Giai đoạn 1: CHUẨN BỊ (Giai đoạn tích lũy) 
Cổ phiếu “XYZ” vừa mới trải qua 1 chu kỳ giảm giá, lao dốc không phanh, nếu giá tăng liền sẽ không bền vững vì chứa nhiều nguồn cung tiềm năng. Chart cổ phiếu đó hình chữ V thì giá nó khó phi xa được, nếu hình chữ V bật lên thì nhà đầu tư nhỏ sẽ nghĩ: Bulltrap đó, vào là ra đê ở. Dòng tiền thông minh sẽ tìm cách hấp thụ nguồn cung, thử cầu, tạo cầu khiến giá vào vùng tích lũy. Khởi đầu giai đoạn tích lũy, giá sẽ vận động trong một vùng giao dịch (trading range), giá không tăng quá mạnh cũng không giảm quá sâu, giá cứ vận động lùng bùng. Khi giá vận động như vậy sẽ khiến nhà đầu tư nhỏ nghĩ: cổ “XYZ”” tạo đáy kỹ thuật rồi và đưa vào danh sách theo dõi (cầu được khởi tạo). Lực cầu sẽ tích cực hấp thụ lực cung khiến giá khó giảm sâu. Giá cũng khó tăng lên ngay khi chưa tích lũy được 1 lượng hàng đủ an toàn cho quá trình tăng giá. Quá trình này cũng giúp khởi tạo thanh khoản cho cổ phiếu, vì nếu không có thanh khoản thì chẳng nhà đầu tư nào dám mò vào cả, kẹp cả thanh xuân là có. Khúc giữa đoạn tích lũy, sẽ có những pha rũ cướp hàng của những nhà đầu tư lỳ lợm nhất bằng cách bán xuống thấp hơn ngưỡng hỗ trợ của trading range (hay gọi còn là Sping trong VSA ). Khúc cuối của giai đoạn tích lũy, giá có thể dao động trong biên độ hẹp, và càng ngày càng thu hẹp, khối lượng cũng ở mức trung bình(hoặc thấp) chưa bùng nổ. Vận động giá như vậy sẽ khiến các nhà đầu tư nhỏ thiếu kiên nhẫn cảm thấy chán nản, sẽ phải bán ra vì chờ đợi tăng giá quá lâu.
Quá trình tích lũy này thường thì phải từ 1 năm đến 2 năm tùy deal và điều kiện thị trường. Nhà đầu tư nhỏ sẽ khó nắm giữ vì ngó thấy cổ phiếu ABC kia đã tăng x%, x lần. Cần sự kiên nhẫn nắm giữ, chịu được sự đè giá, tránh khi bán xong thì cổ phiếu bắt đầu chạy. Về mặt thông tin, giai đoạn này: thường là cực ít thông tin hoặc là rất nhiều tin xấu, nên bạn phải vững tin và kiên định với kỳ vọng của mình về công ty ở tương lai. Báo cáo kết quả kinh doanh có xu hướng tốt nên chút ít.
Hành động của bạn là gì: Nếu giá vận động kiểu kiến tạo ở giai đoạn tích lũy, bạn nên mua 1 tỷ lệ nhỏ trước ở giai đoạn giữa gđ tích lũy (hồi từ sping), sau đó khi cổ phiếu tạo 1 nền giá chặt thì cứ mua tích góp dần và phải cực kỳ kiên nhẫn giữ hàng cho bằng được. Cố gắng rèn luyện kỹ năng để giao dịch và có mức giá vốn an toàn đỡ bị rũ hàng. Theo dõi kết quả kinh doanh và so sánh quý cùng kỳ, nếu có xu hướng tốt lên thì khả năng bạn đúng cao.
Giai đoạn 2: TĂNG TỐC (Tăng giá thần công) 
Sau giai đoạn chạy đè giá, việc đầu tiên khi đẩy giá là phải tạo ra 1 phiên Breakout, breakout cả về giá lẫn KLGD. Lúc này chart đẹp như vẽ thu hút những nhà đầu tư thạo kỹ thuật. Lực mua quyết liệt nhằm vét hết hàng trước khi đẩy giá đi xa. Dòng tiền thông minh lúc này đã sẵng sàng lộ diện và sẵn sàng mua hết dù bất cứ ai đẩy ra nguồn cung. Các lệnh mua lớn được nhồi vô nhanh liện tục, nhà đầu tư nhỏ nhanh nhạy cũng nhảy vào đua lệnh khí thế nhưng cũng khó khớp và 1 phần vẫn run tay. Điều này khiến cho khối lượng bùng nổ, thu hút mọi ánh nhìn của cộng đồng nhà đầu tư. Việc đẩy lượng cầu lớn này sẽ khiến phe bán chùn bước, không dám ra hàng mạnh.
