bác lối cũ hoạt động 15 năm trên TTCK VN rồi, em thấy rất nổi tiếng ngoài hà nội. bác bên UK ở đâu, em gái em cũng đang du học sinh bên đó, ở zone 6 thuộc London
Anh không ở London mà ở miền trung, gần Nottingham. Cách London 2h tầu.
2 Likes
Với mình thì “Thương vụ đầu tư thông minh nhất là thương vụ đầu tư có lời nhiều nhất” không phân biệt loại hình đầu tư gì, thời điểm nào. Ngu nhất trong đầu tư là “Biết nhưng bỏ qua các cơ hội sinh lời lớn khi không ai để ý”.
6 Likes
Bài viết hay
4 Likes
chào bác trịnh phát nhé
nay Index theo đúng phân tích của QMH rồi
2 Likes
đội ơn bác. =]] nhờ 8 bài của bác mà “ép không” mới “không ngu” dc. em có thể đặt gạch trước để nhận ấn phẩm sách đầu tiên của bác ở đâu nhỉ?
2 Likes
Tiếp tục chuyên đề về phân tích kỹ thuật cho các bạn mới nếu quan tâm nhé.
Bài 11: Hiểu nguyên lý hoạt động các chỉ số kỹ thuật
Các chỉ số kỹ thuật là nhóm kiến thức thứ hai trong số 3 nhóm kiến thức cơ bản mà tôi đã đề cập trong các bài trước. Có cả nghìn chỉ số kỹ thuật và hàng ngày người ta vẫn tạo ra các chỉ số kỹ thuật khác nhau. Bạn cũng có thể tạo ra các chỉ số kỹ thuật cho riêng mình. Về cơ bản, nó là các chỉ số được tính toán dựa trên biến động giá cả và khối lượng.
Hai nhóm chỉ số
Vì có cả nghìn chỉ số kỹ thuật nên những người mới bắt đầu thường bị choáng ngợp và có cảm giác phức tạp bởi vì thậm chí ngay cả cái tên của nó cũng đã khó mà nhớ hết. Nhưng nếu bạn biết rằng nó thực chất chỉ có hai nhóm chỉ số và gần như các chỉ số trong cùng nhóm thì vận động giống nhau, nên bạn chỉ cần nghiên cứu và sử dụng thành thạo 1-2 chỉ số trong mỗi nhóm là đủ.
Hai nhóm chỉ số mà tôi đề cập bao gồm nhóm chỉ số trung bình động và nhóm chỉ số thể hiện sức mạnh xu hướng. Để đơn giản, khi bạn sử dụng biểu đồ kỹ thuật mà hầu hết các trang tài chính tại Việt nam đều cung cấp tiện ích này, bạn chỉ cần nhớ rằng bất cứ chỉ số nào khi bạn đưa thêm vào mà nó gắn vào cửa sổ đồ thị giá thì đó là nhóm chỉ số trung bình động. Ví dụ thuộc nhóm này bao gồm như MA, SMA, EMA, Bollinger Band …
Còn các chỉ số thuộc nhóm thể hiện sức mạnh xu hướng, khi bạn thêm vào nó sẽ có một cửa sổ riêng không cùng cửa số giá. Ví dụ thuộc nhóm này bao gồm RSI, CCI, Momentum, Stochastic Oscillator and Williams %R …Một số chỉ số lưỡng tính, rất ít, như MACD nằm ở cửa số tách riêng nhưng nó có thể coi như là nhóm chỉ số trung bình động.
Quan niệm chung là các chỉ số trung bình động thường là chậm và mang tính xác nhận diễn biến giá đã xảy ra, trong khi các chỉ số thuộc nhóm thể hiện sức mạnh xu hướng thường là dẫn dắt và có thể dùng để cảnh báo diễn biến giá tiếp theo. Điều này, tuy nhiên, theo tôi là không phải như vậy. Bởi vì nếu nó có thể dẫn dắt và dự báo thì dễ quá. Tất cả các chỉ số kỹ thuật đều chậm bởi nó phản ánh cái đã qua. Nhưng nó giúp chúng ta có thể phán đoán nếu biết kết hợp với phân tích giá và lượng để nhận diện tâm lý thị trường. Và tất nhiên bạn nên đặt phân tích kỹ thuật trong một bối cảnh lớn của các yếu tố cơ bản nữa.
