PVT: KẾ HOẠCH 2024 THẬN TRỌNG, NHƯNG GIÁ CỔ PHIẾU CÓ TÍN HIỆU VƯỢT ĐỈNH LỊCH SỬ
VỀ CƠ BẢN
I. Lĩnh vực hoạt động
- Vận tải dầu thô: PVT vận chuyển dầu thô cho BSR từ các mỏ nội địa về NMLD Dung Quất tiếp tục duy trì khai thác và cho thuê (tàu chuyến & định hạn) an toàn; Dung Quất với tổng sản lượng đạt 5,5 triệu tấn. Trên các tuyến quốc tế, PV
- Vận tải dầu/hóa chất: PVT duy trì 22 tàu khai thác tuyến quốc tế. Đối với thị trường trong nước, PVT vận chuyển xăng dầu cho PVOil và các đầu mối khác với tổng sản lượng đạt 2,3 triệu tấn;
- Vận tải LPG: giữ vững 100% thị phần thị trường vận tải LPG nội địa, thực hiện chuyên chở an toàn khoảng 1,6 triệu tấn LPG trong đó có 2 tàu VLGC khai thác tuyến quốc tế;
- Vận tải hàng rời: Tham gia vận tải than nội địa cho các nhà máy Sông Hậu 01, Nhiệt điện Duyên Hải. Hiện tại PVT có 7 tàu khai thác trên thị trường quốc tế;
- FSO/PFSO: vận hành ổn định tàu FSO PVN Đại Hùng Queen tại mỏ Đại Hùng. Ngoài ra, PVT thực hiện quản lý vận hành dự án Sao Vàng Đại Nguyệt
II. Triển vọng năm 2024-2025
Triển vọng và ước tính năm 2024-2025 Cho đến năm 2025, quan điểm về động lực của ngành tàu chở hàng lỏng sẽ vẫn ổn định và PVT sẽ duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận nhờ:
• Các tàu được đầu tư mới trong năm 2023 hiện đang tạo ra lợi nhuận cho cả năm. Trong năm 2023, phần lớn công suất được đầu tư vào nửa cuối năm và hiện đang tạo ra doanh thu cả năm, điều này sẽ góp phần thúc đẩy tăng trưởng cho năm 2024. Ngoài ra, PVT có kế hoạch tăng thêm đội tàu lên hơn 10 tàu trong năm 2024 và 2025. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng số lượng tàu được đầu tư thực tế có thể ít hơn nếu giá tàu vẫn ở mức cao (tăng hơn gấp đôi kể từ năm 2021).
• Giá cho thuê: giả định giá cho thuê trong ngành sẽ duy trì mức hiện tại, trừ trường hợp chuỗi cung ứng dầu khí sẽ tiếp tục bị gián đoạn trong những tháng tới.
• Biên lợi nhuận kỳ vọng duy trì ổn định: giá cho cao hơn từ việc gia hạn hợp đồng có thể bù đắp cho suất đầu tư công suất mới cao hơn; nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận của mảng vận tải biển sẽ duy trì ổn định ở mức 19% cho cả năm 2024 và 2025.
• Tiềm năng thanh lý các tàu cũ: Hiện tại, công ty không có kế hoạch thanh lý các tàu cũ (công ty đã thanh lý 2 tàu vào năm 2023 và 1 tàu vào năm 2022) và chúng tôi không đưa lợi nhuận từ hoạt động này vào ước tính. Tuy nhiên, có thể theo dõi khoảng này vì đây có thể là một khoản lợi nhuận tiềm năng lớn trong năm 2024. Cụ thể, chúng tôi dự báo doanh thu mảng vận tải năm 2024 và 2025 sẽ tăng lần lượt 20% svck đạt 9,1 nghìn tỷ đồng và 13% svck đạt 10,3 nghìn tỷ đồng. Lợi nhuận gộp cho mảng này ước tính lần lượt là 1,8 nghìn tỷ đồng (tăng 19% svck) cho năm 2024 và 2 nghìn tỷ đồng (tăng 13% svck) cho năm 2024 và 2025. Đối với mảng FSO và FPSO, chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận gộp sẽ đi ngang svck lần lượt là 377 tỷ đồng và 227 tỷ đồng trong năm 2024 và 2025 do tính chất dài hạn của các hợp đồng này củng cố ước tính lợi nhuận. tiếp tục kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ tăng dần trong 2 năm nhờ triển vọng ngành ổn định giúp giá cho thuê trung bình cao hơn khi các hợp đồng được gia hạn.
VỀ KỸ THUẬT
Diễn biến giá cổ phiếu
Phiên giao dịch 8/05 PVT có 1 phiên giao dịch tích cực khi đóng cửa đạt mốc cao nhất trong phiên
với lượng thanh khoản tham gia lớn.
Nhìn về cách vận động của khu vực trước . PVT có trạng thái đi ngang tích nền tích luỹ trong khoảng thời gian tính từ tháng 10/2023 trong 1 biên tam giác thu gọn ( Hình 1) , Phiên hôm nay là 1 phiên quan trọng khi mà PVT xác nhận Break biên trên của form tam giác chuyển trạng thái từ form sideway ( đi ngang sang form Trending ) và đặt biệt xác nhận vượt đỉnh lịch sử với lượng volume lớn.
Hành động
- Với A.C nào đang nắm giữ mã cổ phiếu này có thể kì vọng mức up với mốc lợi nhuận 20-> 25% tính từ nến Break, nếu tính trên giá có thể kỳ vọng lên vùng giá 33-> 35
- Với A.C nào mở vị thế mua mới thì nên chờ những phiên test lại đỉnh cũ 27 để có thể tham gia mua mới
Lưu ý : Dù cơ hội nội tại, cơ bản của doanh nghiệp có tốt như thế nào thì thứ mình nhìn thấy chỉ là con số và cơ hội ( phần nổi ), còn giá cổ phiếu trên thị trường sẽ phản ánh tất cả những thông tin bên trong doanh nghiệp ( hay nói cách khác đó là phần chìm ) điều mà chúng ta không thể biết được họ đang thì thầm với nhau điều gì. Việc của mình là hãy nhớ lấy câu nói của người follow theo Xu hướng “Còn xu hướng thì còn người” và ngược lại !
—————————————————