Lực mua tiếp tục đẩy quyết liệt ở các phiên tiếp, quyết định chơi lớn. Những ai không đu được phiên bùng nổ sẽ phải đua ở các phiên tiếp theo, lượng cầu được kích hoạt với dòng tiền đầu cơ ăn theo. Sau khi tăng vài phiên, nếu thấy lượng đu theo quá lớn, dòng tiền thông minh sẽ đánh cho những nhà đầu tư non kinh nghiệm rớt hàng bằng 2-3 phiên giảm 8-12% (giảm quá sâu sẽ khó tăng sau này), cái này gọi là Bear trap. Nhìn chart sẽ thấy chùm khối lượng lớn hơn cuối giai đoạn tích lũy với tần xuất nhiều cây nến tăng.
Kết hợp việc đánh lên, hoạt động truyền thông cũng có chuyển biến: vắng dần tin xấu hoặc PR nhẹ nhàng kín đáo cho ngành, cổ phiếu đó. Báo cáo kết quả kinh doanh cũng thể hiện mức tăng trưởng tốt, trục giá trị doanh nghiệp đi lên.
Hành động của bạn: Nếu canh được điểm pivot thì mạnh dạn mua, sai sửa, không cần sợ vì đây là giai đoạn khả năng chiến thắng cao khi bạn đã xác định được giai đoạn tích lũy đã hoàn thành. Nếu lỡ đu hàng giá cao mà bị rũ bỏ thì cứ mua cover lại hàng khi xuất hiện cú hồi squart. Đây cũng là lý do tại sao phù thủy Mark Minervini khuyên các bạn nên mua khi cổ phiếu xác nhận vào giai đoạn tăng giá và hiểu được hành động cổ phiếu có vận động đúng kỳ vọng hay không. Luyện thêm kỹ năng nâng tỷ trọng và tận dụng nguồn vốn tối đa để nâng tỷ lệ cổ phiếu ở những điểm thuận lợi.
Tăng trần một thời gian không thấy cầu theo, những nhà đầu tư nhỏ khôn lanh không còn đu bằng mọi giá nữa. Với lực cầu không lớn, nếu cố gắng đẩy giá lên nữa thì chỉ có nước đi ngủ gầm cầu. Do đó, các đợt sóng nhẹ được tạo ra cho có phần kịch tính. Giá điều chỉnh 2-4%, lệnh lớn được chặn ở dưới không cho bán tháo giảm xuống sàn, giảm sản nhà đầu tư nhỏ sẽ hoảng loạn. Sau đó, lệnh mua sẽ được đẩy vào để đưa giá về tham chiếu, rồi đánh ngược lên lến trần. Lệnh được chia nhỏ và không còn ồ ạt như trước để khiến nhà đầu tư nghĩ đó là cầu thật. Nhà đầu tư nhỏ sẽ có tâm lý mua đuổi theo bằng được vì nghĩ giá đã được điều chỉnh rồi và còn khả năng tăng giá nữa, họ sẽ đua lệnh nhiều hơn và nhiều hơn nữa đặc biệt dòng tiền đầu cơ ngắn khi đã nhận ra mình bị cướp hàng và nghĩ giá sẽ còn tăng. Giá cứ thế được đẩy tăng hết tầng này đến tầng khác (hay còn gọi là nền giá, thường từ 3-5 nền). Giá lúc này cũng đã tăng xxx%, một con số hấp dẫn.
Hành động của bạn: Nên rèn luyện kỹ năng đếm nền giá và kỹ năng bán cổ phiếu khi giá tăng. Kỹ năng bán còn quan trọng hơn kỹ năng mua rất nhiều. Quản trị kỳ vọng lợi nhuận của mình để có được mức lợi nhuận tốt, kiểm soát lòng tham và hạn chế được mức giá vốn cao.
Giai đoạn 3: PHÂN PHỐI (Dao động mạnh) 
Giá sẽ biến động mạnh, khối lượng sẽ lớn ở cả chiều mua và bán. Khi giá giảm mạnh, bạn sẽ thấy: Ồ lực cầu cổ phiếu này vẫn còn lớn quá!!!. Người sở hữu không muốn bán, người ở ngoài thì muốn nhảy vào. Nếu có lượng cung là được hấp thụ liền, lệnh mua được đẩy nhanh và lớn lấn át người bán. Quan sát chart thấy cây khối lượng mua lớn ở vùng giá cao. Đồng thời các kênh media sẽ đầy rẫy các thông tin tích cực về triển vọng tốt đẹp, định giá xx còn rẻ cho cổ phiếu XYZ. Có thể các báo cáo kết quả kinh doanh vẫn tốt, các con số vẫn cực đẹp với mức tăng trưởng như mơ.
