QNS | CẬP NHẬT THÔNG TIN | THÁNG 9 -2024
Giá đường thế giới đạt mức 22,5 USD/pound, cao nhất trong vòng 5 tháng gần nhất do lo ngại thiếu hụt nguồn cung toàn cầu. Cháy tại một số vùng nguyên liệu trọng yếu của Brazil cũng như ảnh hưởng thời tiết tại Thái Lan đẩy lo ngại về nguồn cung đường trong thời gian vừa qua. ISO dự phóng niên vụ 2024/2025 sẽ thiếu hụt 3,58 triệu tấn toàn cầu, tăng mạnh so với mức 200 nghìn tấn niên vụ 2023/2024.
KQKD 8T/2024, doanh thu QNS đạt 7.450 tỷ VNĐ (+3% YoY) và LNTT đạt 1.750 tỷ VNĐ (+14% YoY). Trong tháng 8, sản lượng đường đạt 20.000 tấn, đ ingang so với tháng trước và giá bán duy trì ở mức 20.000 VNĐ/kg. Doanh thu mảng sữa tăng 11% YOY đạt 390 tỷ trong tháng 8, sản lượng 24 triệu lít tuy nhiên LNTT giảm 14% YoY do đồng USD tăng giá làm tăng chi phí nhập khẩu nguyên liệu đầu vào.
Dự phóng giá bán đường của QNS duy trì trong khoảng 19.000 - 20.000 VNĐ/kg trong 2H2024. Dự phóng cả năm 2024F, LNST của QNS dự báo đạt 2.540 tỷ VNĐ. Với mức giá hiện tại, P/E forward 2024 của QNS khoảng 7.0x và lợi suất cổ tức 8,2% (cổ tức tiền mặt 4.000 VNĐ/cp).