PVT: Tổng công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí (HOSE)
PVTrans:
PVTrans là doanh nghiệp vận tải biển có đội tàu lớn nhất Việt Nam hiện nay. Công ty sở hữu và quản lý đội tàu 51 chiếc, đa chủng loại từ tàu dầu thô, tàu dầu sản phẩm, tàu dầu/hóa chất, tàu LPG và tàu hàng rời với tổng trọng tải đội tàu khoảng 1,4 triệu DWT với hơn 85% đội tàu đang phục vụ thị trường quốc tế.
Kế hoạch đầu tư mạnh cho đội tàu trong năm 2024 nhằm trẻ hóa đội tàu:
Doanh nghiệp này đã bổ sung thêm 12 tàu mới trong năm 2023, giúp tăng 150% tổng công suất vận tải. Trong giai đoạn 2024 - 2025, PV Trans dự kiến sẽ tiếp tục đầu tư thêm 35 - 40 tàu nhằm nâng tổng trọng tải đội tàu thêm 80% so với hiện tại, đạt 2,5 triệu DWT.Lên kế hoạch tiếp tục đầu tư hơn 3.100 tỷ.
Đáng chú ý, việc mở rộng đội tàu của PV Trans đang dần cho thấy việc doanh nghiệp này xoay trục từ mảng chở xăng dầu thành phẩm sang mảng hoá chất( giá cước ít biến động, biên lợi nhuận tốt hơn,cầu nhiều mà cung đang ít ). Trong số 12 tàu mới được bổ sung trong năm 2023 thì có đến 6 tàu là tàu hoá chất. Trong năm nay, dự kiến sẽ có thêm 3 - 4 tàu dầu hoá chất gia nhập đội tàu của PV Trans.
Đại diện PV Trans cho biết, thị trường vận tải hoá chất có giá cước ổn định, thị trường ít biến động mạnh và biên lợi nhuận gộp tốt hơn đáng kể so với mảng xăng dầu thành phẩm; trong khi đó, nhu cầu nhiều và cung tàu trong khu vực còn khá ít.
Chiến lược của PV Trans trong những năm tới là dần thu hẹp đội tàu chở xăng dầu thành phẩm và đẩy mạnh sang các tàu chở hoá chất với mục tiêu sở hữu khoảng 37 tàu hoá chất vào năm 2025, tương đương khoảng 30% cơ cấu đội tàu.
NỢ:
T ổng nợ cty đang 8.460 tỷ - quỹ tiền và tiền gửi là 4.500 tỷ = 3.960 tỷ, với thặng du mỗi năm lợi nhuận sau thuế cty hơn 1.200 tỷ thì tầm 3 năm là trả sạch nợ( hiện tại giá cước vận tải đang xu hướng tăng mạnh )
EPS = 2.98 , P/E = 9.87 , P/B = 1 , với mức giá cước vận tải và việc tốc độ mở rộng tàu như hiện tại của PVT thì 2 năm tới lợi nhuận sẽ tăng trưởng vượt bậc, lợi nhuận sẽ tăng lên 1.600-2.000 thì EPS dự báo xấp xỷ 6.x , khi đó giá mục tiêu sẽ ko thấp hơn 60k.
Trần Văn Thanh - SSI, ID: 2056, SMS, ■■■■: 0988772634
( Đăng ký mở tài khoản chứng khoán trực tuyến SSI )
