Rủi ro đầu tư
(1) Cạnh tranh trong ngành đá khi các đối thủ cạnh tranh của PTB bán giá thấp cho các sản phẩm đá granite.
Nghị định 101/2021/NĐ-CP ngày 11/11/2021 gia tăng thuế suất khẩu đối với các mặt hàng đá granite nguyên khối hoặc chỉ sử lý thô sẽ tăng thuế từ mức 0%, 2%, 3% sẽ được điều chỉnh tăng lên thành 17% - 30% theo lộ trình đến năm 2024, làm giảm lượng xuất khẩu các sản phẩm thô, dẫn đến sẽ làm gia tăng nguồn cung trong nước.
(2) Chi phí nguyên liệu gỗ vẫn ở mức cao. Chi phí nguyên liệu gỗ trong nước có mức tăng 25-30% trong năm 2021 và dự báo vẫn duy trì mức cao trong năm 2022, theo Hiệp hội gỗ Việt Nam.
(3) Phát triển các dự án bất động sản mới khó khăn. Trong năm 2021, 2022 PTB ghi nhận nguồn thu từ dự án Phú Tài Residence.
Lo ngại các dự án 2022 sẽ khó khăn pháp lí.
Năm 2022, SSI dự báo doanh thu PTB đạt 7.464 tỷ đồng (+14,5% YoY) và LNTT đạt 769 tỷ đồng (+17% YoY).
(1) Doanh thu hoạt động sản xuất gỗ dự kiến đạt 4.380 tỷ đồng (+18% YoY). Trong đó, thị trường Mỹ là thị trường xuất khẩu chính với mặt hàng tủ bếp và ghế sofa tăng trưởng 19% YoY do vẫn lợi thế về thuế nhập khẩu so với các mặt hàng cùng loại từ Trung Quốc đang chịu mức thuế 25-28%. Nhà máy sản xuất đồ gỗ nội thất Bình Định sẽ hoạt động tối đa công suất vào năm 2022 sau khi đi vào hoạt động từ tháng 5/2021, doanh thu đóng góp 27% tổng doanh thu hoạt động sản xuất gỗ. Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 24,6% (+1,5% YoY) khi giảm chi phí thực hiện 3 tại chỗ và chi phí hỗ trợ công nhân trong thời gian giãn cách.
(2) Doanh thu hoạt động sản xuất đá dự kiến đạt 1.587 tỷ đồng (+17% YoY) nhờ vào nhu cầu xây dựng dân dụng phục hồi sau trở lại ở mức nền thấp năm 2021 và đá lát vỉa hè tăng trưởng tích cực từ các dự án công.
Trong đó, doanh thu từ đá granite - chiếm 75% doanh thu từ đá, tăng trưởng 15% YoY. Doanh thu của nhà máy đá thạch anh đạt 250 tỷ đồng (+ 20% YoY) - hoạt động 65% công suất, thị trường xuất khẩu là Mỹ. Biên lợi nhuận duy trì ở mức 31% (+1% YoY).
(3) Doanh thu kinh doanh xe Toyota dự báo đạt 869 tỷ đồng (+4% YoY).
(4) PTB dự kiến sẽ ghi nhận 628 tỷ đồng doanh thu và 82 tỷ đồng LNST từ Phú Tài Residence trong 6 tháng đầu năm 2022
truy cập page để cùng bình luận tin tức vĩ mô, phân tích doanh nghiệp, kinh nghiệm đầu tư mọi người ơi
