Có thể thấy PVD tích lũy nền khá chặt và đang hình thành đủ các pha theo Wyckoff
Và nhịp tăng cuối ở pha E đang dần hoàn thành vậy nên cơ hội cho nhà đầu tư không còn nhiều nếu không tận dụng gom hàng ở thời điểm mà thị trường đạp mạnh
Cấu trúc sóng 123 cho thấy mục tiêu của PVD là 35-38
VỀ DOANH NGHIỆP
Mảng kinh doanh chính của PVD là dịch vụ khoan, dựa
trên cơ sở trong năm 2023 PVD sỡ hữu 6 giàn khoan (PV
Drilling I, II, III, VI, PV Drilling 11 và TAD Drilling V) và thuê
ngoài với số lượng tùy thuộc vào nhu cầu. Doanh thu từ
dịch vụ khoan chiếm 61% tổng doanh thu công ty.
-
PVD đã có lịch trình khoan 2024 và một số giàn đã có hợp
đồng đến 2025 -
Gía cho thuê giàn khoan tự nâng ở khu vực ĐNÁ tiếp tục giữ mức cao trong
năm 2024, sẽ giúp cho PVD thuận lợi trong việc đàm phán hợp đồng thuê
với khách hàng: giá thuê giàn khoan tự nâng đối với các hợp đồng ký mới đạt
mức trên 100 nghìn USD/ngày -
Năm 2024, dự phóng PVD ghi nhận doanh thu đạt 6.765 tỷ đồng (+15% yoy),
LNST đạt 560 tỷ đồng (+3,6% yoy), EPS 2024F đạt 1000 đồng/cp.
lỊCH KHOAN 2024
Bảo đảm việc làm thu nhập thuận lợi cho PVD
Lý do MUA:
- Kỳ vọng Dự án Lô B – Ô Mô với PVD
Dịch vụ khoan: 46 giàn đầu giếng & 750 giếng khai thác đem lại lợi nhuận cực lớn cho PVD - Với dự kiến giá dầu thế giới quay lại mốc 85usd/thùng Và tỷ giá ổn định ở 24,500 đ PVD có dư nợ vay dài hạn gần 135 triệu USD và nợ vay ngắn hạn 34 triệu USD với mức lãi suất vay Libor + 3% hoặc thấp hơn. PVD kỳ vọng giảm chi phí lãi vay từ việc Fed giảm lãi suất cũng như việc thỏa thuận giảm lãi suất vay vào tháng 6/2024
- Với nền giá thuê dàn khoan cao 100K usd/ ngày
=> PVD xứng đáng có trong danh mục đầu tư của bạn
ĐỊNH GIÁ
P/E 40 eps 1000đ => PVD 40K/ cổ phiếu
DCF
Phương pháp DCF
FCFF 2024F : 1,746 Lãi suất phi rủi do 4%
Beta 1.2
Chi phí vốn chủ 16.0%
Chi phí vốn vay 11.0%
WACC 12.4% ; g: 1%
giá trị cuối cùng 19,572
Tổng giá trị chiết khấu 22,831
Tiền & đầu tư ngắn hạn 3,534
Nợ 3,341 WACC 12.4%
Tổng giá trị công ty (tỷ VND) 23,025
SLCP Lưu hành (triệu cp) 555
Giá trị hợp lý 41,400
Như vậy với Phân tích kĩ thuật mục tiêu PVD 35-38
Theo dự phóng doanh nghiệp là 40
Vậy chúng ta lấy kết quả cuối của các phương pháp 50/50 là 37,5k/ cổ làm mục tiêu cho PVD