Nguyên tắc quan trọng
Một nguyên tắc quan trọng trong phân tích kỹ thuật mà bạn cần nhớ là cho đến khi mọi việc được xác nhận, mọi hành động phải dựa trên hiện tại tiếp diễn. Ví dụ, nếu bạn nhìn thấy một mô hình đảo chiều hoặc một chỉ số kỹ thuật đang cho thẩy khả năng đảo chiểu và bạn đang chờ nó xác nhận thì không nên vội vàng hành động trong lúc chờ mà nên hành động như đang tiếp diễn cho đến khi nó xác nhận. Và khi nó đã xác nhận, thì cách hành xử của bạn nên là ngay lập tức bỏ qua hình ảnh cũ, không cố ép suy nghĩ hay níu kéo suy nghĩ của mình vào cái cũ. Phần lớn các thay đổi quan trọng, đặc biệt xu hướng, thường có hiện tượng kiểm tra lại – retest nên bạn cần chuẩn bị tâm lý cho điều này.
Cách dùng
Trở lại vấn đề các chỉ số kỹ thuật thì cách dùng nó như thế nào mới là điều quan trọng. Ngoài việc bạn chỉ nên chọn 1-2 chỉ số cho mỗi nhóm bạn thực sự tin tưởng hoặc đơn giản là dễ dùng, bạn nên hình thành cho mình một phương pháp đọc chỉ số kỹ thuật, tùy thuộc vào nhóm chỉ số.
Với nhóm chỉ số trung bình động, bạn nên coi đó giống như là các đường hỗ trợ và kháng cự động. Phương pháp này thường được sử dụng tốt nhất trong một thị trường có xu hướng. Còn nếu đó là một thị trường dao động, thì việc sử dụng nó như là đường cắt lên, cắt xuống – tức là đường giá cắt đường trung bình động, hay đường trung binh động ngắn cắt đường trung bình dài… thường được sử dụng.
Với nhóm chỉ số thể hiện sức mạnh xu hướng, có ba phương pháp dùng nó. Nhóm chỉ số này thường có đặc điểm là có 3 đường giới hạn trên, dưới và trung bình hoặc ít nhất là nó xoay quanh một đường trung tâm. Phương pháp đọc đơn giản nhất là nếu nó hướng lên hoặc hướng xuống thể hiện xu thế giá hiện hữu là mạnh lên hay yếu đi. Khi nó đi vào vùng giới hạn trên thì gọi là quá mua – mua nhiều quá còn khi nó đi vào vùng giới hạn dưới thì gọi là quá bán – bán nhiều quá. Việc nó là quá mua hay quá bán không nhất thiết có nghĩa rằng giá nó sẽ giảm hoặc tăng lại ngay, mà có ý nghĩa rằng bạn nên theo dõi chặt chẽ diễn biến giá và lượng để cân nhắc. Cách dùng này thường là những người mới bắt đầu sử dụng phân tích kỹ thuật hay dùng.
Phương pháp đọc thứ hai là dùng chính các kiến thức về đường hỗ trợ và kháng cự áp dụng cho chỉ số. Nghĩa là, bạn phân tích chỉ số giống như bạn phân tích giá. Nếu nó gặp đỉnh cao trước đó, thì nó cũng có xu hướng giảm và khi xuống ngang bằng đáy cũ trước đó thì nó có thể báo hiệu đảo chiều. Cách sử dụng này thường được dùng cho những trường hợp tăng giảm mạnh bất ngờ của giá, nôm na gọi là bắt đáy hoặc đoán đỉnh trong một thị trường biến động nhanh và mạnh.
