023.
– Mảng điện khí sẽ phục hồi nhờ nhu cầu điện được dự báo tăng trưởng mạnh với giá khí có xu hướng giảm, giá dầu Brent thế giới nửa đầu năm 2023 đang ở quanh 70-80 USD/thùng, khiến điện khí có giá bán cạnh tranh hơn so với các nguồn điện khác.
– Nhu cầu năng lượng cho tăng trưởng cùng với định hướng phát triển nguồn điện Quốc gia theo cam kết trung hòa phát thải cacbon sau năm 2050.
– Tình hình tài chính tốt, xếp hạng tín nhiệm BB từ Tổ chức xếp hàng tín nhiệm hàng đầu thế giới Fitch Ratings, mức cao nhất 1 doanh nghiệp Việt Nam đạt được và bằng với mức xếp hạng tín nhiệm Quốc gia Việt Nam.
– Năm 2023-2024, POW đạt điểm rơi lợi nhuận sau thuế cao nhất lịch sử hoạt động 16 năm.
TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
– POW có sức khỏe tài chính tốt, cùng với dòng tiền kinh doanh lành mạnh đến từ danh mục các nhà máy điện sở hữu, hiện có thể huy động lên đến 23 tỷ kWh / năm (gần 10% tổng nhu cầu năng lượng toàn quốc). Bên cạnh đó, dự án NT3 & 4 – 1.624 MW sẽ là nhà máy điện quốc gia đầu tiên sử dụng khí LNG nhập khẩu, là động lực tăng trưởng cho POW giai đoạn sau 2024.
– Kết thúc năm 2022, doanh nghiệp có 9.018 tỷ đồng nợ vay, chỉ chiếm 16% trên tổng tài sản. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 5 năm từ 2018 – 2022 trung bình đạt trên 5.300 tỷ đồng, và LNST trung bình đạt trên 2.100 tỷ đồng.
VỀ KĨ THUẬT:
POW đang đánh thoát trend giảm và tiến đến các vùng mục tiêu 15.x-16 sau một giai đoạn tái tích lũy.
Điểm mua có thể ở nền, và gia tăng ở nhịp backtest trendline
Mời quý ACE cùng trao đổi thảo luận về POW nhé 
