Sau đỉnh 1.900: Giai đoạn chọn mặt gửi tiền, không phải ôm đại trà

Thị trường trong nước
#1

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG:

  • Trạng thái: VN-Index sau khi lập đỉnh lịch sử trên 1.900 điểm đã xuất hiện áp lực điều chỉnh mạnh. Đây là nhịp điều chỉnh cần thiết sau giai đoạn tăng nóng đầu năm.
  • Tâm lý: Nhà đầu tư cá nhân có xu hướng chốt lời nghỉ Tết, tuy nhiên dòng tiền không rút khỏi thị trường mà đang đảo lớp. Dòng tiền đang rút dần khỏi nhóm cổ phiếu đã phân phối mạnh (họ Vin) để tìm đến các mã có sự hỗ trợ từ chính sách và nền tảng cơ bản vững (Dầu khí, Ngân hàng quốc doanh, Bán lẻ).
  • Điểm sáng: Dòng vốn ngoại vẫn duy trì mua ròng nhẹ, tập trung vào các cổ phiếu “mỏ neo” để giữ nhịp thị trường.

PHÂN LỚP CỔ PHIẾU

1. Nhóm Cảnh báo: Họ Vingroup (VIC, VHM, VRE)

  • Diễn biến: Đã giảm 20-30% từ đỉnh. Xuất hiện các phiên bán mạnh với thanh khoản gấp 2.4 lần trung bình, xuyên thủng các đường hỗ trợ quan trọng (MA).
  • Nhận định: Áp lực phân phối rõ rệt. Dòng tiền lớn (“cá mập”) đã rút ra sau nhịp kéo thốc. Nhà đầu tư cần hết sức thận trọng, tránh bắt đáy quá sớm khi chưa có nền tích lũy mới.

2. Nhóm Leader Giai đoạn 2026-2027: Dầu khí

  • Động lực chính trị: Tổng Giám đốc PVN Lê Mạnh Hùng vừa được bầu vào Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XIV (tháng 1/2026), khẳng định vị thế ưu tiên phát triển hạ tầng năng lượng quốc gia.
  • Động lực tăng trưởng: Các đại dự án Lô B - Ô Môn, Lạc Đà Vàng bước vào giai đoạn triển khai trọng điểm. Kỳ vọng lợi nhuận bùng nổ trong 2 năm tới.
  • Mã tiêu điểm:
    • PVD: Lựa chọn số 1 với kỳ vọng tăng trưởng CAGR 45% giai đoạn 2026-2028.
    • PVS: Hưởng lợi trực tiếp từ mảng xây lắp (EPC) các công trình dầu khí và điện gió ngoài trời.
    • GAS: Cổ phiếu “ngòi nổ” kéo chỉ số, đang vận động tích cực sau nhịp nổ thanh khoản.

3. Nhóm “Bệ đỡ”: Ngân hàng Quốc doanh & Tư nhân chọn lọc

  • Quốc doanh (BID, VCB): Sau nhịp tăng nóng, vận động giá đang dần lỏng lẻo. Cần quan sát nhịp điều chỉnh về vùng 50 (đối với BID) để tham gia vòng mới khi nền giá chặt chẽ trở lại.
  • Tư nhân (HDB): Động lực từ hệ sinh thái Sovico và mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao (28%). Định giá P/B 2026 dự phóng quanh 1.3x là vùng hấp dẫn để đầu tư trung hạn.

4. Nhóm Phòng thủ & Tăng trưởng Vĩnh cửu: Bán lẻ & Công nghệ

  • Bán lẻ (PNJ, MWG, MSN): Hưởng lợi từ chu kỳ tiêu dùng cuối năm và các chính sách kích cầu GDP. PNJ có lợi thế hàng tồn kho vàng giá thấp; MWG tái cấu trúc thành công các mảng kinh doanh cốt lõi.
  • Công nghệ (FPT): Được coi là “cổ phiếu vĩnh cửu” nhờ nghị quyết phát triển công nghệ chiến lược. Sau năm 2025 tăng trưởng mạnh, FPT đang tích lũy lại để bước vào chu kỳ tăng giá mới nhờ hạ tầng số.

TÁC ĐỘNG TỪ NGHỊ QUYẾT 79-NQ/TW

  • Nội dung: Nghị quyết 79 (ban hành 6/1/2026) tái định vị vai trò chủ đạo của kinh tế Nhà nước, chuyển từ “phòng thủ” sang “kiến tạo phát triển”.
  • Đối tượng hưởng lợi: Các “sếu đầu đàn” của Nhà nước như GVR (BĐS Khu công nghiệp), GAS, PVN và các ngân hàng quốc doanh. Đây là nền tảng pháp lý quan trọng nhất để các nhóm này bứt phá đỉnh trong năm 2026.
5 Likes
#2

nhóm tech, công nghệ, viễn thông có triển vọng trong năm nay

3 Likes
#3

Nghị quyết 57-NQ/TW xác định khoa học, công nghệ, đổi mới sáng tạo và chuyển đổi số là đột phá hàng đầu, là động lực phát triển kinh tế - xã hội, nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia.