Phương pháp đọc thứ ba là sử dụng kiến thức về hành vi tâm lý để lý giải. Vì các chỉ số thể hiện sức mạnh xu hướng hiện tại nên nếu giá tăng mà sức mạnh giảm hoặc giá giảm mà sức mạnh tăng thì đó đều là dấu hiệu của những trường hợp đảo chiều chuẩn bị xảy ra. Tất nhiên, đó chỉ là cảnh báo và bạn cần nhìn vào giá và lượng nữa. Lưu ý rằng phương pháp đọc này thường dùng tốt nhất để quan sát diễn biến giá trong một khoảng thời gian, nói cách khác là phù hợp với giao dịch theo xu hướng. Trong kỹ thuật người ta gọi là phân tích sự phân kỳ giữa giá và chỉ số.
Hiểu những nguyên lý căn bản nêu trên và thực hành quan sát quá khứ sẽ giúp bạn sử dụng chỉ số kỹ thuật tự tin hơn. Và một lần nữa tôi nhấn mạnh rằng tôi dùng từ căn bản trong bài viết này hay các bài viết khác không có nghĩa là nó đơn giản, mà thực sự nó chính là những gì mọi người gọi là phân tích kỹ thuật nâng cao nhưng tôi đã cố gắng trình bày nó theo cách đơn giản nhất có thể để các bạn tự học J
22 Likes
Cảm ơn bác vì sự nhiệt tình, kiến thức rất bổ ích
1 Likes
Cám ơn em. Điều em nói có khi lại là gợi ý và động lực để anh bắt tay vào viết cẩn thận thành cuốn sách 
3 Likes
hay lắm
Nên ra sách luôn đi a, bài viết tinh gọn, gần gũi, dễ hiểu, dễ áp dụng với mọi đối tượng!
Em muốn tìm bài viết 1, 2 thì tìm ở đâu được ạ? Cảm ơn anh về những chia sẻ đơn giản, dễ hiểu
1 Likes
bạn xem từ đầu topic sẽ thấy
1 Likes
Có thấy đâu thấy từ bài 3
1 Likes
Rất hữu ích, dễ hiểu. Cảm ơn anh
1 Likes
Anh viết bài 1,2 trước khi tham gia vào đây nên không post. Anh để trong FB Group của anh là Quất Mạnh Vào - em search xem nhé.
1 Likes
TA quan trọng như kiểu dẫn lối
2 Likes
Vừa rồi mình bận với dự án “Đầu tư theo nhóm” giúp đỡ những nhà đầu tư mới nên quên không post hai bài gần nhất mình đã viết trên FB. Các bạn đọc vui nhé.
Bài 12: Một số rủi ro ra quyết định
Nhiều bạn hỏi tôi về cách quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán. Một cách thành thực, ngay cả trong học thuật thì sách viết về quản trị rủi ro đối với giao dịch chứng khoán gần như không có, trừ các lý thuyết về đa dạng hóa đầu tư và quản trị danh mục đầu tư chỉ thích hợp cho nhà đầu tư tổ chức. Những điều tôi chia sẻ hôm nay dựa trên thực tiễn kết hợp với một số lý thuyết về tâm lý hành vi hơn là quản trị rủi ro tài chính mà bạn thường được học ở trường. Tôi viết những điều này dựa trên vô số những lần vấp ngã bên cạnh những thành công.
Biết rủi ro là đã hạn chế rủi ro
Điều đầu tiên mà chúng ta gặp phải khi quyết định mua một cổ phiếu là chúng ta thường chỉ nghĩ đến lợi nhuận mà bỏ qua rủi ro. Kể cả khi chúng ta có đặt ra nguyên tắc cắt lỗ, chúng ta cũng thường bỏ qua do tâm lý mất tiền làm chúng ta đau đớn khi hiện thực hóa nó. Thậm chí khi chúng ta muốn thực hiện việc cắt lỗ, chúng ta cũng khó thực hiện được bởi vì chúng ta bị bẫy vào T+3. Có vô số lý do để dẫn tới những điều này, nhưng về cơ bản nó sai từ khi bắt đầu, chúng ta thường chỉ nhìn vào lợi nhuận mà không nghĩ đến mất tiền.
