QNS – CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ III.2024
MẢNG ĐƯỜNG TIẾP TỤC DẪN DẮT TĂNG TRƯỞNG, QNS GHI NHẬN KẾT QUẢ 9T2024 KHẢ QUAN
1. Kết quả kinh doanh: Quý III/2024 QNS ghi nhận doanh thu đạt 2,734 tỷ VND (+10%% YoY) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS (LNST) đạt 532 tỷ VND (+5.1% YoY). ). Lũy kế 9T2024, doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS lần lượt đạt: 8,107 tỷ VND (+4% YoY) và 1,755 tỷ VND (+14% YoY).
- Mảng Đường: ghi nhận doanh thu và lợi nhuận trước thuế 9T2024 lần lượt đạt: 3,365 tỷ đồng (+4% YoY) và 930 tỷ đồng (+23% YoY). Mảng này ghi nhận sự tăng trưởng chủ yếu đến từ việc giá bán đường +9% YoY.
-
Mảng Sữa: ghi nhận doanh thu và lợi nhuận trước thuế 9T2024 lần lượt đạt 3,200 tỷ VND (+3 YoY) và 578 tỷ VND (-6% YoY). Mức giảm này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chi phí nhập khẩu nguyên vật liệu đầu vào khi tỷ giá USD/VND tăng trong thời gian qua.
GIÁ ĐẬU NÀNH NGUYÊN LIỆU ĐẦU VÀO GIẢM SÂU, TRONG KHI GIÁ BÁN ĐƯỜNG NỘI ĐỊA TIẾP TỤC NEO Ở VÙNG CAO
Tương quan Cung-Cầu
- ĐẬU NÀNH: Cơ quan mùa màng của Brazil, Conab, dự báo vụ thu hoạch đậu nành là 166,05 triệu tấn cho mùa vụ 2024/25, tăng 12,7% so với mùa vụ 2023/24. Trong khi đó, báo cáo cung cầu tháng 10 của USDA đã điều chỉnh giảm nhẹ ước tính về năng suất và sản lượng của Hoa Kỳ, hiện ở mức 53,1 giạ một mẫu Anh và 4,582 tỷ giạ cho mùa vụ 2024/25; tuy nhiên, sản lượng vẫn đang trên đà đạt mức cao kỷ lục. Ngoài ra, báo cáo Tiến độ mùa màng bị trì hoãn từ NASS chỉ ra rằng vụ thu hoạch đậu nành của Hoa Kỳ đã hoàn thành 67% tính đến ngày 13 tháng 10, cao hơn 16% so với mức trung bình năm năm.
- ĐƯỜNG: Tổ chức Đường Quốc Tế (ISO) ngày 30/08 đã dự báo mức thâm hụt đường toàn cầu niên vụ 2024/25 là -3.58 triệu tấn, lớn hơn nhiều so với mức thâm hụt ước tính -200,000 tấn cho niên vụ 2023/24. ISO dự báo sản lượng đường toàn cầu niên vụ 2024/25 là 179,3 triệu tấn, giảm -1.1% so với cùng kỳ từ 181,3 triệu tấn vào niên vụ 2023/24.
ĐỊNH GIÁ QNS VẪN DUY TRÌ Ở VÙNG HẤP DẪN SO VỚI LỊCH SỬ
CẬP NHẬT ĐỊNH GIÁ QNS
- VỐN HÓA : Tại mức giá đóng cửa ngày 24/10/2024 là 48,800 đồng/cổ phiếu, QNS đang giao dịch tại mức vốn hóa 14,708 tỷ đồng. Trong đó, tiền mặt ròng đạt mốc 5,043 tỷ đồng.
- EV/EBITDA: 3.45 lần
- PE: QNS đang giao dịch tại mức PE 6.2 lần, hiện đang chiết khấu 31% so với mức bình quân 5 năm gần nhất.
**INBOX nhận các thông tin mới nhất cũng như file định giá chất lượng **
TAM NGUYEN SSI
