Giá quặng sắt từ lâu đã được xem là một trong những thước đo đáng tin cậy nhất về sức khỏe kinh tế của Trung Quốc, và những biến động gần đây trên thị trường đang phác họa một bức tranh ngày càng đáng lo ngại về nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Việc giá quặng sắt giảm liên tục trong bốn phiên giao dịch tại Singapore, đưa mức giá xuống dưới 93 USD/tấn, chạm mức thấp nhất trong vòng chín tháng, phản ánh những thách thức vượt xa phạm vi ngành thép.
Mối liên hệ với Trung Quốc
Không thể phủ nhận vai trò thống trị của Trung Quốc trong tiêu thụ quặng sắt toàn cầu. Quốc gia này nhập khẩu hơn 70% tổng khối lượng quặng sắt giao dịch quốc tế, khiến biến động giá của mặt hàng này trở thành một chỉ báo quan trọng về động lực kinh tế của Trung Quốc. Sự phụ thuộc này tạo ra một cơ chế truyền dẫn trực tiếp giữa hoạt động công nghiệp của Trung Quốc và thị trường hàng hóa toàn cầu, mang đến cho các nhà phân tích và nhà đầu tư một góc nhìn thực về quỹ đạo kinh tế của quốc gia này.
Dữ liệu mới nhất củng cố những lo ngại về tình trạng trì trệ kinh tế của Trung Quốc. Sản lượng thép toàn quốc trong tháng Năm đã giảm theo ngày so với tháng Tư, giảm khoảng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu hiệu suất tháng Năm yếu nhất kể từ năm 2018. Sự sụt giảm sản lượng này không chỉ phản ánh yếu tố mùa vụ mà còn báo hiệu một sự thay đổi lớn trong mô hình cầu, khiến các tổ chức tài chính lớn phải điều chỉnh dự báo của họ theo hướng tiêu cực.
![[IMG]](https://images.f247.com/original/4X/1/9/2/19255a507c0033bacb1b45e47d9f77f051976dfa.png)
Tác động từ thị trường bất động sản
Nguyên nhân cốt lõi của sự suy yếu trong nhu cầu quặng sắt tại Trung Quốc nằm ở tình trạng trì trệ kéo dài của ngành bất động sản. Bất chấp các biện pháp can thiệp chính sách, thị trường bất động sản vẫn chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi đáng kể, tạo ra hiệu ứng dây chuyền trong toàn bộ chuỗi cung ứng xây dựng. Những khó khăn của ngành bất động sản đặc biệt quan trọng, bởi đây vốn là động lực chính thúc đẩy tiêu thụ thép và qua đó là nhu cầu quặng sắt.
Sự yếu kém của ngành bất động sản, kết hợp với những thách thức trong lĩnh vực sản xuất, đã tạo nên một cơn bão hoàn hảo đối với nhu cầu hàng hóa. Các nhà phân tích tại Citigroup đã phản ứng bằng cách cắt giảm mạnh dự báo giá quặng sắt, hạ mục tiêu ba tháng từ 100 USD/tấn xuống 90 USD/tấn và dự báo sáu đến mười hai tháng từ 90 USD/tấn xuống 85 USD/tấn. Đánh giá của họ chỉ ra một giai đoạn suy yếu kéo dài, với nhu cầu thép dự kiến sẽ tiếp tục ảm đạm trong những tháng tới, vốn là giai đoạn thấp điểm theo mùa.
Động lực thị trường và mô hình giao dịch
Bức tranh kỹ thuật của thị trường quặng sắt đã xấu đi đáng kể trong suốt năm 2024. Các thành viên thị trường báo cáo áp lực bán mạnh từ cả các công ty khai thác và các nhà giao dịch hàng thực, tạo ra một xu hướng giảm dần buộc phải liên tục điều chỉnh các phạm vi giao dịch. Những gì bắt đầu trong năm với phạm vi 100-110 USD/tấn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chi tiêu cơ sở hạ tầng và chính sách ổn định bất động sản, đã dần thu hẹp xuống 95-105 USD/tấn, rồi 90-100 USD/tấn, và hiện tại là 90-95 USD/tấn.
![[IMG]](https://images.f247.com/original/4X/e/c/b/ecbba0cc3bb9ee928b85df54833558fcd8f7fc3a.png)
Nhà phân tích James McGeoch của Goldman Sachs cũng đã nhấn mạnh những lo ngại này, chỉ ra sự sụt giảm giá thép tại Trung Quốc là yếu tố chính thúc đẩy triển vọng bi quan. Sự kết hợp giữa nhu cầu nội địa yếu và xuất khẩu thép tăng cao cho thấy các nhà sản xuất Trung Quốc đang ngày càng tìm cách đẩy lượng dư thừa ra thị trường nước ngoài, có khả năng tạo ra áp lực giảm phát trên thị trường toàn cầu.
Hệ quả kinh tế rộng lớn hơn
Sự suy yếu của thị trường quặng sắt phản ánh những thách thức kinh tế lớn hơn của Trung Quốc, bao gồm áp lực giảm phát kéo dài và khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng bền vững. Vai trò của quặng sắt như một thước đo kinh tế khiến những biến động giá này trở nên đặc biệt quan trọng đối với thị trường toàn cầu, vì chúng thường báo trước những thay đổi lớn hơn trong hoạt động kinh tế của Trung Quốc.
Sự yếu kém trong ngành bất động sản, thách thức trong lĩnh vực sản xuất, và sự sụt giảm sản lượng thép cho thấy sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc vẫn còn mong manh. Đối với thị trường toàn cầu, điều này đồng nghĩa với sự bất định kéo dài về một trong những động lực tăng trưởng chính của thế giới, với những tác động vượt xa lĩnh vực hàng hóa, ảnh hưởng đến các động lực kinh tế và tài chính rộng lớn hơn.
( Chi tiết: https://24hmoney.vn/posts/quang-sat…hoang-kinh-te-tai-trung-quoc-c55a2592603.html )