Bắt đáy
Nói những điều tưởng chừng đơn giản như vậy nhưng hàm ý của nó lại cực kỳ quan trọng. Chúng ta chỉ có thể hạn chế rủi ro nếu chúng ta biết rằng nó tồn tại. Tôi lấy ví dụ nếu bạn nhảy vào bắt giá đang rơi với hy vọng đó là đáy, bạn cần hiểu rằng khả năng giá giảm tiếp là rất lớn. Nếu bạn biết điều đó, bạn sẽ bình thản khi nó giảm thêm 10% hay 20%. Bạn sẽ không cuống cuồng hỏi người này người kia xem có nên bán không khi nó đã giảm 20% hoặc hơn. Bởi vì khi bạn cuống, bạn sẽ hành động sai một lần nữa là bán đúng đáy thật. Như vậy, khi bạn quyết định bắt giá đang rơi, và bạn hiểu rằng có rủi ro, bạn sẽ không tất tay với nó. Mỗi người có một cách khác nhau với việc này, nhưng cách tiếp cận chung là chia tiền thành các phần và vào dần. Lúc này đòn bẩy chưa sử dụng.
Nhưng tôi không khuyên bạn bắt giá rơi. Tôi đã từng nhận mua cổ phiếu với thỏa thuận 2 phiên giá sàn, tức là với dự tính nó còn giảm thêm khá nhiều so với giá ngày thỏa thuận, nhưng rồi đến ngày giao dịch, giá vẫn cứ giảm. Điều đó có nghĩa là khi dấu hiệu chưa rõ, dù chúng ta có bảo hiểm bằng 2 phiên giảm sàn, thì rủi ro vẫn rất lớn. Tôi nhận ra rằng khi nào các dấu hiệu giá dừng giảm trở nên rõ ràng hơn thì mới nên nghĩ đến việc bắt đáy. Thậm chí, khi giá có dấu hiệu tăng trở lại, bạn vào chậm vài % so với việc bắt đúng đáy cũng không phải là việc quá tồi bởi vì khi đó bạn ít bị đau đầu bởi nỗi sợ giá giảm hơn. Nếu bạn quy đổi nó ra là sức khỏe, là mối quạn hệ trong gia đình, thì sự đánh đổi này thực ra là rất đáng giá.
Tất nhiên tôi đang muốn nói rằng khi bạn quyết định bắt đáy hay mua chậm hơn, bạn đã phải dự kiến rằng việc tăng giá là đủ dài hơn T+3. Còn nếu bạn không nghĩ tới điều đó, chỉ nghĩ tới bắt đáy vì giá giảm mạnh thì đó lại là một rủi ro khác – rủi ro do yêu bảng điện quá và bị cuốn theo nó. Bạn sẽ nói rằng nếu rời nó thì mất cơ hội. Đúng vậy. Nhưng quan điểm của tôi là hãy rời nó khi bạn nhận thấy rằng lý do để bạn bán cổ phiếu trước đó còn đúng. Bạn có thể vào muộn.
Bán đỉnh
Ngược với bắt đáy là bán đỉnh. Bạn luôn mong muốn bán được ở đỉnh. Nhưng bạn sẽ chẳng bao giờ biết đâu là đỉnh cho đến khi nó xảy ra, cũng như đáy. Tôi đã từng làm cả hai việc là bán sớm khi tôi cảm nhận rằng mọi thứ là quá nóng, và bán muôn khi mọi việc trở nên rõ ràng. Kết quả là khi bán sớm giá vẫn còn tăng dẫn tới cảm giác tiếc nuối và mua lại để rồi lại bị bẫy. Và ở trường hơp sau thì tôi bị rơi vào trạng thái mất thanh khoản và cổ phiếu giảm mà không có ai mua để bán cả.
