• Doanh thu Q2.2024 tăng 42% so với cùng kỳ (svck), Lợi nhuận trước thuế giảm 6% do chi phi khác tăng 14 lần. Doanh thu đạt 2.994 tỷ đồng, tăng 42% do đội tàu gia tăng và giá cước ổn định. Lũy kế 6T, doanh thu đạt 5.530 tỷ đồng, tăng 33% yoy.
• Lợi nhuận trước thuế Q2 đạt 459 tỷ đồng, giảm nhẹ 6% yoy. Lợi nhuận trước thuế giảm do chi phí khác tăng mạnh 14 lần lên 77 tỷ đồng. Trong kỳ, lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động kinh doanh lần lượt tăng 42,4% và 29,1%. Lũy kế 6T, LNTT đạt 833 tỷ đồng, tăng 5,5% yoy và đạt 87,7% kế hoạch cả năm 2024.
• Doanh thu vận tải tăng 28% yoy và chiếm 80% tổng doanh thu: Cùng với mở rộng đội tàu, doanh thu vận tải hàng hóa đạt 2.311 tỷ đồng trong Q2.2024 (+27% yoy), lũy kế đạt 4141 tỷ đồng, tăng 28% yoy và chiếm 70% tổng doanh thu.
• Đến hết tháng 6.2024, đội tàu gồm 52 chiếc với tải trọng 1,6 triệu DWT, dẫn đầu doanh nghiệp vận tải hàng lỏng trong nước. Tổng công ty và đơn vị thành viên tiếp tục thực hiện kế hoạch đầu tư gia tăng năng lực đội tàu trong nửa cuối năm 2024 (nhận thêm 6 chiếc) và các năm tới.
Điểm nhấn đầu tư
• Tiếp tục đầu tư gia tăng năng lực vận tải hàng lỏng, mở rộng hoạt động trên thị trường quốc tế. Theo kế hoạch dự kiến, đội tàu sẽ được đầu tư tăng lên khoảng 85 chiếc, trong đó mua sở hữu là 72 chiếc, thuê tàu trần là 13 chiếc, tổng tải trọng đạt 2,5 triệu DWT.
• Nhu cầu vận tải hàng lỏng toàn cầu được dự báo tăng về quy mô (tấn/dặm) từ 4.5%-5%. Dự báo nhu cầu dầu năm 2024 tăng thêm 1.2- 1.3 triệu thùng/ngày (mb/d), đạt 102.4 mb/d. Xung đột địa chính trị tại Nga-Ukr, Trung đông đẩy nhu cầu vận chuyển 4.5%-5%.
• Giá cước vận tải hàng lỏng được dự báo sẽ ổn định nhờ nhu cầu tăng, sẽ mang lại hiệu quả kinh doanh cao hơn cho doanh nghiệp. Trong năm 2024, chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 11.170 tỷ đồng và 1.589 tỷ đồng, tăng 17% và 3% so với năm 2023. Lợi nhuận tăng chậm do chi phí lãi vay tăng lên khi công ty gia tăng đầu tư tàu mới, hiệu quả sẽ phát huy mạnh mẽ những năm tiếp theo, tăng trưởng kép lợi nhuận trước thuế hàng năm giai đoạn 2021– 2025 ở mức 112%.
Định giá cổ phiếu
Kết hợp phương pháp định giá theo chiết khấu dòng tiền, so sánh PE, PB, giá trị cổ phiếu của PVT được xác định ở mức 33.200 đồng.
Danh mục & Điểm mua bán chi tiết trong nhóm trong tường cá nhân.
Chia sẻ cách đầu tư chứng khoán hiệu quả.