3 Likes
#4

ngoại xã VIC ầm ầm

3 Likes
#5

đáng báo động thật

2 Likes
#6

có báo cáo q4 ra gần hết chưa ad

#7

Một số bctc được công bố vào ngày cuối cùng hôm nay

  1. VHM: lãi trước thuế quý 4 đạt 32.986 tỷ đồng, tăng trưởng 103% so với cùng kỳ. Lũy kế cả năm 2025, Vinhomes ghi nhận mức lợi nhuận 51.279 tỷ đồng.

  2. HAG: lãi ròng 876 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận cả năm 2025 hơn gấp đôi lên 2.126 tỷ đồng, mức cao nhất trong lịch sử.

  3. PLX: ghi nhận mức tăng nhẹ 7% đạt 586 tỷ đồng, song điều này vẫn không giúp cải thiện lãi ròng cả năm giảm 7% xuống 2.696 tỷ đồng.

  4. MWG: ghi nhận quý 4 thăng hoa với lãi 2.501 tỷ đồng, tăng trưởng 142%. Cả năm 2025, MWG báo lãi 8.636 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh mẽ 79%.

  5. PDR: ghi nhận quý 4 lãi 369 tỷ đồng, tăng trưởng đột biến 1.791% so với mức nền thấp của năm ngoái.

  6. VCB: lợi nhuận hợp nhất trước thuế cả năm đạt hơn 44.020 tỷ đồng, tăng 4% so với mức 42.236 tỷ đồng năm 2024 và tiếp tục giữ vị thế ngân hàng có lợi nhuận cao nhất hệ thống

  7. CTG: lợi nhuận hợp nhất trước thuế cả năm đạt hơn 43.446 tỷ đồng, tăng khoảng 36,8%

  8. BID: 2025 với lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt gần 37.863 tỷ đồng, tăng khoảng 18% so với mức 32.076 tỷ đồng của năm 2024

  9. EIB: Năm 2025, lợi nhuận trước thuế Eximbank đạt hơn 1.511 tỷ đồng, chưa đạt như kỳ vọng kế hoạch đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức dưới 3%.

  10. SHB: lợi nhuận trước thuế đạt 15.028 tỷ đồng, tăng 30% so với năm trước, tương đương 104% kế hoạch Đại hội đồng cổ đông đề ra.

  11. TPB: ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 9.203 tỷ đồng, tăng 21% so với năm 2024.

1 Likes
#8

thông tin rất sát với thị trường

2 Likes
#9

Sắp nghỉ Tết, chốt hay hốt nhỉ

1 Likes
#10

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

FPT: Chuyển mình thành “AI-First Corporation”

FPT đang cho thấy sự chủ động cực cao trước làn sóng AI toàn cầu.

  • Kết quả 2025: Doanh thu đạt 70,1 nghìn tỷ (+12%), LNST đạt 11,2 nghìn tỷ (+19%). Mảng Công nghệ đóng đóng góp 45% LNTT.
  • Điểm sáng AI Factory: Dự án tại Việt Nam đã hòa vốn (12/2025); dự án tại Nhật Bản dự kiến hòa vốn giữa năm 2026. Đây là “động cơ vĩnh cửu” mới cho tăng trưởng dài hạn.
  • Chiến lược AI-First: FPT không chỉ bán dịch vụ mà tích hợp AI vào mọi quy trình cung cấp dịch vụ để nâng cao năng suất và tạo nguồn thu mới.
  • Triển vọng 2026: Nhật Bản và Châu Á - Thái Bình Dương sẽ bù đắp cho sự chững lại tạm thời tại thị trường Mỹ. Tại nội địa, nhu cầu chuyển đổi số (DX) từ khu vực công và DNNN (hưởng lợi từ Nghị định 57) sẽ là động lực lớn.
#11

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

Vinamilk (VNM): Thích nghi và Phòng thủ

  • Chuyển dịch kênh phân phối: VNM đang quyết liệt dịch chuyển từ kênh truyền thống (đang sụt giảm) sang kênh hiện đại. Việc mở mới 200 cửa hàng riêng giúp tăng độ phủ và kiểm soát trải nghiệm khách hàng.
  • Mảng mới: Thí điểm bán thịt bò để đa dạng hóa nguồn thu.
  • Rủi ro: Chi phí Marketing tăng cao (kỷ niệm 50 năm thành lập) và giá nguyên liệu đầu vào có xu hướng tăng trở lại gây áp lực lên biên lợi nhuận.
  • Định giá: P/B hiện tại 1.7 lần (cao hơn trung bình 5 năm).
  • Chiến thuật: Phù hợp làm cổ phiếu phòng thủ nhờ tỷ suất cổ tức đều đặn. Tích lũy ở các vùng giá thấp khi thị trường biến động.