Những lần sau tôi bán trước rồi quên bảng điện đi một thời gian, khi nhìn lại giá giảm hơn giá tôi đã bán. Tôi nhận ra rằng nếu tôi kiên định với nguyên tắc là một khi lý do để mua không còn đúng nữa thì phải nghĩ ngay đến việc bán, tránh mọi suy nghĩ khác hoặc bị tác động bởi nhiễu động thị trường, thì kết quả thường tốt hơn, mặc dù nếu nhìn bảng điện sau khi bán xong cảm giác tiếc nuối xuất hiện rất mạnh. Kiềm chế được ham muốn mua lại là quan trọng. Từ đó, bài học tôi rút ra là khi giao dịch có nguyên tắc thì tỷ lệ thành công tốt hơn. Và nguyên tắc đó là: khi mua cổ phiếu vì lý do gì thì khi bán cũng sử dụng lý do đó.
Nhưng khi giao dịch càng nhiều loại cổ phiếu, tôi nhận thấy rằng thực ra mỗi loại cố phiếu có các cách giao dịch rất khác nhau. Có những cổ phiếu ra sớm là tốt, như loại hay mất thanh khoản, nhưng cũng có loại ra chậm lại tốt hơn một chút bởi thường có một nỗ lực đẩy giá cuối cùng. Và sớm hay chậm ở đây có một cột mốc quan trọng là khối lượng giao dịch đột biến. Khi khối lượng giao dịch đột biến xuất hiện ở mức giá cao sau một thời gian dài tăng giá, thường có một thời điểm trọng yếu xẩy ra ở ngày thứ 3 để bạn quan sát. Tôi nhắc lại: không có nghĩa là bán, mà là quan sát. Khi đó, giá thường thấp hơn đủ để bạn mắc kẹt ở đỉnh nếu nỗ lức đẩy giá cuối cùng là yếu. Mọi người hay nói vui gọi là kỹ thuật nhốt T+. Còn nếu hôm đó giá vẫn tốt, bạn có thể để giá chạy thêm nhưng lúc này mức độ sẵn sàng bán luôn rất cao.
Nói ngắn gọn, một khi lý do bạn mua cổ phiếu đã thay đổi, bạn nên quyết định bán. Còn việc bạn bán ở mức giá nào phụ thuộc rất nhiều vào khả năng phán đoán và quan sát diễn biến giá lượng. Còn nếu bạn không rõ, hãy sử dụng phương pháp đơn giản nhất là chia làm 3 lần. Ít nhất việc chia làm 3 này cũng giúp giải tỏa được vấn đề tâm lý sợ sai của bạn.
(còn tiếp - tách ra cho bài đỡ dài 
)
8 Likes
Đây là bài 13
Bài 13: Một số rủi ro ra quyết định (phần tiếp của Bài 12)
Giao dịch quá nhiều
Giao dịch quá nhiều mang lại lợi nhuận thấp hơn. Nhưng tôi cũng không tin rằng ai đó có thể chỉ giữ mà không mua bán khi giá tăng giảm. Mặc dù thực tế thống kê cho thấy có nhiều loại cổ phiếu tăng tới vài chục lần trong 10 năm qua, đơn giản là do họ tính toán giá hiện tại so với giá trước đây, nhưng thực hành giao dịch có lẽ không ai làm được như vậy. Nếu được có thể do họ quên.
Đó là vì tâm lý con người có xu hướng mua thấp bán cao, ít nhất cũng là để trung bình giá tốt mặc dù mục tiêu vẫn là dài hạn. Nói cách khác, chúng ta phải chấp nhận một thực tế là chúng ta có ra có vào, nhưng kiểm soát được tần suất là quan trọng và chủ yếu là do cách chúng ta ứng xử với thông tin. Nếu chúng ta ngồi nhìn bảng điện thường xuyên, la cà nhiều diễn đàn, chúng ta có xu hướng giao dịch nhiều hơn. Đó là vì khi đó các thông tin nhiễu làm chúng ta quên mất lý do để chúng ta mua bán.
