1. Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh REE (REE) là một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực cơ điện lạnh tại Việt Nam. Thành lập vào năm 1977, REE đã có hơn 40 năm hoạt động và phát triển trong ngành, xây dựng một danh tiếng vững chắc về chất lượng và uy tín trong việc cung cấp các sản phẩm và dịch vụ cơ điện lạnh đa dạng. Công ty đã tham gia và thực hiện nhiều dự án quan trọng trong lĩnh vực điện lạnh, điện tử, và năng lượng tại cả Việt Nam và các thị trường quốc tế.
REE không chỉ là một đối tác tin cậy trong việc cung cấp giải pháp cơ điện lạnh cho các dự án xây dựng lớn mà còn đặc biệt quan tâm đến bảo vệ môi trường và sử dụng các công nghệ tiên tiến để tối ưu hóa tiêu thụ năng lượng. Công ty luôn nỗ lực để thúc đẩy sự phát triển bền vững trong ngành và đóng góp vào việc nâng cao chất lượng cuộc sống của cộng đồng.
2. Kết quả kinh doanh
Kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh REE (REE), trong quý 2 năm 2023, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (CCDV) đạt mức 2,176 tỷ VNĐ, giảm so với quý trước là quý 1-2023. Tuy nhiên, nếu so sánh với cùng kỳ năm trước (quý 2-2022), REE vẫn ghi nhận một sự tăng trưởng tích cực.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và CCDV trong quý 2-2023 đạt 879 tỷ VNĐ, giảm so với quý 1-2023 nhưng vẫn cao hơn so với cùng kỳ năm trước. Tổng lợi nhuận trước thuế trong quý này là 696 tỷ VNĐ, cũng có sự giảm so với quý trước, nhưng vẫn thể hiện một mức tăng trưởng khá ổn định so với cùng kỳ năm trước.
Ngoài ra, tổng tài sản của REE trong quý 2-2023 đạt 34,272 tỷ VNĐ, và vốn chủ sở hữu của công ty cũng tiếp tục tăng lên 20,059 tỷ VNĐ. Điều này cho thấy REE vẫn duy trì một tốc độ tăng trưởng khá ấn tượng mà không chỉ làm tăng giá trị tài sản mà còn thể hiện sự gia tăng về khả năng tài chính và quản lý của công ty.
Tổng cộng, mặc dù ghi nhận một số biến động so với quý trước, REE vẫn duy trì sự tăng trưởng và ổn định trong hoạt động kinh doanh, cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty trong lĩnh vực cơ điện lạnh và liên quan đến tài sản và vốn chủ sở hữu.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh REE trong lĩnh vực điện, sản lượng điện của REE trong 6 tháng đầu năm 2023 suy giảm 10% YoY, chủ yếu do sản lượng thuỷ điện và nhiệt điện bị ảnh hưởng. Sản lượng thuỷ điện giảm do lưu lượng nước về các hồ thuỷ điện thấp hơn so với trung bình các năm trước, đặc biệt tại khu vực miền Bắc. Sản lượng nhiệt điện cũng giảm do giá nhiên liệu cao và dự án NBP tạm dừng phát điện trong 3 tháng đầu năm. Tuy nhiên, REE kỳ vọng sản lượng điện sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nhờ cải thiện lưu lượng nước và việc tái khởi động các nhà máy điện.
Kết quả kinh doanh của REE, 2022-2023 (tỷ VND)
Cơ cấu doanh thu của REE, 2021-2023 (tỷ VND)
Mảng năng lượng tái tạo của REE duy trì ổn định, và công ty đã mở rộng danh mục đầu tư trong lĩnh vực này. Điều này cho thấy sự cam kết của REE trong việc phát triển nguồn năng lượng tái tạo.
Trong mảng cho thuê văn phòng và Bất động sản, REE ghi nhận mức lấp đầy bình quân giảm xuống do giảm nhu cầu thuê từ khách hàng. Tuy nhiên, công ty kỳ vọng vào dự án E town 6 có thể thúc đẩy doanh thu trong năm 2024 khi dự án này hoàn thành. REE cũng đang tham gia vào các dự án Bất động sản như khu dân cư Bồ Xuyên (Thái Bình), tuy nhiên, vẫn đánh giá thận trọng trong bối cảnh thị trường Bất động sản hiện nay.
Tổng cộng, mặc dù REE ghi nhận một số biến động trong kết quả kinh doanh, công ty vẫn duy trì tầm nhìn dài hạn về tăng trưởng và cam kết đầu tư trong lĩnh vực năng lượng tái tạo và Bất động sản, đồng thời hy vọng vào cải thiện sản lượng điện trong nửa cuối năm.
4. Định giá cổ phiếu
Để định giá cổ phiếu của Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh REE (REE), TOPFIN kết hợp sử dụng 2 phương pháp định giá là P/B với giá trị trung bình ngành ~1.8, định giá PE ngành đang ở 13.6. Định giá hợp lý của cổ phiếu REE trong năm 2023 được ước tính là 79,864 đồng/cổ phiếu so với giá 62.200 đồng/ cổ phiếu hiện tại.
TopFIN đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu REE với mức giá mục tiêu là 79,864 VNĐ/cổ phiếu. Mức giá mục tiêu này có kỳ vọng tăng lên tới 28% so với giá hiện tại.
Mức giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh một phần triển vọng và kỳ vọng của thị trường về những khó khăn mà REE có thể gặp phải trong tương lai. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng mỗi điều chỉnh giá cổ phiếu sẽ tạo ra cơ hội đầu tư và nắm giữ REE cho triển vọng lạc quan dài hạn, đặc biệt với những dự án mới trong tương lai của công ty.
Các thời điểm kích hoạt điểm dòng tiền vào theo Bảng dòng tiền sẽ là thời điểm thích hợp để mua nắm giữ REE. TopFIN khuyến nghị đầu tư vào cổ phiếu REE với niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng và giá trị dài hạn của công ty.
Nhà đầu tư có thể truy cập các báo cáo khác của Trung tâm Phân tích tại: https://topfin.com.vn/webapp/analysis