SHB bước vào năm 2026 với nền tảng tăng trưởng được củng cố từ năm trước, trong đó động lực chính đến từ việc đẩy mạnh xử lý nợ xấu và kế hoạch thoái vốn tại công ty tài chính. Đây được xem là hai yếu tố then chốt giúp cải thiện chất lượng tài sản và tạo dư địa tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn tới.
Kết thúc năm 2025, SHB ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với tổng thu nhập hoạt động đạt 28.588 tỷ đồng, tăng 21,3% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 15.028 tỷ đồng, tăng gần 30% và vượt kế hoạch đề ra. Điểm đáng chú ý là dù thu nhập lãi thuần suy giảm do NIM co hẹp, ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận nhờ sự bứt phá của thu nhập ngoài lãi và đặc biệt là hoạt động thu hồi nợ xấu.
Trong năm, SHB đã thu hồi hơn 800 tỷ đồng nợ xấu, tăng mạnh so với cùng kỳ, nhờ hành lang pháp lý thuận lợi sau khi Nghị quyết 42 được luật hóa. Đây là yếu tố giúp cải thiện đáng kể chất lượng tài sản, khi tỷ lệ nợ xấu giảm về 2,12% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 82,4%, mức cao nhất trong nhiều năm trở lại đây. Đồng thời, chi phí dự phòng được kiểm soát tốt hơn, góp phần hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.
Tuy nhiên, biên lãi ròng (NIM) của SHB vẫn chịu áp lực khi giảm xuống 2,66%, thấp hơn mặt bằng chung ngành. Nguyên nhân đến từ áp lực tăng trưởng tín dụng trong bối cảnh chi phí vốn gia tăng, đặc biệt trong nửa cuối năm. Cơ cấu tín dụng của ngân hàng vẫn nghiêng nhiều về khách hàng doanh nghiệp và lĩnh vực bất động sản, trong đó dư nợ liên quan đến bất động sản và xây dựng chiếm tỷ trọng cao, phản ánh mức độ nhạy cảm với chu kỳ ngành.
Bước sang năm 2026, SHB đặt kế hoạch tăng trưởng ổn định với tổng tài sản dự kiến đạt 1 triệu tỷ đồng, tín dụng tăng trưởng khoảng 15% và lợi nhuận tiếp tục duy trì đà tăng hai chữ số. Ngân hàng cũng đang tích cực triển khai kế hoạch tăng vốn cả trong nước và quốc tế, với mục tiêu huy động tới 1 tỷ USD từ các tổ chức nước ngoài, đồng thời phát hành thêm cổ phiếu để nâng cao năng lực tài chính.
Một trong những điểm nhấn quan trọng là kế hoạch thoái phần vốn còn lại tại SHB Finance cho đối tác chiến lược nước ngoài. Thương vụ này nếu hoàn tất trong năm 2026 sẽ mang lại nguồn thặng dư vốn đáng kể, đồng thời giúp SHB tái cơ cấu danh mục, tập trung vào các mảng kinh doanh cốt lõi có hiệu quả cao hơn.
Về triển vọng hoạt động, tăng trưởng tín dụng của SHB được kỳ vọng duy trì quanh mức 14–15%, tương đương mặt bằng chung toàn ngành. Tuy nhiên, việc kiểm soát chặt tín dụng vào lĩnh vực bất động sản có thể ảnh hưởng phần nào đến đà tăng trưởng, do đây là lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục cho vay của ngân hàng.
Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi được kỳ vọng tiếp tục là điểm sáng, nhờ đẩy mạnh xử lý nợ xấu, phát triển dịch vụ và thúc đẩy chuyển đổi số. Các sản phẩm mới cùng chiến lược mở rộng tệp khách hàng sẽ góp phần gia tăng nguồn thu từ phí, giúp đa dạng hóa cơ cấu thu nhập.
Dự phóng năm 2026, lợi nhuận trước thuế của SHB có thể đạt khoảng 16.632 tỷ đồng, tăng hơn 10% so với năm trước. Chất lượng tài sản tiếp tục được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu dự kiến giảm về quanh 2%, trong khi hiệu quả hoạt động duy trì ổn định với ROE ở mức khoảng 17%.
Tổng thể, SHB đang cho thấy quá trình tái cơ cấu hiệu quả với trọng tâm là xử lý nợ xấu, củng cố nền tảng vốn và tối ưu hoạt động. Trong bối cảnh ngành ngân hàng bước vào giai đoạn tăng trưởng ổn định hơn, câu chuyện đầu tư của SHB sẽ gắn liền với tiến độ thoái vốn, khả năng cải thiện NIM và kiểm soát rủi ro tín dụng, đặc biệt trong các lĩnh vực nhạy cảm như bất động sản.