1/ Sản lượng nhiệt điện than ghi nhận sự tăng trưởng khả quan:
- Trong 6 tháng đầu năm 2024, tiêu thụ điện toàn quốc đạt 153 tỷ kWh, + 13% n/n. Trong đó sản lượng điện than tăng 30% n/n do được hưởng lợi từ việc thủy điện bị suy giảm và nhiệt điện khí bị tác động bởi giá khí tự nhiên neo mức cao.
- Dưới sự hoạt động mạnh mẽ của chu kỳ El Nino trong nửa đầu năm đã khiến mực nước ở các hồ sụt giảm nghiêm trọng. Điều này dẫn đến sản lượng nhóm nhà máy thủy điện trong kỳ chỉ ghi nhận mức 28 tỷ kWh. Đây được coi là một cơ hội cho nhiệt điện than tăng mạnh.
2/ Kỳ vọng về kết quả kinh doanh:
- 6 tháng đầu năm 2024, QTP ghi nhận doanh thu đạt 3,009 tỷ đồng (+1% n/n) do tăng trưởng sản lượng đáng kể với mức 7% n/n, đạt 1,796 triệu kWh một phần nhờ vào yếu tố giá than hạ nhiệt (-41% n/n). Từ đó dẫn đến LNST của QTP đạt 226.5 tỷ đồng (+57% n/n).
=> Dự phóng trong nửa cuối năm 2024 QTP tăng trưởng tích cực từ nhu cầu tiêu thụ điện cả nước tiếp tục tăng với doanh thu và LNST của QTP lần lượt ở mức 5,769 tỷ đồng (+8% n/n) và 297 tỷ đồng (+34% n/n).
→ Dựa trên những triển vọng tích cực của doanh nghiệp trong 2024F, duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu QTP trong vùng giá 15,000 đến 15,500 VNĐ và giá mục tiêu (GMT) là 23,400 đồng trong trung và dài hạn.