Lực cầu sẽ nhảy vào mua, lực bán được đẩy nhịp nhàng vào với tỷ lệ hợp lý miễn sao bán nhiều hơn mua. Giá có thể điều chỉnh từ 20%-35% hoặc lớn hơn, nền giá rất rộng (biên độ giá lớn hơn giai đoạn tăng tốc rất nhiều ). Khi thấy hết lực cầu, lệnh mua được đẩy vào nhẹ nhàng đẩy giá cổ phiếu trần ngay đầu phiên, lực cầu lại đua theo, quá trình phân phối lại tinh tế tiếp diễn. Khi có lực bán theo nhiều, lệnh bán cũng bị rút đi đi để cho cung cầu cân bằng khiến cho giá đi ngang để làm mồi nhử cho cầu mới. Lượng cầu sẽ được kiểm định liên tục. Nếu thị trường chung tốt, lực cầu xuất hiện tốt, lượng cổ phiếu sẽ được phân phối ra từ từ. Nếu thị trường chung xấu, các lệnh bán khủng liên tiếp được đẩy vào. Nhưng không phải bán giá sàn chỉ giảm tầm 3-5%, lệnh đặt mua giá sàn khủng cũng được đẩy vào nhằm tạo cầu bắt đáy ảo giá sàn, cứ như vậy vài phiên. Khối lượng các phiên bán này cũng thuộc loại khủng.
Hành động của bạn: Giai đoạn này bạn phải tỉnh đòn vì dễ lạc vào mê hồn trận của định giá, kỳ vọng của cổ phiếu. Giai đoạn biến động mạnh này tuyệt đối không FOMO mà mua thêm, ngược lại nếu còn sở hữu thì cũng lựa thời điểm hạ tỷ trọng, không nên mơ những giấc mơ thiếu thực tế hay quá yêu cổ phiếu đã dày công nghiên cứu. Bạn cần đánh giá triển vọng kinh doanh xa hơn ở tương lai như thế nào để có dự liệu cho hợp lý.
Giai đoạn 4: GIẢM GIÁ (Gió ngược chiều) 
Khi lực cầu đã cạn kiệt, chỉ còn lại những nhà đầu tư nhỏ yếu ớt, lượng cung đưa ra một cách quyết liệt hơn. Không còn ai đủ tiềm lực mua đỡ thì giá tất yếu sẽ giảm mạnh, tạo nên sự hoảng loạn và rồi giá rơi tự do vì nhà đầu tư nhỏ tranh nhau bán. Sau một vài phiên, một lượng cầu nhỏ được khởi tạo để dụ người bắt đáy tham lam hoặc những người cố chấp mua trung bình giá xuống khi trót đu đỉnh ( bull trap đau đớn là đây). Lượng cổ phiếu còn lại sẽ được họ đẩy bán ra và lần này giá sẽ rơi mạnh, khốc liệt hơn tạo nên sự thua lỗ nặng nề, ai mà margin thì cháy tài khoản. Báo cáo kết quả kinh doanh cho thấy doanh thu hoặc lợi nhuận có dấu hiện tăng chậm lại hoặc thậm chí có dấu hiệu bão hòa hoặc giảm, bìm bịp rợp trời. Và rồi dòng tiền thông minh sẽ lại âm thầm hấp thụ lại lượng cổ phiếu giá rẻ để cho một chu kỳ mới.
Hành động của bạn: Bạn cần học cách nhận dạng được giá cổ phiếu đã đảo chiều đi vào xu hướng giảm chưa, cổ phiếu đang ở giai đoạn nào của vòng đời. Về mặt cơ bản, bạn cũng cần đánh giá xem liệu tiềm năng tăng trưởng còn không? Mức giá chi trả cho nó có hợp lý ? Nếu có sai lầm thì bỏ cái tôi sang một bên mà sửa sai để bảo vệ NAV, còn vốn thì còn tất cả, mất vốn có cơ hội cũng bằng 0.
Liên hệ SDT: 0971 854 025 để mở TKCK tại cty Mirae Asset để cùng khai phá siêu cp ở chu kỳ thị trường mới : Phí cạnh tranh – App ổn định – Lãi vay ưu đãi – Tư vấn tận tình