Khi mình mua cp mình nhìn vào tiềm năng tương lại và phải nhìn khó khăn hiện tại bạn nhé ,
Giá cp luôn phản ảnh đúng giá vào thời điểm đó , thay vào mộng mơ ta nên biết mình đợi cái gì
Đối với 3 câu hỏi còn lăn tăn của bác, mình đã nghiên cứu trước đó và có ý ntn để các bác cùng xem:
1. Định giá thấp bất thương có nghĩa dù BV khá cao (giá trị sổ và cả giá trị thự tế), nhưng không có dòng tiền vào thu gom mua cổ dẫn đến giá cổ tăng
Trả lời: Theo mình, có 1 số lý do ở đây. Thứ nhất, trước có 1 bạn nào đề cập vấn đề cty chưa mở room cho khối ngoại, nên khối ngoại chưa được vào đánh ITC nên cũng khiến hụt 1 lượng tiền. Lý do vì sao cty chưa mở room cho Tây, thì hôm trước mình cũng có ý kiến rồi, khả năng cao lãnh đạo sợ bị thâu tóm khi mà giá cổ phiếu đang quá thấp. Chuyện như con gà- quả trứng vậy. Thứ hai, về phía cầu của nhà đầu tư nội, ITC có thể nói là chưa được nhiều người biết, nhắc tới bđs thì thường nói tới DXG NVL NLG PDR… khi mà báo chí xu hướng chỉ pr các cổ đó. Trong khi đó, nhà đầu tư nội xu hướng trading nhanh, nên thấy ITC chưa mạnh thì chưa vào, lại chuyện con gà - quả trứng tiếp.
Để cải thiện dòng tiền, cần gắn với nội tại DN, khi DN thể hiện rõ giá trị hơn thì dòng tiền tìm đến, khi đó sẽ bền vững hơn. Đồng thời, 1 ngày nào đó cty quyết tăng vốn, mở room cho ngoại để hút vốn, thì tiếp tục sẽ khác nữa.
2. Không phải chỉ khi sabinco được tháo gỡ mới là sự kiện đình đám để làm thay đổi kỳ vọng cũ mà như nhứng lần trước đây, các dự án BDS khởi công, mở bán hay game đầu tư ks Kim cương kia được vận hành với doanh thu và lợi nhuận gộp khá tốt vẫn không kích được thị giá cổ phiếu lên (bản chất của vụ việc là gì?).
Trả lời: Theo mình rà soát các dự án cũ của ITC, mình nhận thấy rằng các dự án trước của ITC đều ở quy mô nhỏ (ví dụ chỉ xây 1-2 toàn chung cư nhỏ như chung cư An Khang…). Mặt khác, giá trị sản phẩm bán ra ở giai đoạn trước rất thấp, các lô đất bán cách đây toàn 10 năm và khi đó giá trị chỉ 800tr/lô (loanh quanh). Như vậy, thực ra là với tất cả các cty BĐS phía Nam để chỉ bán lô như thế thôi. Doanh thu nói chung nhỏ, mặc dù nhìn quy hoạch dự án to.
Về vấn đề này, mình nhìn thấy có một số điểm lưu ý khi nhìn thực tại bây giờ:
(1) Mặc dù tổng thu nhập giai đoạn trước nói chung là nhỏ (bản chất do sản phẩm giá trị nhỏ), nhưng công ty đã tích được những tài sản còn lại bây giờ (Ks La Vela, Sabinco, Long Thới…). Đó là PHẦN LÃI của ITC sau giai đoạn chuyên kinh doanh lúa non giai đoạn 5 năm trở về trước.
(2) Giá trị tài sản còn lại (phần lãi) cần phải được định giá ở thời điểm hiện tại. Thời điểm giờ giá trị dự án lớn, xin mới dự án khó, mỗi sản phẩm đều vài tỷ… Vậy giá trị đó là cực lớn. Nếu cty khai thác tốt, thì phần lãi đó hàng chục ngàn tỷ. Nếu nhìn xuyên suốt lịch sử thành lập, hoạt động, thì phần lãi đó cực lớn.
3. Hiện tại đang sóng ngành BDS, gần như các cổ phiếu BDS đều đi thuận chiều Vni, nhưng ITC lại ngược hướng, thậm chí khi vni điều chình lại đâm đàu giảm mạnh (lý do)
Trả lời: ITC vẫn đang mạnh nhất nhì nhóm BĐS, chỉ kém TCH/HHS (hàng có đội lái khá tốt). Mình nếu chỉ so các mã BĐS phía Nam, ITC gần như là mạnh nhất, mạnh hơn DXG NVL HDC PDR NLG KDH rất nhiều, nếu nhìn đáy-đỉnh. ITC sẽ là mã đầu tiên trong nhóm BĐS phía Nam tìm được về đỉnh lúc vn1500.
1 Likes
Đang đúng thế đấy. Nếu khó khăn hiện tại dẫn đến việc khso tăng giá trong thời gian dài tới thì mình có thể cân nhắc mua ít lại chờ giá rẻ hơn hoặc chờ khó khăn bớt đi để mua dù giá có tăng thêm hơn giá hiện tại
Quan điểm mình đúng như bạn nói đấy. Nhưng do danh mục và quan điểm mình có nhiều mã đáng quan tâm nên ít khi mình mua và cầm dài hạn mà nó không tăng (hoặc cảm xác tăng không chắc chắn) dù kỳ vọng tương lai chưa thay đổi
3p hay k tự biết nhưng chúng ta nhớn rồi và … ta dừng!