Một lý do quạn trọng khác là chúng ta phụ thuộc và có xu hướng sử dụng tín hiệu phân tích kỹ thuật trong giao dịch mà không hiểu bản chất của nó. Nếu bạn hiểu rằng phân tích kỹ thuật được xây dựng dựa trên giao dịch nhanh, thường xuyên, trong ngày, tại các thị trường phát triển và cho các loại tài sản không bị giới hạn bởi vấn đề T+3, bạn sẽ thấy rằng khi ứng dụng nó vào giao dịch cổ phiếu tại Việt nam cần một sự hiểu biết ngoài những gì sách nói. Mặc dù bạn có thể đúng khi quyết định mua, nhưng bạn cũng có thể bị bẫy T+. Quyết định bán sai sửa dễ hơn bởi bạn có thể ứng tiền mua lại, nhưng quyết định mua sai không sửa được.
Một số vấn đề khác
Nhiều người gặp phải vấn đề thích một cổ phiếu nào đó quá, đặc biệt khi bạn đã từng thành công với nó. Bạn thường có xu hướng theo dõi các cổ phiếu này. Khi bạn nắm giữ nó, mặc dù lý do để bạn tin rằng giá tăng đã thay đổi, bạn vẫn cố tìm cách nghĩ khác để không bán nó. Ngược lại, khi giá giảm, bạn quá sớm để lao vào nó.
Nhiều người khác lại gặp phải vấn đề cổ phiếu khác tốt hơn. Nghĩa là mặc dù bạn đã có một lý do tốt để mua cổ phiếu của bạn, nhưng khi nhìn sang các cổ phiếu khác, bạn nhận thấy rằng các cổ phiếu đó tăng tốt hơn và bạn quyết định bán để mua cổ phiếu đó. Nhưng khi hoán đổi như vậy, bạn thường bị chậm, đặc biệt là khi thị trường sideways. Bạn tự đánh mất lợi thế T+ của mình, và rủi rỏ hơn, bạn đã bỏ qua nguyên tắc chọn cổ phiếu của mình. Bạn sẽ thấy rằng rất thường xuyên bán xong thì cổ phiếu của bạn lại tăng trong khi cổ phiếu mới mua lại giảm không kịp T+3.
Một vấn đề khác là sự nhầm lẫn giữa cổ phiếu và công ty. Bạn hãy luôn nhớ rằng bạn kiếm được tiền nhờ cổ phiếu tăng giá chứ không phải do công ty tốt lên. Điều này có nghĩa là mọi công ty đều có cơ hội nếu bạn mua được giá tốt. Một công ty tốt không có nghĩa là cổ phiếu của nó nên mua với bất kỳ giá nào, và ngược lại. Bạn có thể thấy là trong rất nhiều trường hợp, các cổ phiếu trà đá mới là các cổ phiếu mang lại cho bạn lợi nhuận cao nhất. Hoặc nhiều người nghĩ rằng PE thấp là tốt trong khi thực tế nhiều người khác lại nghĩ nếu tốt thì giá đã tăng và PE đã phải cao. Như vậy, dòng tiền cuối cùng vẫn là yếu tố quan trọng. Tất nhiên tôi không cổ vũ các công ty trà đá, nhưng tôi muốn nói rằng kỳ vọng lợi nhuận cao đồng nghĩa với rủi ro cao.
Một chuyện thường xảy ra ở Việt nam là khả năng dựng chuyện, đặc biệt trên các diễn đàn hay mạng xã hội. Bạn sẽ nhận thấy rằng có những cổ phiếu được lặp đi lặp lại một câu chuyện mà bạn nghe thì hợp lý, nhưng chẳng thể nhìn thấy gì trên báo cáo tài chính. Những câu chuyện dàn dựng đó tận dụng một nguyên lý về bản chất tâm lý con người là cái gì nghe lặp đi lặp lại sẽ dẫn tới sự tưởng thật. Và khi nhiều người nghĩ rằng nó thật thì họ mua, giá cổ phiếu sẽ tăng và khi giá tăng thì nó càng làm cho mọi người tin rằng câu chuyện dàn dựng là đúng. Những cổ phiếu như vậy thường lôi kéo bạn vào trò chơi của cáo và thỏ. Mặc dù công ty tốt không đảm bảo rằng cổ phiếu tăng giá, nhưng có một điều chắc chắn là một công ty có câu chuyện tốt thì nó phải được thể hiện trên báo cáo tài chính.
14 Likes