Anh em theo dõi Long hoặc từng được Long tư vấn đều biết: đầu và giữa năm, mình tập trung kn và tham gia mua rất thafnhcoong nhóm ngân hàng TMCP như TCB, MBB, VPB ACB… Còn từ quý IV sang quý I năm sau, trọng tâm sẽ dịch chuyển sang nhóm quốc doanh, đặc biệt là bộ ba VCB – BID – CTG với các lý do sau
-
Định giá đang rẻ: P/E, P/B ở vùng thấp trong ba năm. Giá cổ phiếu vẫn quanh vùng thấp hai năm, chưa tăng đáng kể trong khi nhiều Bank TMCP đã có sóng.
-
Hưởng lợi từ Nghị quyết 79: Kinh tế nhà nước tiếp tục giữ vai trò chủ đạo; ngân hàng quốc doanh là lực lượng nòng cốt trong ổn định hệ thống và cung ứng vốn. Mục tiêu đến năm 2030 có ít nhất ba ngân hàng thương mại nhà nước thuộc Top 100 châu Á.
-
Thứ ba, ngân hàng đang là ngành được ưu tiên tháo gỡ. Từ cơ chế hỗ trợ Thanh khoản, tăng vốn, xử lý nợ xấu đến các chính sách hỗ trợ mở rộng tín dụng, trọng tâm trước hết vẫn là nhóm ngân hàng quốc doanh – những đơn vị thực thi chính sách và dẫn vốn cho nền kinh tế.
-
Hưởng lợi từ chu kỳ mở rộng tín dụng: Việt Nam bước vào giai đoạn phát triển hạ tầng quy mô lớn với cao tốc, sân bay, đường sắt, năng lượng và đô thị. Bank quốc doanh có lợi thế về quy mô, chi phí vốn và khả năng tài trợ các dự án trọng điểm.
-
Mỗi ngân hàng đều có câu chuyện riêng: VCB có kế hoạch tăng vốn và bán vốn cho nhà đầu tư ngoại; CTG tăng vốn, xử lý VietinBank Tower, thoái vốn tại doanh nghiệp liên kết; BID đẩy mạnh xử lý nợ xấu và tài sản tồn đọng.
-
Hưởng lợi từ nâng hạng: Khi Việt Nam gia nhập nhóm thị trường mới nổi, dòng vốn ngoại ưu tiên DN vốn hóa lớn, thanh khoản cao và có vị thế đầu ngành.
Tóm lại, đây là nhóm đang hội tụ đủ ba yếu tố: giá chưa tăng nhiều – chính sách đứng phía sau – chất xúc tác đang đến gần. Không cần mua đuổi, nhưng những nhịp điều chỉnh trong Q4 có thể là cơ hội tích lũy cho câu chuyện Q1 và cả năm sau.
AE lựa chọn đầu tư BANK nào cho QUý cuối năm ?
Cre : -Thăng Long Official-
NHNN BAN HÀNH QUY ĐỊNH MỚI VỀ LDR – TÁC ĐỘNG TÍCH CỰC ĐẾN NHÓM NGÂN HÀNG
Một số điểm đáng chú ý:
Hiểu đơn giản: quy định mới tạo thêm dư địa cho các ngân hàng có nền tảng vốn và thanh khoản tốt trong việc mở rộng tín dụng, thay vì bị bó hẹp bởi giới hạn LDR như trước.
Tác động tới TTCK
Lưu ý: Đây không phải chính sách bơm tiền trực tiếp và cũng không đồng nghĩa LDR tăng từ 85% lên 95% thì tất cả ngân hàng lập tức được cho vay thêm 10%. Công thức tính LDR cũng được thay đổi và NHNN đồng thời đưa vào các tiêu chuẩn thanh khoản chặt chẽ hơn theo Basel III.
Tóm lại: Thông tin mang tính hỗ trợ đối với TTCK , trong đó BANK là nhóm tác động trực tiếp nhất. Về sau có thể lan tỏa sang các nhóm nhạy với tín dụng như BĐS, Chứng khoán, Xây dựng – Vật liệu