Bài phân tích đầy đủ (với thông tin hiện tại) và khá hiểu biết dài hạn doanh nghiệp. Những nội dung này ít nhiều mình cũng đã có suy nghĩ như vậy.
Tất cả mọi người trong pic này nói chung cung quan tâm đến ITC nên những câu hỏi của mình và câu trả lời của bác phần nào là thông tin hữu ích để mọi người tham khảo
Cảm ơn bác nhiều!
1 Likes
Mình nghĩ là sẽ quá thận trọng nếu lo Sabinco ra hàng thuận lợi ko? Vĩ mô hoàn toàn thuận lợi, với quy hoạch HCMC là siêu đô thị, lõi của ĐNA. Giá chung cư mở bán đã toàn 50-60tr/m, cách đây 5 năm thì giá chỉ 10-15tr/m. Giá chung cư toà nằm trong Sabinco sẽ rất cao, vì nó cung là toà gần như cao nhất Bình Dương, nếu nhìn quy hoạch. Sabinco ở 1 vị trí khá sang chảnh khi hình thành, khi nhìn cả dãy biệt thự, liền kề lẫn toà cao tầng thì giá trị càng lớn.
1 Likes
Đất ở Bình Dương liệu có thanh khoản để bán không , Bình Dương, Biên Hòa hiện tại thanh khoản tệ rất tệ
The Emerald 68 của CTD bán rất tốt còn Sabinco thì không rõ,hii
Bán nhanh nhất thì chỉ có bán rau ngoài chợ. Rau ko bán nhanh thì 2 ngày thối rữa vứt đi phải trả công người dọn rác. Bđs thì ế 5 năm 10 năm càng ngon. Những cty bán hàng như tôm tươi, bán hết xong ngồi nhịn đói, mang tất cả số tiền lãi quay lại mua thì cũng ko mua nổi 1 góc dự án.
Thanh khoản thì chia ra nhiều phân khúc, chung cư giá rẻ vẫn đang dễ bán ở kv bình dương. Đối với nhóm nhà liên kế vẫn bán được nếu ở mức giá tầm trung
BDS Bình Dương hiện tại hút nhóm mua để ở hơn đầu tư như khu vực Đồng Nai - BRVT
mà Sabinco còn chưa khởi công mà các bác đã lo bán hàng dùm
Đội lái hay lãnh đạo ITC, trong điều kiện tiền mất giá và nhiều như hiện nay, chọn chiến thuật ép xuống thì chỉ tổ tự làm mồi cho cá mập xâu xé mà thôi. Cách bảo về DN tốt nhất thật ra là cho thị giá ngang bằng hoặc cao hơn giá fair value để làm mất động cơ trading ăn chênh lệch giá.
2 Likes
Bán hàng chậm lại càng tốt. Năm nay vừa sáp nhập tỉnh thành, nâng giá trị đất lên nhiều. 1-2 năm tới hoàn thiện hơn hạ tầng đô thị (các tuyến Metro và Cao tốc đồng loạt khởi công, vận hành hoạt động chạy từ Thủ Đầu 1 về trung tâm HCMC), người ta mới khát hơn nữa, thì giá trị càng lớn nữa. Bán giờ hết vèo, nhưng sang năm bán thì giá trị lớn hơn.
nay vượt 15 tiếp tục tranh luận nha các bác
Cô đặc quá nên cũng khó thâu tóm, thời gian đầu sau cổ phần hóa thì còn những mắc mứu sở hữu nên không thể đưa giá cổ phiếu lên giá trị thật của nó. Ngay lúc này thiên thời, địa lợi mà các anh vẫn ngại vẫn giấu mình thì không đáng mặt anh hào
Giá cổ phiếu nó thể hiện phần nào giá trị công ty, một công ty vốn hóa nhiều nghìn tỷ không chỉ là thước đo thành đạt cho lãnh đạo và cổ đông nội bộ mà nó còn giúp cho nhứng cổ đông khác được lợi ích xứng đáng khi đồng hành với doanh nghiệp
Nhìn sang CSV HAH sẽ thấy bản lĩnh của lãnh đạo doanh nghiệp và sự đồng lòng của cổ đông nội bộ khi sát cảnh cùng doanh nghiệp. Tài sản của họ luôn tăng trưởng theo thời gian chứ không phải 15 năm mà vốn hóa giữ nguyên như ITC
Tổng lượng cổ đông lớn nắm giữ báo cáo có 50%, chứng tỏ rằng lượng freeloat đã bị gom giữ lại nhiều rồi. nếu vol quá lớn thì freeloat loãng. nhưng vol tầm tầm 800k - 1tr cổ / phiên ntn, thì hàng ko có nhiều đâu.
Thống kê như bảng cổ đông lớn là 58%, mình đồ rằng cổ đông lớn và nội bộ không thấp hơn 70% đâu
2 Likes
Chuẩn đấy thường các công ty nội bộ hơn 65% thì họ mới không cân qua tâm tớ việc gọi nhắc cổ đông đi họp
1 Likes
Trên danh nghĩa thì freeloat là khoảng 42% tương đương tầm 40tr cổ, nhưng giao dịch chỉ vẻn vẹn 1tr/phiên, thậm chí ít hơn nhiều. nhiều hôm chỉ 500k/phiên - đoạn nhỏ nhất chỉ 200k/phiên. không phải dạng cháo loãng, rau dưa ngoài chợ, thích là mua được. Tích sản ở ITC.
2 Likes