Thấy cũng tội. Từ khi lên sàn đến giờ chỉ có cắm mặt.
Liệu có ai vớt được cho em nó cục vốn 36% của SCIC giá 100 không nhỉ. 
1 Likes
so với các công ty bia khác trên thế giới thì sab đang đắt hơn nhiều.
2g chiều 14/7 uống Bia SG xem Pháp -TBN mọi người
Đến thời của mấy Bluechip xịn sò rồi VNM SAB BVH MSN MWG
Chu kỳ 10 năm VNM SAB. Còn MSN thì cần thêm vài năm để có sóng to.
Chắc tuần sau vào form được rồi nhể?! 
Bác chủ top @Nhandoigiatri và bác @Lienquanmobile bàn luận rất đúng trọng tâm về việc SAB bị nén giá dài hạn và băn khoăn liệu định giá của SAB so với các hãng bia quốc tế là đắt hay rẻ.
Để làm rõ bức tranh định giá và hiệu quả tài chính của SABECO giai đoạn này, xin chia sẻ một số góc nhìn bóc tách định lượng:
-
Đệm tiền mặt ròng 18.500 tỷ đồng và pháo đài cổ tức: SABECO hiện nắm giữ hơn 18.560 tỷ đồng tiền gửi ròng (tương đương 33% vốn hóa thị trường), hoàn toàn sạch nợ vay tài chính ròng. Nguồn tiền này mang lại 800 - 990 tỷ đồng lợi nhuận tài chính mỗi năm, giúp duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt từ 8% đến hơn 11%/năm - mức lợi suất rất hấp dẫn tạo biên độ an toàn dày cho dòng tiền đầu tư dài hạn.
-
Trọng lực mạng lưới và động lực từ xu hướng tiêu dùng phổ thông (Downtrading): Với hệ thống 32 nhà máy tối ưu hóa logistics và hơn 200.000 điểm bán truyền thống, SABECO làm chủ gần 40% thị phần sản lượng nội địa. Khi sức mua thắt chặt, sự chuyển dịch sang phân khúc phổ thông (Bia Saigon, 333) lại giúp SAB bảo vệ tốt hơn sản lượng và biên lợi nhuận so với các đối thủ thiên về bia cận cao cấp.
-
Đối chuẩn quốc tế (ThaiBev, Budweiser APAC, Tsingtao, Heineken): Khi so sánh đa chiều về biên EBITDA, tỷ suất ROIC và cấu trúc nợ ròng, bảng cân đối của SABECO lành mạnh hơn phần lớn các tập đoàn bia châu Á. Mức P/E hiện tại phản ánh mức trũng lợi nhuận chu kỳ chứ không phản ánh đúng năng lực tạo tiền cốt lõi khi định giá theo EV/EBITDA hoặc chiết khấu dòng tiền tự do (DCF).
-
Thách thức cơ cấu cần quan sát: Điểm nghẽn hiệu suất khai thác nhà máy sau sáp nhập Sabibeco (~46%), chế tài nồng độ cồn gắt gao theo Luật 36 và lộ trình tăng thuế TTĐB từ năm 2027 đòi hỏi ban điều hành phải tiếp tục tinh gọn định phí và linh hoạt bài toán giá bán xuất xưởng.
Gửi các bác video phân tích chi tiết mô hình định giá độc lập SABECO, đối chuẩn định lượng với ThaiBev, Budweiser APAC, Tsingtao, Heineken và dự phóng 3 kịch bản mục tiêu:
