Luận điểm đầu tư
- Dịch chuyển cơ cấu hệ sinh thái sản phẩm, dịch vụ 4.0:
Rạng Đông đã trải qua một đợt dịch chuyển cơ cấu sản phẩm lớn từ công nghệ chiếu sáng đèn phóng điện truyền thống (Đèn huỳnh quang, đèn huỳnh quang Compact) sang công nghệ chiếu sáng rắn (LED) trong giai đoạn 2015-2019, giúp công ty không ngừng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ sản phẩm mới. Đến nay Rạng Đông đang đứng trước những thay đổi mới từ cuộc cách mạng 4.0 mở ra thị trường chiếu sáng thông minh cho các căn hộ, dự án giao thông thông minh, hệ thống chiếu sáng trong lĩnh vực nông nghiệp.
Năm 2022 tỷ trọng sản phẩm công nghệ nền (đèn LED, sản phẩm phích, thiết bị điện) chiếm 70% doanh thu, các sản phẩm chất lượng cao và sản phẩm smart chỉ chiếm lần lượt 14% và 15% doanh thu. Định hướng tới năm 2025 tỷ trọng các sản phẩm chất lượng cao và smart sẽ chiếm trên 50% doanh thu của công ty và đem lại tăng trưởng trong tương lai khi các căn hộ thay thế và lắp đặt mới hệ thống thông minh.
Tại Q1/2024 doanh thu của RAL đạt 2.31 nghìn tỷ (+33% yoy) giúp lợi nhuận trước thuế đạt 208 tỷ (+8% yoy) nhờ mở rộng không gian tăng trưởng từ mô hình kinh doanh nền tảng và hệ sinh thái bên cạnh mô hình truyền thống với 24 nghìn điểm bán phủ khắp 63 tỉnh thành.
- Rạng Đông được cấp Giấy chứng nhận doanh nghiệp khoa học và công nghệ:
Ngày 7/11/2022 Công ty được Sở Khoa học và Công nghệ TP Hà Nội cấp Giấy chứng nhận doanh nghiệp khoa học và công nghệ, theo đó RAL được hưởng ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp tính từ ngày 01/01/2023. Kết thúc Q1/2023 lợi nhuận sau thuế của Rạng Đông đạt 182.5 tỷ (+42% yoy) nhờ chi phí thuế giảm 71.3% yoy. Theo thông tư 03/2021/TT-BTC ngày 11/01/2021 của Bộ Tài Chính, thu nhập của doanh nghiệp khoa học và công nghệ từ hoạt động sản xuất được miễn thuế 4 năm và giảm 50% số thuế phải nộp trong 9 năm tiếp theo là sự hỗ trợ lớn cho RAL khi phát triển thị trường mới.
- Giá trị tiềm ẩn từ những khu đất vàng:
Nhà máy sản xuất của Rạng Đông đặt tại 87-89 Hạ Đình, phường Thanh Xuân Trung, Hà Nội với diện tích khoảng 5.7 ha và khu công nghiệp Quế Võ, Bắc Ninh với diện tích khoảng 8 ha. Khi chuyển dịch căn cứ sản xuất tại Hạ Đình sang Khu công nghệ cao Hòa Lạc, khu đất tại 87-89 Hạ Đình sẽ trở nên hấp dẫn với nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên đến nay RAL đã xin chuyển đổi mục đích sử dụng đất nhưng chưa được phê duyệt, đồng thời cơ sở mới tại Khu công nghệ cao Hòa Lạc chậm tiến độ nên chưa thể di dời nhà máy, vì vậy khu đất có giá trị lớn này vẫn là một ẩn số có thể đem lại lợi nhuận đột biến cho RAL trong tương lai khi được chuyển giao. Bên cạnh đó RAL còn sở hữu 8 khu đất tại nhiều tỉnh thành như Đà Nẵng, TP.HCM, Nha Trang, Tây Nguyên… với giá trị sổ sách hơn 40 tỷ tính theo khung giá đất của các tỉnh tương ứng.